[친절한 경제] TV토론 1R 해리스 '판정승'…한국 경제 영향은?

&<앵커&> 목요일 친절한 경제 권애리 기자 나와 있습니다. 권 기자, 일본 엔화 가치가 올해 들어 가장 비싸지고 원화 가치도 올랐다고요. 그런데 이게 어제(11일) 미국 대선후보들의 TV토론 때문이다. 이런 분석이 나오던데요. &<기자&> 미국 민주당의 해리스 후보가 판정승이다. 이런 분위기가 커지면서 엔화부터 보면 달러 대비 가치가 어제 오후 한때 140.7엔 정도까지 치솟았습니다. 7월 초만 해도 1달러를 사려면 162엔 가까이 줘야 했는데, 어제 오후에는 140엔 정도만 주면 될 정도로 비싸졌다는 겁니다. 지난해 12월 이후로 가장 비싸진 수준입니다. 엔화는 우리 돈 원화 대비해서도 오름세를 보여서 이제 100엔에 950원 가까이 줘야 합니다. 7월 초만 해도 850원 후반대에서 살 수 있었는데요. 7월에 친절한 경제에서 가을에는 일본 여행이 가기가 좀 부담스러워질 수 있다, 말씀드린 적이 있는데 정말 그렇게 됐습니다. 가장 큰 이유는 어제 일본은행에서 추가 금리인상을 시사하는 발언이 나왔기 때문이지만요. 미국 대선 후보 TV토론을 본 사람들이 엔화를 사고 달러를 파는데 부담감을 덜 느꼈다 이런 얘기도 합니다. 왜냐, 대체로 지금으로서는 트럼프 후보의 재집권 가능성이 커질 경우에 당장은 달러 강세, 해리스 후보가 대통령이 될 경우에는 금리인하 주기가 지금 예상대로 진행되면서 달러 약세가 이어질 걸로 점치고 있기 때문입니다. &<앵커&> 누가 대통령이 되냐에 따라 경제 상황도 많이 달라지겠죠. 트럼프가 되면 달러가 강세를 보일 거다. 이 예상의 근거는 뭡니까? &<기자&> 시장에 이른바 트럼프플레이션에 대한 우려가 있기 때문입니다. 트럼프 후보 경제 공약들의 핵심 수입품에는 지금보다 높은 관세를 부과하고, 세금은 깎아줄 건데 정부가 쓰는 돈은 늘리겠다. 이런 공약들이 모두 물가가 다시 오르는 방향으로 자극할 수 있는 내용들이라는 점 때문에 이렇게 되면 미국의 금리는 상승세를 탈 수밖에 없고 달러는 일단은 강세가 되겠구나 판단하는 거죠. 그런데 앞으로도 분위기가 또 바뀔 수 있지만 어제 TV토론 이후에 CNN이 긴급 문자 조사를 한 결과 해리스 부통령에 대한 호감도가 오르고, 해리스가 더 유권자들의 문제를 잘 이해한다는 응답이 더 많이 나왔습니다. 정치 예측 사이트인 프레딕트잇이라는 곳에서도 해리스 부통령이 우위로 격차를 더 벌리고 있습니다. 일단 해리스의 판정승이다, 아직까지 분위기는 이렇고요. 그렇다 보니까 외환시장에서도 달러 약세가 좀 더 쉽게 나타난 겁니다. 원화 가치도 달러 대비해서 소폭 올랐고요. 어제 하루 동안 시장 움직임을 보면 적어도 지금 세상이 해리스 당선에 대해서 어떤 예측들을 대체로 하고 있는지 가늠할 수 있습니다. 이를테면 비트코인 가격은 떨어졌습니다. 해리스 부통령도 암호화폐 시장에 다가서려는 발언들을 내놓고 있긴 하지만, 어쨌든 암호화폐에 부정적이란 인식이 컸던 바이든 대통령의 계승자가 될 거고요. 반대로 트럼프 전 대통령은 아들들이 암호화폐 사업을 추진하고 있는 데다가 미국을 암호화폐 수도로 만들겠다고 비트코인 콘퍼런스에 참석해서 공언할 정도로 친화적인 행보를 보여왔기 때문입니다. 반면에 어제 우리 증시에서 이차전지와 태양광을 비롯한 이른바 친환경 에너지 기업들의 주가는 대체로 히 급등했습니다. 해리스 부통령 측은 2035년까지 전기차만 타도록 의무화시키겠다는 과거의 입장을 최근에 철회하기는 했지만요. 아무튼 해리스가 당선되는 쪽이 트럼프의 재집권보다는 친환경 시장의 동력을 강하게 유지할 거라는 시각에는 대체로 이견이 없기 때문입니다. &<앵커&> 우리 입장에서는 대선이 끝나고 미국과 중국 관계가 어떻게 변할까 이게 또 중요하잖아요. 미중 관계만 놓고 보면 누가 되는 게 우리가 경제는 조금 더 좋을까요? &<기자&> 이게 참 어려운 문제인데요. 일단 미중 무역분쟁을 본격적으로 시작한 트럼프 전 대통령이 재집권할 경우에 미중 갈등이 더 격화될 거라는 예상이 지금으로서는 대체적으로 나오고 있기는 합니다. 그런데 해리스 부통령이 집권하는 게 중국에게도 좀 더 부담스럽고 중국과 점점 기술 경쟁 구도가 커지고 있는 우리 입장에서는 좀 더 유리할 수 있다는 시각도 있습니다. 지금의 미국 정부가 정책 공백 없이 계승되는 쪽이 AI와 반도체 분야에서 중국의 추가 기술 발전을 막는 데는 더 효과적일 거라는 견해입니다. 중국이 계속 첨단기술 국산화 하려는 노력을 하겠지만, 한국이 좀 더 시간을 벌 수도 있다는 계산을 하는 거죠. [전병서/중국경제금융연구소장 : 해리스가 되면 중국이 정말 고통스러울 겁니다. 반도체를 규제한다는 것이 이게 중국이 정말 끙끙 앓는 건데 그 묘수를 바이든이 낸 거죠. 그런데 만약에 트럼프가 되면, 바이든의 정책을 엎거나 뒤집거나 약화시켜 버리면 중국은 숨을 쉬게 되는 결과가 오죠. 해리스가 되는 것이 정책의 일관성을 그대로 유지할 수 있고, 기술 봉쇄를 더 세게 들어갈 수가 있는 거죠. 그런 측면에서, 중국은 트럼프보다는 해리스가 더 무섭다…(봅니다.)]

[증시전략] 뉴욕증시, CPI 실망 딛고 엔비디아 효과에 상승반전

■ 모닝벨 &'전문가 전화 연결&' - 김민수 레몬리서치 대표 Q. 간밤 뉴욕증시는 큰 폭의 등락을 보였습니다. 8월 소비자물가지수가 실망감에 크게 하락했다가 엔비디아 덕분에 반전에 성공했는데요. 오늘(12일) 장 움직임부터 짚어 주시죠? - 다우, 장 초반 2% 가까이 급락…한때 4만선 붕괴 - 나스닥도 한때 1.4% 급락, 오후 들어 급락세 진정 - &'수요가 너무 많다&'…젠슨 황 발언에 엔비디아 급등 - 엔비디아 급등하자 기술주 줄줄이 상승…나스닥도 강세 - &'엔비디아 첨단 칩, 사우디 수출 초읽기&'…주가 급등 - 美 IT매체 세마포 보도…美, 사우디 수출 허용 검토 - CPI 발표…&'인플레이션 둔화 순탄치만은 않다&' 입증 - 빅컷 단행하기엔 &'인플레이션 조금 높다&' 인식 확산 - 美 8월 CPI 전년비 2.5%·전월비 0.2% 상승 - 美 전년동월비 CPI 상승률 3년 반 만에 최저 수준 - 美 8월 근원CPI 상승률 전월비 0.3%…예상 웃돌아 - 에너지가격 0.8% 하락에도 주거비 0.5% 올라 상쇄 - 소유자 등가 임대료도 0.49% 상승…1월 이후 최고 - &'슈퍼 코어&' 물가 전월비 0.33%↑…4월 이후 최고 - 아직 불안한 인플레 지표에 &'빅컷&' 기대감 급속 약화 - CME 페드워치, 9월 50bp 인하 가능성 13% - 올해 남은 FOMC 회의는 3차례…연말 금리 수준은? - 연내 1.25%p 인하 전망 41.5→31%로 감소 - 차분한 도발에 트럼프 걸렸다…월가 &'해리스 판정승&' - 대선 첫 TV 토론, 시청자 63% &'해리스 이겼다&' - 뉴욕증시도 &'해리스 트레이드&'…트럼프미디어 주가 급락 - 해리스 &'10월에 다시 한번 토론하자&'…트럼프는 거절 - 美 국채금리 CPI 실망감에 상승…2년물 3.64%대 - 어제(11일) 급락한 국제유가, 저가 매수세 유입에 2% 상승 - 허리케인 &'프랜친&' 멕시코만 석유 지대 상륙 영향도 Q. 오늘 시장 반전을 이끈 주인공은 역시나 엔비디아였습니다. 골드만삭스 테크 콘퍼런스 키노트 연설자로 나선 젠슨 황의 입에 따라 시장이 크게 반응했는데요, 최근 커지고 있는 AI 수요 우려를 불식시켜줬습니다? - 시장 이끈 엔비디아, 사우디·오라클까지 호재 만발? - AI 수요 우려 잠재운 젠슨 황…아직 &'성장성&' 유효 - 젠슨 황, 골드만 테크 콘퍼런스 키노트 연설자로 나서 - 젠슨 황 &'AI 수요 너무 크다…더 많이 받기 원해&' - 매년 더나은 AI 클러스터나 슈퍼 클러스터 공개 가능 - 오라클, 블랙웰 플랫폼으로 가속화된 &'제타스케일&' 발표 - 오라클 AI 슈퍼컴퓨터, 13만개 블랙웰 칩으로 구성 - 美 행정부, 엔비디아 칩 사우디 수출 허용 방안 고려 - &'AI 고점&' 우려에 불안한 엔비디아…일단 더 간다? - 엔비디아, 필연적인 &'성장률 둔화&'의 첫 국면 경험 - &'AI 피크 아웃 논하기는 이르다&'…성장성에 집중 - 엔비디아 매출성장률 100%…성장산업 임계점 40% Q. 코스피가 7거래일 연속 하락 마감했습니다. 어제 미국 대선 TV 토론 이후 우리 증시에선 해리스 트레이드가 나타나기도 했는데요. 뉴욕증시가 급반등한 가운데 우리도 반등에 성공할까요? - 코스피, 7거래일 연속 하락…오늘은 반등 성공할까? - 외국인, 코스피 반도체·자동차·금융 등 대형주 순매도 - 외국인 1조 매도 폭탄…9개월 만에 7거래일째 내리막 - 올해 최장 하락 기록, 1월3~12일 8거래일 내려 - &'AI 고점론&' 삼성전자, 2거래일 연속 신저가 경신 - 삼성전자 순매도 집중…외국인, 9060억 원어치 팔아 - 삼성전자 겹악재…경기침체·AI 고점론·업황 둔화 등 - 美, HBM 中 수출 규제 시사…외국인 순매도세 촉발 - 삼성전자 3분기 실적 추정치·목표주가 잇따라 하향세 - 美 대선 TV 토론 끝나자…&'해리스 트레이드&' 나타나 - 6월말~7월 중순 트럼프 우세에 조선·방산·원전 강세 - 트럼프·해리스 동반 수혜주 전력기기·바이오·반도체 - 나카가와 준코 BOJ 심의위원, 추가 금리인상 시사 - 매파 BOJ 영향…엔·달러 환율 장중 141엔 초반대 - 엔화 가치 강세, 엔캐리 트레이드 청산 우려 자극 (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

[유동원의 투자전략] 곧 대선후보 TV토론 …뉴욕증시 마감 상황은?

■ 재테크 노하우 머니쇼 &'유동원의 투자전략&' - 유동원 유안타증권 글로벌자산배분본부장 [이번 주 증시 이벤트] ▲9일 (월) [산업] 루미르·웨이비스 수요예측(~13), 2024 미국 공작기계 전시회(~14), 2024 미국 신재생에너지 전시회(~12), 보이넥스트도어 미니 3집 발매 - 미국 7월 도매무역, 도매재고 확정치 / 소비자신용지수 애틀랜타 연은 3분기 GDP나우 - 중국 8월 CPI·PPI·통화공급 M2 - 일본 2분기 GDP·GDP 민간소비 확정치 8월 경기관찰조사 현행, 전망 / 공작기계 수주 잠정치 ▲10일 (화) - 8월 금통위 의사록 공개 - 미국 대선후보 TV 토론 - OPEC 월간 원유시장 보고서 [산업] 애플 아이폰 16 시리즈 공개, 마이크로소프트 사이버 보안 서밋 개최, 대만 수출 데이터 발표, 중국 8월 판매 데이터 발표, 유럽당뇨학회(EASD)(~13), 2024 독일 자동차부품 전시회(~14), 제8회 삼성 보안 기술 포럼(SSFT), 사이버 서밋 코리아(CSK 2024)(~12) - 미국 8월 NFIB 소기업 낙관지수 / 3년물 국채입찰 - 중국 8월 수출입 - 일본 8월 통화량 M2 ▲11일 (수) - 미국 8월 CPI·근원 CPI [산업] 2024 베트남 의료기기 전시회(~14), 2024 인도네시아 건설기계 및 전기 전시회(~14), 스픽 노 이블·베테랑 2 개봉 - 한국 8월 실업률 / 9월 1~10일 수출/입 - 미국 주간 원유 재고 / 10년물 국채입찰 - 일본 8월 공작기계 수주 확정치 ▲12일 (목) - 선물·옵션 동시만기일 - 유럽중앙은행(ECB) 통화정책회의 [산업] USDA 세계 곡물 수급 전망 - 미국 8월 PPI·근원 PPI / 주간 실업수당 청구 건수 / IEA 월간 보고서 - 일본 3분기 BSI 대형 제조업, 전 업종 / 8월 PPI - 미국 실적 : 어도비 ▲13일 (금) - 유럽종양학회(ESMO)(~17) [산업] 넷플릭스 오리지널 &'무도실무관&' 공개 - 한국 7월 통화공급 M2 / 8월 수술/입 물가 - 미국 8월 수출/입물가 9월 미시간 소비자신뢰, 기대, 경기현황 잠정치 미시간 1년, 5~10년 인플레이션 잠정치 - 유럽 7월 산업생산 - 일본 7월 3차 산업지수, 설비가동률 / 광공업생산 확정치 [전일장 증시 리뷰와 분석] ◇ 본부장님, 간밤 뉴욕증시 마감 상황부터 짚어보고 본격적인 이야기 시작해 볼까요? - &'곧 대선후보 TV토론&'…뉴욕증시 마감 상황은? - 뉴욕증시 혼조 마감…&'기술주가 간신히 방어&' - S&&P500·나스닥 이틀째↑…은행주 급락에 다우↓ - &'OPEC이 촉발한 수요 공포&'…WTI 4.31%↓ - 금 가격, CPI 대기·국채금리↓…2거래일째 상승 - 필라델피아 반도체지수 4,680.67…1.19%↑ - 엔비디아·브로드컴 등 기술주↑…저가 매수 지속 - 변동성지수 19.08…1.90%↓ &'잠잠해진 공포?&' - 엔비디아 1.53%↑…&'저가 매수세 유입 지속&' - 애플 0.36%↓…&'EU에 패소, 과징금 144억 달러&' - 애플·구글, EU서 천문학적 과징금…&'규제 가속?&' - 오라클 11.44%↑…&'호실적에 AWS와 파트너십&' - 테슬라 4.58%↑…&'도이치뱅크, 목표주가 상향&' - 도이치뱅크 &'테슬라, 산업 재편한 기술 플랫폼&' - 도이치뱅크 &'테슬라 매수 유효, 목표가 295달러&' - JP모건 회장 &'스태그플레이션 가능성 여전&' - 대선후보 TV토론 앞둔 트럼프미디어, 변동성↑ - BOJ &'이달 금리인상 필요 없어…동결 가능성↑&' - BOJ 7월 통화정책회의서 금리 0.25%로 인상 - 유가 폭락에 침체 공포 확산…미 국채가격↑ - 트럼프 前 참모 &'트럼프 당선 시 민주주의 약화&' - 오늘(11일) 오전 10시, 해리스·트럼프 첫 TV토론 - 해리스·트럼프 첫 TV토론…참모 없이 진검승부 - 트럼프 &'ABC, 해리스 측에 질문 미리 제공&' - 해리스 &'가짜뉴스 기반 트럼프 주장에 대비&' - 미 정부 &'한국, 동맹 강화 위해 HBM 개발해야&' ◇ 지난주였죠. 미국의 8월 ISM 제조업 PMI가 발표되고 제조업황이 위축된 걸 확인하면서 경기 침체냐 아니냐를 놓고 의견이 분분했잖아요. 지표를 확인할 때마다 &'침체 우려&'라는 말이 나오는 것 같아요? - &'지표 따라 의견 분분&'…미국 경기 침체 맞을까? - 지난주 ISM 제조업 PMI·ADP 민간고용 등 발표 - 골드만 &'연준 지도부 기본전망, 이달 25bp 인하&' - 시카고 연은 총재 &'고용 냉각…연준 중대한 도전&' - 월러 연준 이사 &'빅컷 가능하나 당장 할 필요 없어&' - 월러 연준 이사 &'시장은 데이터 하나에 과잉 반응&' - 뉴욕 연은 총재 &'노동시장 악화 시 50bp 인하&' - 뉴욕 연은 총재 &'인플레 2%로…금리인하 적절&' - 뉴욕 연은 총재 &'이제 금리인하 할 때가 왔다&' - 골드만삭스 &'연말까지 3차례 연속 금리인하 예상&' - ISM 제조업 PMI 부진 등 &'지표가 울렸던 한 주&' - 연준 베이지북 &'경제 활동 정체·감소 지역 증가&' - 미 7월 PCE 전년동월비 2.5%↑ 전월비 0.2%↑ - 미 7월 근원 PCE 전년동월비 2.6%↑ 예상치 부합 - 미 ISM 제조업 PMI 47.2…&'공장활동 부진 여전&' - 미 7월 구인 767.3만건…질서있는 고용의 둔화? - 미 ISM 서비스업 PMI 51.5…시장 예상치 웃돌아 - 미 신규 실업수당 청구 22.7만 건…전망치 상회 - 미 계속 실업수당 청구 183.8만 건…2.2만 건↓ - ADP &'미 8월 민간 고용 9.9만명↑&'…3년반래 최저 - 미 8월 비농업 고용 14.2만명↑…실업률 4.2% - 시장은 지표에 민감하게 반응…&'투심 위축 심화&' - &'미 제조업황 악화 확인?&'…총 고용 내 비중 낮아 - 미 장단기 금리차 역전 해소…&'경기 침체 전조?&' - 미국 예대율 지표 확인 시 &'지금은 경기회복기&' - 현재 미국 여신 증가 구간…&'경기 침체 없을 것&' ◇ 고용 지표가 발표될 때마다 예상치를 하회하면 &'고용 시장이 냉각됐다&'면서 그에 따라 9월 FOMC에서 빅컷을 한다 아니다에 대한 여러 견해도 쏟아졌어요. 본부장님께서는 어떻게 보고 계세요? - &'빅컷 VS 스몰컷&'…9월 FOMC서 금리인하 폭은? - 미 8월 고용추세지수 109.04…전월대비 상승 - 미 8월 고용추세지수 상승…&'빅컷 기대감 후퇴&' - 월가 &'연준 선제적으로 과감한 금리인하 나서야&' - 고용 냉각 신호…&'기대치 밑돈 신규 일자리 때문&' - 고용 시장 둔화 분명 하나 &'경기 침체&' 수준 아냐 - CME페드워치 &'빅컷 VS 베이비컷…의견 엇갈려&' - 미 모기지 대출 안정적…경제성장률 2%대 전망 - GDP나우 &'미 3분기 경제성장률 2.5%로 상향&' ◇ 전설적인 투자자라 불리는 마크 모비우스가 이제부터는 미국의 M2 통화공급량에 주목해야 된다고 했거든요. M2 증가율이 꺾이면 미국 증시도 고꾸라질 수 있기 때문이라는데…현재 흐름은 어떤가요? 증시 매력도까지 함께 짚어주신다면요? - &'M2 증가율 꺾이면 미 증시도↓&'…현재 흐름은? - 마크 모비우스 &'미 M2 통화공급량에 주목해야&' - M2 증가율 꺾일 경우 미국 증시 고꾸라질 수도 - 증시 변동성↑…&'미국 M2 통화증가율에 주목&' - &'M2 감소세 중요…90년 이상 이런 감소세 없어&' - 현재 금리 반영 시 S&&P500 평균 상승여력 13.8% - 금리 3.25% 반영 시 S&&P500 평균 상승여력 - 1.9% - 금리 3.5% 반영 시 S&&P500 평균 상승여력 37.4% - 현재 금리 반영 시 나스닥 평균 상승여력 14.8% - 금리 3.25% 반영 시 나스닥 평균 상승여력 1.8% - 금리 3.5% 반영 시 나스닥 평균 상승여력 44.9% - 주식 80% 채권 15% 대체자산 5% 자산배분 유효 ◇ 최근 고용지표들이 발표되고 그 여파를 소화하면서 미국 10년물 국채금리도 주춤하는 모습을 보였거든요. 9월 금리인하도 확실해졌고, 불확실성이 커지면서 증시보다는 미국채에 주목하라는 의견도 있거든요? - &'미 10년물 국채금리 주춤&'…주식보단 국채 주목? - 미국 10년물 국채금리 올해 말 3.7~4.0% 전망 - 미국 10년물 국채금리 &'25년 말 3.5% 수준 하락 - 선진국 75% 신흥국 25% 포트폴리오 구성 유효 - 미국·일본·유럽 등 선진국 지수 매력도 10% 넘어 - 2분기 실적 확인 시 미 기업 79% EPS 예상치↑ - 2분기 실적 확인 시 미 기업 60% 매출 예상치↑ - 올해 1월 이후 국채 ETF 유입세 가장 높은 상황 ◇ 국내 증시는 미국발 경기 침체 우려 때문에도 그렇고, 박스권에 갇힌 흐름이 계속되니까 대기 자금이 감소하고 있다고 하죠. 그만큼 거래도 줄어들고 시장 자체가 위축되는 느낌인데 미국 증시는 어떤가요? 증시 자금이 감소했다는 이야기도 있던데요? - 미국 증시 자금 유입 감소…투심 위축 괜찮을까? - 미국 증시 자금 유입 &'24년 6월 이후 첫 소폭 감소 - 공포탐욕지수 &'Fear&&Greed Index&'…&'공포&' 회귀 - 2028년 고점…장기 추세적 상승 과거보다 짧아 - &'S&&P500, 업종·종목 선별로 수익률 끌어올려야&' - &'96~&'00 인터넷 상승 사이클, S&&P500 200%↑ - &'96~&'00 인터넷 상승 사이클, 나스닥 533%↑ - 한국·대만·베트남·인도 주식 위험도 4.5~6%대 ◇ 중국의 경제 상황도 여전히 심상치 않잖아요. 중국이 언제 터질지 모르는 시한폭탄을 안고 있다는 말도 있던데, 미국과 함께 세계 경제대국 1, 2위를 다투고 있는데 현재 상황을 비교해 보면 어떤가요? - 심상치 않은 중국 경제…미국 대비 현재 상황은? - 중국 7월 M2 대비 가계 대출…감소하는 추세 - 중국 5월 명목 GDP 4.1%…7월 M1 증가율 - 6.6% - &'중국 디플레 악순환&'…내년까지 이어질 가능성 - 중국 8월 CPI 0.6%↑…&'디플레이션 우려는 여전&' - 중국 VS 미국, 가처분 소득 대비 가계부채 엇갈려 ◇ 좀처럼 시장의 흐름을 예상하기가 어려운 상황이잖아요. 변동성도 높고 발표 예정인 경제지표나 FOMC 등 시장을 자극할 요인들도 계속 생겨나는 상황인데, 어떤 포트폴리오 전략을 가져가면 좋을까요? - &'시장 자극 요인↑&'…필요한 포트폴리오 전략은? - 대형 기술주 58%…H/W 비중 높게 가져가야 - 전기차·신재생에너지 및 바이오 업종에도 주목 - 성장주 비중 50% 이상의 포트폴리오 전략 유효 ◇ 최근 미국 증시를 주도하던 엔비디아를 비롯한 M7들의 주가 흐름이 불안했잖아요. 금리인하, 경기침체 등 여러 상황이 맞물리며 섹터 별 매력도도 들쑥날쑥할 것 같은데…섹터 별로 흐름을 쭉 짚어주신다면요? - &'불안한 시장&'…M7 비롯 주요 업종별 매력도는? - M7 종목 포함 미국 상장 ETF, 상대적 매력도↑ - M7 매력도, 엔비디아·테슬라 100%↑ 애플 80%대 - 미 기업 상대적 매력도 Top10 내 기술주 비중↑ - 엔비디아·퀄컴 등 IT 업종 상대적 매력도 140%↑ - 테슬라·포드 등 전기차 업종 상대적 매력도 70%↑ - 신재생에너지 업종 중 퍼스트솔라 매력도 231% - 화이자 등 바이오·헬스케어 업종 매력도 60%↑ - 캐터필러 등 부동산 관련 업종 매력도 70%↑ - 고유 에너지 업종 내 종목별 매력도 차이 큰 상황 - 원자재 업종 내 종목별 상대적 매력도 편차 커 - 웰스파고·VISA·BofA 등 금융 업종 매력도 양호 - 크록스·룰루레몬 등 소비 업종 매력도 80%↑ (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

[김대호 박사의 오늘의 키워드] 금리인하 일정표·은행주 발작·국제유가 급락·애플 과징금 폭탄·코스트코 눈물

■ 모닝벨 &'김대호 박사의 오늘의 키워드&' - 김대호 글로벌이코노믹연구소장·경제학 박사·세한대 특임교수 ◇ 금리인하 일정표 시장이 다음 주 예정된 FOMC 회의만 바라보고 있는 상황인데요. 4년 만에 처음 금리인하가 확실시되는 가운데 연준이 어떤 경로를 이어갈지 궁금한데요? - 복잡해진 美 연준 금리인하 셈법…삐끗하면 경착륙 온다 - 연준, FOMC 회의서 4년 만에 처음 금리인하 예고 - 인플레이션 안정·과열 상태 노동시장 급속 냉각 진행 - 美 경제침체 야기할라…고금리 정책 기조 폐기할 것 - 연준, 2020년 3월 코로나19로 긴급 금리인하 단행 - 팬데믹 당시 2주 만에 또 FOMC…제로금리 시대 돌입 - 美경제 빠르게 회복, 물가 치솟자 2022년 금리인상 - 글로벌 공급망 차질·노동 공급 부족 등 인플레 치솟아 - 2022년 3월 &'베이비스텝&' 시작…빠르게 금리 올려 - 네 차례 &'자이언트스텝&' 단행…기준금리 3% p 올려 - 지난해 4차례 &'베이비스텝&' 단행, 1.0% p 인상 - 美 기준금리 5.25~5.50%…2001년 이후 최고 - 지난해 7월 끝으로 금리인상 중단, 8차례 금리동결 - 파월 &'정책 조정 때가 왔다&'…물가와의 전쟁 종전 선언 - 연준, 데이터·전망·위험균형 따라 인하 시기와 폭 결정 - &'긴축 시대&' 종료에도…증시에는 여전히 불안감 확산 - 엇갈리는 9월 &'빅컷&' 전망…&'데이터는 연착륙 가리켜&' ◇ 은행주 발작 뉴욕증시에서 대형 은행주가 급락하면서 다우지수를 끌어내렸는데요. JP모건의 실적 악화 전망이 도화선이 됐습니다? - 뉴욕증시 혼조 마감…대형 은행주 급락에 다우지수 하락 - 기술주는 저점 매수세 유입…엔비디아, 이틀 연속 랠리 - JP모건, 내년 순이자마진 기대치 하향에 5% 하락 - 은행 자본규제 막아낸 JP모건…내년 침체 예상에 휘청 - 연준, 은행 자본규제 강화 슬그머니 철회…월가의 승리 - &'임기제 공무원들의 행정규제 방침 밀어낸 승리&' 평가 - 대형은행 자본금 요건 상향 19%→9%로 대폭 축소 - SVB 등 중소형 은행들 줄파산…자본규제 강화 추진 - 무분별한 자본규제 강화, 은행 건전성 개선 여부 의문 - 다이먼 회장 &'스태그플레이션 가능성 배제 하지 않아&' - 최근 인플레 지표 둔화에도…&'인플레 압력 계속&' 경고 - 재정적자 증가·인프라 지출 증가 속 금리인상까지 우려 - 다이먼 &'인플레 숲에서 이미 벗어났다고 볼 수 없다&' - 한달 전 인터뷰서도 &'경기 둔화&' 경고한 다이먼 회장 - &'경기침체가 유력 시나리오…연착륙 가능성 35~40%&' ◇ 국제유가 급락 간밤에 국제유가 기준물인 브렌트유가 배럴당 70달러 선이 무너졌습니다. OPEC이 원유 수요 전망을 또 내렸죠? - 국제유가 덮친 수요 우려…브렌트유 70달러선 깨져 - WTI도 장중 5% 이상 하락…지난해 5월 이후 최저치 - OPEC, 세계 원유 수요 전망치 두 달 연속 하향 조정 - &'올해 세계 원유 수요 하루 203만 배럴 증가할 것&' - 내년 전망치 하루 178만 배럴 증가→174만 배럴로 하향 - OPEC 수요 전망 하향, 美 허리케인 생산 우려 상쇄 - &'프랜신&' 멕시코만 강타…해상 원유 생산 4분의 1 중단 - 지난주 美·中 경기 침체 우려에 10%가량 급락한 유가 - 월가 &'내년 국제유가 60달러까지 급락할 수 있다&' - OPEC+, 감산 중단 계획 연말까지 연기…유가 방어 ◇ 애플 과징금 폭탄 애플과 구글이 유럽연합에서 받은 과징금에 불복해 제기한 소송에서 패했습니다. 천문학적인 과징금 부담이 클 텐데요? - 애플·알파벳, EU 과징금 불복 소송서 최종 패소 - EU 최고법원, 애플 &'아일랜드 불법 법인세&' 혜택 인정 - 아일랜드, 낮은 세율로 애플 유럽 본사 유치…&'부당&' - 애플, 아일랜드에 되돌려줘야 할 세금 21조 육박 - 애플이 부담해야 할 세금, 2분기 순이익의 73% 규모 - 애플 &'모든 곳에서 세금 납부…특별한 거래 없었다&' - 유럽 집행위 승소…애플, 다른 소송서도 불리한 상황 - 美·EU 빅테크 규제 강화…천문학적 과징금·소송 직면 - 애플 패소로 &'21조&' 횡재한 아일랜드, 돈 쓸 궁리 중 ◇ 코스트코 눈물 전 세계 코스트코 가운데 한국 매장 매출이 높다고 하는데요. 최근 코스트코에서 판매한 술에서 대장균이 검출이 됐다고요? - 코스트코, &'반품된 술&' 고객에 재판매…대장균 검출 - 20만 원 상품권으로 보상 제안…&'뉴스 나가면 불가&' - 코스트코서 판매하는 미국 소고기서 &'총알&' 발견 - 덩어리째 납품된 고기들, 별도의 금속검출 절차 없어 - 코스트코 회장 &'한국서 장사 너무 잘돼 눈물 날 정도&' (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

[송재경의 인사이트] 지난주 ISM 제조업 PMI·ADP 민간고용 등 발표

■ 재테크 노하우 머니쇼 &'송재경의 인사이트&' - 송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표 [이번 주 증시 이벤트] ▲9일 (월) [산업] 루미르·웨이비스 수요예측(~13), 2024 미국 공작기계 전시회(~14), 2024 미국 신재생에너지 전시회(~12), 보이넥스트도어 미니 3집 발매 - 미국 7월 도매무역, 도매재고 확정치 / 소비자신용지수 애틀랜타 연은 3분기 GDP나우 - 중국 8월 CPI·PPI·통화공급 M2 - 일본 2분기 GDP·GDP 민간소비 확정치 8월 경기관찰조사 현행, 전망 공작기계 수주 잠정치 ▲10일 (화) - 8월 금통위 의사록 공개 - 미국 대선후보 TV 토론 - OPEC 월간 원유시장 보고서 [산업] 애플 아이폰 16 시리즈 공개, 마이크로소프트 사이버 보안 서밋 개최, 대만 수출 데이터 발표, 중국 8월 판매 데이터 발표, 유럽당뇨학회(EASD)(~13), 2024 독일 자동차부품 전시회(~14), 제8회 삼성 보안 기술 포럼(SSFT), 사이버 서밋 코리아(CSK 2024)(~12) - 미국 8월 NFIB 소기업 낙관지수 / 3년물 국채입찰 - 중국 8월 수출입 - 일본 8월 통화량 M2 ▲11일 (수) - 미국 8월 CPI·근원 CPI [산업] 2024 베트남 의료기기 전시회(~14), 2024 인도네시아 건설기계 및 전기 전시회(~14), 스픽 노 이블·베테랑 2 개봉 - 한국 8월 실업률 / 9월 1~10일 수출/입 - 미국 주간 원유 재고 / 10년물 국채입찰 - 일본 8월 공작기계 수주 확정치 ▲12일 (목) - 선물·옵션 동시만기일 - 유럽중앙은행(ECB) 통화정책회의 [산업] USDA 세계 곡물 수급 전망 - 미국 8월 PPI·근원 PPI 주간 실업수당 청구 건수 IEA 월간 보고서 - 일본 3분기 BSI 대형 제조업, 전업종 / 8월 PPI - 미국 실적 : 어도비 ▲13일 (금) - 유럽종양학회(ESMO)(~17) [산업] 넷플릭스 오리지널 &'무도실무관&' 공개 - 한국 7월 통화공급 M2 / 8월 수술/입 물가 - 미국 8월 수출/입물가 9월 미시간 소비자신뢰, 기대, 경기현황 잠정치 미시간 1년, 5~10년 인플레이션 잠정치 - 유럽 7월 산업생산 - 일본 7월 3차 산업지수, 설비가동률 광공업생산 확정치 [지난주 증시 리뷰] ◇ ISM 제조업 지수부터 서비스업 지수, 8월 고용보고서 등 지난주에 워낙 중요한 지표가 많이 발표됐죠. 한 주 간 긴장의 끈을 놓을 수 없었는데 지난주 시장은 어떻게 보셨어요? - 지난주 ISM 제조업 PMI·ADP 민간고용 등 발표 - 주요 경제지표 발표 줄줄이…지난주 시장 흐름은? - &'고용지표가 자극&'…전 거래일 뉴욕증시 상황은? - 뉴욕증시 일제히 하락 마감…나스닥 2.55%↓ - 지난주 S&&P500 4.3%↓…&'SVB 붕괴 이후 처음&' - 지난주 나스닥 5.77%↓…&'2022년 이후 최악&' - 필라델피아 반도체지수 4,528.22…4.52% 하락 - &'월가 공포지수&' VIX 12.46%↑…&'흔들리는 투심&' - M7 및 브로드컴·SMCI 등 기술주들 큰 폭 하락 - 엔비디아 4%대 하락…&'2주간 주가 20.5% 급락&' - 엔비디아 하락 지속에 거품론 재점화…&'AI 고점&' - 미 정부, 엔비디아 반독점 조사…&'실력? 횡포?&' - 테슬라 8.4% 하락…&'FSD 확대 효과 반짝?&' - 위기의 인텔…자회사 이어 디자인 사업부 매각? - WTI 2.14%↓…미 고용 악화로 수요 불안 고조 - 골드만삭스 &'12월부터 OPEC+ 증산 시작 예상&' - 월러 연준 이사 &'빅컷 가능하나 당장 할 필요 없어&' - 월러 연준 이사 &'시장은 데이터 하나에 과잉 반응&' - 뉴욕 연은 총재 &'노동시장 악화 시 50bp 인하&' - 뉴욕 연은 총재 &'인플레 2%로…금리인하 적절&' - 뉴욕 연은 총재 &'이제 금리인하 할 때가 왔다&' - 골드만삭스 &'연말까지 3차례 연속 금리인하 예상&' - SMCI 6.8%↓…JP모건 &'투자의견 &'중립&'으로 하향&' - 골드만 &'연준 지도부 기본전망, 이달 25bp 인하&' - 시카고 연은 총재 &'고용 냉각…연준 중대한 도전&' - 금값 역대 최고가 향하다 리턴…3거래일만 하락 - 옐런 장관 &'고용시장 건강…여기서 안정됐으면&' - 미 8월 실업률 하락…&'일시적 해고자 복귀 때문&' - 지표 발표 전후로 시장은 민감…&'메가 쇼크&' - ISM 제조업 PMI 부진 등 &'지표가 울렸던 한 주&' - 연준 베이지북 &'경제 활동 정체·감소 지역 증가&' - 부진한 미 고용지표…&'투자심리에 찬물 제대로&' - 지난주 수익률 코스피 - 4.9% 닛케이 - 5.8% 폭락 - 한 달 전처럼 주저앉은 증시…한미일, 폭락 함께? - 호주·스페인·영국·캐나다 증시 하락, 상대적 양호 - 지난주 한미일 증시 같이 폭락…&'불필요한 공조&' - 미 7월 PCE 전년동월비 2.5%↑ 전월비 0.2%↑ - 미 7월 근원 PCE 전년동월비 2.6%↑ 예상치 부합 - 미 ISM 제조업 PMI 47.2…&'공장활동 부진 여전&' - 미 7월 구인 767.3만건…질서 있는 고용의 둔화? - 미 ISM 서비스업 PMI 51.5…시장 예상치 웃돌아 - 미 신규 실업수당 청구 22.7만 건…전망치 상회 - 미 계속 실업수당 청구 183.8만 건…2.2만 건↓ - ADP &'미 8월 민간 고용 9.9만명↑&'…3년반래 최저 - 미 8월 비농업일자리 수 전월 대비 14.2만 개↑ - 미 노동부 6~7월 비농업일자리 증가폭 하향 조정 - 미 8월 실업률 4.2%…5개월 만 하락·전망치 부합 - 빅컷 VS 베이비컷…연준 인사들도 의견 분분 - 께름칙한 고용 지표…연준 인사들 시그널도 모호 - 노무라증권 &'BOJ, 오는 12월 금리 추가인상 전망&' - 엔고 현상 재확인…우에다 총재 &'금리인상 지속&' - 일 실질임금, 두 달 연속 상승…BOJ 전망 순항 - 미 8월 비농업 고용 14.2만 명↑…실업률 4.2% - CME페드워치 &'9월 빅컷 확률 51%로 상승&' ◇ 지난주 미국의 고용 부진이 경기에 대한 우려를 키우며 시장이 출렁였고 빅컷 기대감도 줄면서 환율과 국채 금리의 흐름도 달라졌을 것 같아요. 지난주 환율 시장과 국채금리의 흐름은 어땠나요? - &'미 경기 우려↑&'…환율 및 국채 금리의 흐름은? - &'안전제일&' 환율 시장서 위험 회피 방향성 확인 - 엔화 강세·호주달러 약세…&'미 경기 둔화 우려↑&' - 스위스 프랑 강세…달러 지수·멕시코 페소 약세 - &'엔화 강세…엔 캐리 대신 스위스 프랑 캐리로&' - 빅컷 기대↓…8월 고용보고서 발표 후 달러화↑ - 미 경기 우려로 주요국 국채 금리 모두 하락세 - 10년물 국채금리…한국 3.0% 미국 3.7% 수준 - 북미권·독일·프랑스 등 경제대국 금리 하락 폭↑ - 불안한 시장 속 채권 가격 상승…투자매력도↑ ◇ 앞서 뉴욕증시의 주간 수익률이 좋지 않았다고 말씀해 주셨는데 지난주에는 엔비디아를 비롯한 기술주들이 하락세를 보였거든요. 미국 증시의 업종별 수익률은 어땠나요? - 지난주 뉴욕 증시의 업종별 주간 수익률 흐름은? - 미 경기 침체 우려…금리인하기 수혜 업종 상위 - 경기 침체 우려 증가…&'불안할 땐 필수소비재&' - 에너지 업종, 수요 둔화 우려·유가 영향에 최하위 - 금리인하 수혜 부동산·유틸리티·헬스케어 상위 - 기술 업종 최하위…&'고밸류·위험 회피 심리 반영&' - 시총 규모별 주간 수익률…동일가중 상대적 양호 - 동일가중 수익률, S&&P500 - 3.1% 나스닥 100 - 4.9% - 경기 둔화 우려로 대형주 대비 소형주 하락폭↑ - 대형주 내 시총가중보다 동일가중 수익률 양호 - &'변동성↑ 포트폴리오 다각화 전략 유효 확인&' ◇ 지난주 미국의 8월 고용지표들이 발표됐는데, 지표 간의 희비가 엇갈리긴 했지만 전반적으로 고용시장 둔화를 보여줬다고 해요. 어떻게 보셨어요? - 희비 엇갈린 지표…미국 고용 시장 둔화 확인? - 비농업 급여·실업률 등 미국 고용 시장 둔화세 - 시장은 비농업 신규 일자리 16.5만 건으로 예상 - 미 8월 비농업 신규 일자리 14.2만…예상치 하회 - 노동부, 7월 비농업 신규 일자리 8.9만으로 하향 - 노동부 발표 후 지표 수정 지속…&'믿어도 되나?&' - 3개월 신규 일자리 11.6만…&'20년 중반 이후 최저 - 미 8월 실업률 4.2%…&'광의의 실업률은 우상향&' - 미 고용 상황 전반적 약화…&'둔화 아닌 침체?&' ◇ 미국 공급관리협회가 발표한 8월 제조업 PMI도 부진했죠. 제조업의 둔화를 확인하면서, &'R의 공포&'가 확산되는데 한몫했어요? - 미 제조업 둔화 &'R의 공포&' 재발…경기 침체 맞나? - 미 8월 ISM 제조업 신규주문지수 44.6…전월비↓ - 2~3개월 선행 신규주문 급락…&'제조업 부진 지속&' - 연말까지 제조업 부진…투자심리 악화에 큰 영향 ◇ 지난 4일 연준의 베이지북도 발표됐습니다. 연준이 관할하는 지역 중 절반 이상의 경제활동이 정체되거나 줄어들었다고 하죠? - 연준 베이지북 공개…미 경제 부정적 상황 확인? - 베이지북 &'연준 관할 9개 지역 경제활동 정체&' - 연준 관할 지역 5개 보고…&'제조업 고용 수축&' - 베이지북 내 감소·하락 언급수↑…&'때가 왔나?&' - UBS &'베이지북서 미 경제 성장 약화됨을 확인&' - 연준 베이지북 통해 미국 경기 침체 리스크 확인 - &'미 경제 연착륙 기대감 과해…경착륙 리스크↑&' - &'미 8월 고용보고서…경기 침체의 신호탄 쐈다&' ◇ 계속 시장이 불안해지니까 변동성 지수인 VIX도 지난 8월 5일에 60을 넘어섰다가 떨어졌는데 다시 찔끔찔끔 움직이더라고요? 미국 장단기 금리차도 영향이 있다던데요? - 변동성↑…VIX와 장단기 금리차 간의 상관관계는? - 전 거래일 변동성지수(VIX) 22.38…+12.46%↑ - 8월 5일 변동성지수 60 넘어…&'공포감 극대화&' - 8월 초 변동성지수 급등 후 비교적 안정된 상황 - 장단기 금리차 역전→시차 두고 VIX 급등에 연결 - 지난주 미 장단기 금리 역전 해소…&'부정적 신호&' - 미 장단기 금리 역전 해소 후 &'침체 발생&' 관건 - 장단기 금리 역전 해소 후 침체 발생 시 주가↓ - &'결국 &'경기 침체 발생&' 여부가 주가 흐름 좌우&' - 연준 통화정책만으로 경기 침체 통제 가능할까? ◇ 장단기 금리차 역전 해소뿐만 아니라 지난주 줄줄이 발표된 고용지표들도 좋지 못해서 미국의 경기 침체 우려가 커지는 것은 사실인 것 같아요? - &'심상찮은 경제지표&'…미 경기 침체 우려 키울까? - 장단기 금리차·실업률·소비자 신뢰…같은 움직임 - 과거 실업률↓·장단기 금리차 역전→경기 침체 X - 실업률 우상향 중 장단기 금리차 역전…우려 증가 ◇ 그래도 얼마 전까지는 뉴욕증시에서 기술주들의 흐름이 좋았는데, 경기 침체 우려나 가능성이 자꾸 언급되고 지표로 확인되면서 시장을 주도하는 업종도 변할 것 같아요? - 경기 침체 가능성↑…미 증시 주도 업종 바뀔까? - 경기 침체 가능성에 증시 주도권 변화도 본격화 - 가치주와 성장주 간의 주도권 교체 이뤄질 전망 - 기술·통신·헬스케어…높은 멀티플로 &'성장주&' 분류 - 금융·에너지·소재…낮은 멀티플로 &'가치주&' 분류 - 기술·통신·헬스케어 업종…현재 선행 PER 22배 - 금융·에너지·소재 업종…현재 선행 PER 16배 확인 - 시장 내 시총 비중의 고점·저점은 &'데칼코마니&' ◇ 지금까지 미국 시장 흐름을 쭉 짚어주셨는데, 사실 그보다 더 걱정인 건 국내증시입니다. 매주 지난주 수익률 짚어주시는데 코스피가 상위권인 게 언제인가 싶고…움직임도 지지부진하고 더 암울하기만 해요? - 암울한 국내증시…동학개미는 언제쯤 웃을까? - 코리아 디스카운트…2001년 수준으로 확대 - 미 증시 본격 조정 시 &'동학개미에게는 기회&' - 주가 VS PBR 비율…한국은 미국의 24% 수준 - 2001년 이후 국내 증시, 미국에 비해 4~5배↑ - 코리아 디스카운트 해소 위해 &'밸류업 지수&' 개발 - &'밸류업 지수 영역 한정적…영향 크지 않을 것&' - &'밸류업 덕분?&'…K배당주, 미국보다 상승한 모습 - K배당주 밸류업 성공…&'내 잔고는 왜 파란색?&' ◇ 미국의 경기침체도 우려되는데 중국의 경제 상황도 심각하다고 해요? 뉴욕타임즈는 중국이 경제 개방 40년 역사 이래 최대 위기에 봉착했다고도 했어요. 중국 상황은 어떤가요? - &'이미 예고된 상황&'…중국의 경기 침체가 먼저? - NYT &'중 경제 개방 40년 역사 최대 위기 봉착&' - 미 경기 둔화 우려보다 중 경기 침체 예고가 먼저 - 경제대국 1·2위 다투는 미국·중국 동반 침체 우려 - 미·중 경기 동반 침체 우려…&'꽁꽁 얼어붙은 투심&' - 중 8월 제조업 PMI 49.1…&'여전히 경기 수축 국면&' - 미 경기 둔화…중국 수출에도 악영향 끼치는 상황 - 중 통화량 감소세 지속…GDP 성장률 둔화 예고 - &'중국도 10년 잃을까&'…대차대조표 불황 답습 중 - 중 부동산 위기 여전…총체적 복합 위기 우려까지 - 글로벌 은행들 &'중국 성장률 5% 미만으로 조정&' - &'중국 버블 붕괴&'…미분양 빈집만 6000만 채↑ - 중 통계국 &'주요 도시 절반 14개월 연속 집값↓&' - IMF &'중, 부동산 문제 위해 공적자금 투입해야&' (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)