[하우머니] 최근 뉴욕증시 급락…일시적 조정일까?

■ 재테크 노하우 머니쇼 &'하우머니&' - 조연주 NH투자증권 연구원 트럼프 대통령의 워싱턴 DC 연방의사당 발언에 전 세계가 긴장하고 있습니다. 안보, 조선, 반도체 다양한 분야에 이런저런 불만을 내놓으며 미국 중심의 재편을 노리는 모습인데요. 힘들게 시작한 3월, 앞으로 뉴욕증시 전망과 포트폴리오 전략까지 함께 살펴보시죠. NH투자증권 조연주 연구원 자리했습니다. Q. 어제(5일) 트럼프 대통령의 의회 연설에서 알래스카 천연가스 개발 사업 관련 행정명령 서명하면서 정부도 관심 표명했습니다. 가능성이 있다고 보십니까? - 미국 알래스카 가스 개발…한국 참여 가능성은? - 트럼프 대통령, 의회 연설서 한국?일본 참여 희망 - 트럼프 대통령, 알래스카 가스 개발 각별히 챙겨 - 정부, 한미일 공동 개발 형태 참여에 관심 표명 Q. 트럼프 대통령이 결국 관세 부과에 활시위를 당기나 했습니다. 지난달 중국에는 10% 추가 관세를 매기면서 이번엔 관세를 강행하겠구나 싶었는데 캐나다와 멕시코, 조만간 협상에 나설 것으로 보입니다. 그렇다고 관세를 포기하는 것 같진 않고요. 이틀 연속 하락하던 뉴욕증시도 반응했는데요. 일련의 상황 어떻게 보시나요? - &'트럼프의 입&'에 좌우되는 금융시장…향방은? - 트럼프, 집권 2기 첫 의회 연설…국채금리 &'자화자찬&' - 트럼프 &'美국채금리 아름답게 하락&'…이자 절감 강조 - 반도체 지원법에 &'끔찍하다&' 비난…보조금 사라질까 - 트럼프 &'반도체법 폐지해야…그 돈으로 부채 절감&' - 한국 관세에 불만 쏟아낸…&'韓관세 미의 4배, 불공평&' - 트럼프 &'한국, 군사적 많이 도와주는데 우방이 이래&' - 관세 전쟁 예고…&'멕시코·캐나다 등 모두 내게 될 것&' - 트럼프 &'관세, 美영혼 수호&'…강경 관세 기조 재확인 - 트럼프 &'관세로 약간 혼란…조정 기간이니 참아달라&' - 미 상무부 &'내일(7일) 캐·멕 관세 타협안 발표될 수 있어&' - 美 &'중간서 만날 수도&'…캐·멕 관세 경감 가능성 시사 - 캐나다, 미 25% 관세 강행에 동률 &'맞불 관세&' 시행 - 캐나다 총리 &'미국 무역 조치 철회할 때까지 유지&' - 멕시코, 조만간 정책 발표…&'미국 결정하면 대응&' - 멕시코, 막판 협상…펜타닐·불법 이민자 성과 강조 - 미·중 관세 갈등 현재진행형…10% 추가 관세 유지 - 중국, 대미 대응 절제 속 미국산 농수산물 보복 관세 - 중국 상무부 &'트럼프 추가 관세, 일방주의와 괴롭힘&' - WSJ &'트럼프의 다음 행정명령, 중국 조선업 공격&' Q. 일각에서는 이미 오를 만큼 오른 뉴욕증시에서 투자자들이 언제 빠져나올지 고민하던 차, 트럼프 대통령이 적절하게 관세 전쟁을 일으켰다는 평가도 나오더라고요? - 트럼프 2기 정책 우려…주도주 차익실현 욕구 자극 - 경기침체 우려보다 주도주 &'차익실현&' 위한 매도세 - 적절하게 뺨 때린 &'관세맨&'?…뉴욕증시 연일 하락 - 엔비디아, 긍정적 매출 전망에도 이익 전망치 &'실망&' - 미국 최근 경제 지표 부진…차익 실현 욕구 확대 - 캐나다·멕시코 관세 협상 수준에 불확실성 &'좌우&' - 전문가 &'지금은 미국이 감당 가능 수준 물가 레벨&' - 캐·멕 관세 협상 불발 시 美경기 우려 확산 가능성 - 참지 않는 상대국…&'1기와 다르게 모든 국가 전쟁&' - 뉴욕증시, 관세 정책 움직임 촉각…트럼프의 선택은 Q. 하지만 트럼프 대통령의 돌발 행동과 동맹도 없는 막무가내식 정책이 증시에 좋은 영향을 줄 리 없습니다. 당분간 이런 혼란과 불확실성에 증시에 변동성이 점점 더 커질 거라는 전망에는 이견이 없는 것 같아요? - &'마이웨이&' 트럼프에 증시 &'혼란&'…변동성 확대? - 트럼프 관심은 오직 무역 불균형…당분간 약세 전망 - 버핏 &'관세는 어느 정도 전쟁…결국 상품에 붙어&' - 3월 첫 거래일, 트럼프 관세 강행에 나스닥 2.8%↓ - 지난해 트럼프 당선에 감세·규제 완화 기대에 &'랠리&' - 시장, 트럼프 관세 발언에도 &'협상용 카드 가능성&' - 관세 강행에 시장 &'깜짝&'…트럼프발 상승분 반납 - 로젠버그 리서치 &'트럼프와 시장의 허니문 끝나&' - 현재 뉴욕증시, 트럼프 행정부 1기 반응과 달라 - 전문가 &'미국 경제, 최근 속도 내는 대신 둔화&' - 배런스 &'증시의 최근 약세 기조 놀라운 것 아냐&' - 관세 불확실성에 증시 &'역풍&'…&'안도감 사라졌다&' - 2월 미시간대 소비심리지수·소비자 신뢰지수 급락 Q. 트럼프 대통령이 관세로 주변국을 때리면 때릴수록 미국에도 좋을 건 없다는 평가가 중론입니다. 하지만 최근 발표한 관세 정책 외에도 이번 달과 다음 달까지 예고한 관세 정책도 줄줄이 기다리고 있어요. 최근에는 스태그플레이션 가능성까지 언급되면서 미국 경제에 대한 불안감이 커지고 있어요? - 줄줄이 기다리는 트럼프발 관세 정책…영향은? - 트럼프 행정부 2기 출범 이후 총 5개 관세 정책 발표 - 캐·멕 25% 관세 부과 행정서명…나머지는 서명 아직 - 트럼프 5개 관세 정책 모두 시행 시 美경기도 &'불안&' - 행정명령 서명 정책 시행, 근원 PCE 0.98%p↑ 전망 - EU·반도체·자동차 등 관세 진행 시 물가 여파 확대 - 관세 부과 대상국·품목 늘어날수록 미 GDP 영향↑ - 미 GDP 관세 대상국 차지 비중, 5% 미만→약 10% - 반도체·자동차·의약품, 미국 수입 상위 품목 해당 - 트럼프 관세, 미국도 부메랑…&'스태그플레이션&' 위험 - 전문가 &'소비자들, 관세發 가격 인상 며칠 내 체감&' - 에너지·장바구니 물가 직격탄…곳곳 경기 둔화 신호 - WSJ &'&'관세맨&' 트럼프가 초래할 경제적 위험 직면&' Q. 미국이 워낙 넓다 보니 이번 관세 정책으로 인한 타격이 주별로 다를 것으로 보입니다. 수입의존도가 높은 지역일수록 타격을 더 받을 수밖에 없을 텐데요? - &'트럼프 관세&' 영향, 미국 내 양극화 극심? - 관세 대상국 수입의존도 따라 미국 내 편차 심화 - 관세 대상국 수입의존도 높은 지역일수록 더 타격 - 중서부·남부 지역, 캐나다·멕시코 의존도 높은 편 - 동·서부 지역, 중국·유럽·일본 의존도 높아 영향 - 몬타나·노스다코타 등 총수입 70% 캐나다 조달 - 텍사스 등 지역 토마토·아보카도 등 멕시코 수입 - 트럼프 관세 정책 실행 시 관련 지역 물가 직격타 - 수입의존도 높은 남·중서부, 수출 규모도 큰 편 - 남·중서부, 원유·석탄·농업·자동차 등 수출 활발 Q. 그럼에도 미국이 다른 나라에 비해 피해는 덜 하겠죠. 골드만삭스 데이비드 솔로몬 CEO는 미국 경제가 침체에 빠질 가능성은 매우 낮다고 전망했는데요. 상당한 자신감이에요? - 트럼프에 &'R의 공포&' 확산…그래도 미국은 건재? - 미국 경기, 트럼프 관세 정책 피해 상대적으로 적어 - 미국, GDP 중 무역 차지 비중 최저…내수 비중 높아 - 관세에 미 GDP 0.2% 둔화…멕 3.5%·캐 2.0% 둔화 - EU 관세 25% 부과 시 미 GDP 0.2%↓…EU 0.8%↓ - 미, 불확실한 외교정책 대비 내수부양 카드도 충분 - 골드만삭스 CEO &'미국 경제 침체 가능성 매우 낮아&' - 골드만삭스 CEO &'트럼프, 무역 불균형 있다고 생각&' - 솔로몬 &'트럼프 관세, 공정한 경쟁 환경 계획 중 하나&' - 블랙스톤 CEO &'미 경제 양호…침체 예상한 이 없어&' Q. 증시는 물론 가상자산, 금값까지, 전 세계 자본시장이 트럼프 대통령 입에 울고 웃습니다. 더 이상 관세를 협상 카드로 쓰지 않고 실제로 관세를 부과하고 나서며 전 세계에 트럼프 공포가 커지고 있습니다. 그렇다고 관세맨 트럼프 대통령이 여기서 멈추진 않을 것 같은데요. 포트폴리오 전략, 어떻게 가져가야 할까요? - &'관세맨&'이 쏘아 올린 공포, 포트폴리오 전략은? - 관세 인상 강도에 따라 포트폴리오 전략 변화 필요 - 트럼프 관세, &'목적 아닌 수단&'…미국 투자 협상 예상 - &'미국에서&' 외치는 트럼프…해외 예정 공장 미국으로 - 애플, 멕시코 예정 공장→텍사스 5000억 달러 규모로 - 관세 회피용 회귀 확대 예상…리쇼어링 테마 긍정적 - 코로나 이후 미국 제조업 건설 상승…테크 섹터 수혜 - 협상 원활하지 않을 경우 관세 정책 일괄 시행 가능성 - 관세 강행 시 물가·금리 압력↑…연준 기조 변화 전망 - 트럼프 &'전략비축 추진&' 발언에 가상자산 한때 급등 - 관세 발언에 &'하룻밤 꿈&'…가상자산 시장도 &'불안&' - 이후 가치주, 수출주보다는 내수주 집중 전략 유효 - 기업 대체 가능 여부에 따라 물가·경기 여파도 달라 - 내수 중심 강달러 수혜 필수소비재 등 방어주 긍정적 (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

[시장 따라잡기] 엔화·위안화 동반 강세…원화 가치 영향은?

■ 용감한 토크쇼 직설 &'시장 따라잡기&' - 손석우 앵커 경제평론가 및 건국대 겸임교수, 홍춘욱 프리즘투자자문 대표 Q. 트럼프발 관세전쟁이 본격화되면서 금융시장이 크게 요동치고 있는데요. 최근 급등세를 보였던, 원·달러 환율 일각에선 1500원대로 올라설 수도 있단 얘기가 나오더라고요? 대표님은 어떻게 보십니까? Q. 트럼프 대통령은 관세 인상 이유를 언급하면서, 중국과 일본이 자국 통화 약세를 유도해 왔다고 지적하기도 했는데요. 달러 이외 통화 흐름도 주목할 필요가 있겠어요? Q. 국내증시 살펴보기 전에, 지난밤 미국증시 상황부터 얘기해보죠. 일단, 월가가 그간 트럼프 관세정책은 협상용이다. 이렇게 예측했는데, 완전히 빗나가면서 미국증시가 크게 흔들리는 모습인데요. 미국 상무부 장관은 일부 경감 조치가 있을 수도 있단 발언을 했더라고요? 이에 따라 증시 움직임도 달라질 텐데, 앞으로의 방향 어떻게 보세요? Q. 그런데 일각에선 미국 주요 기업 주가, 빅테크들 주가가 고평가돼있다. 조정은 시간 문제였다. 이런 시각도 존재하던데요. 그간 미국증시를 이끌어온 주도주, M7가 꺾일 가능성은 어떻게 보세요? Q. 이렇게 미국증시가 주춤한 사이, 딥시크 등장 이후 중국증시에 대한 국내 투자자의 관심이 되살아나고 있던데요. 미중 관세전쟁이 본격화된다면, 중국증시 투자, 좀 더 신중해야 할지요? Q. 국내증시도 중국 양회에 주목하면서, 트럼프의 관세 불안 등 리스크 요인을 소화하고 있는데요. 생각보단 잘 버티는 것 같아요? Q. 트럼프가 다음달 2일부터는 상화 관세를 부과하겠다고 밝히기도 했는데.. 코스피가 계속해서 2500선을 지킬 수 있을까요? 일각에선 3월 강세장 전망도 하던데요. Q. 지난해 개인 투자자 이탈이 컸는데, 그래도 2월엔 많이 돌아왔단 점에서 추가 상승에 도움을 주지 않을까, 싶은데요. 마침 어제부터 대체거래소 운영도 시작됐잖습니까? Q. 마지막으로 금값도 짚어보죠. 천정부지로 상승하던 국내 금값이 국제 시세 대비 15배가량 급락했더라고요? Q. 그런데 트럼프발 관세전쟁 여파로 국제 금 가격도 다시 치솟고 있던데요. 강세가 언제까지 계속될지요? (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

金치 프리미엄이 뭐길래?…돌 반지 진즉 팔걸

[앵커] 관세전쟁 우려 속에서 지난달 천정부지로 치솟던 금값이 다시 떨어지는 모습입니다. 특히 국내에서 금 투자 열풍으로 과열됐던 일명 &'김치 프리미엄&'이 끝났단 분석이 나옵니다. 오서영 기자의 보도입니다. [기자] 중고 거래 사이트에 올라온 금 판매 글들입니다. 최근 들어 구매 글보다 판매 글이 부쩍 늘었습니다. 차익 실현 매물에 국내 금값도 하락 추세로 돌아섰습니다. 지난달 28일 금값은 2주 만에 14만 원대가 무너졌고 국제 시세 대비 15배 넘게 급락했습니다. 그간 쏠림 현상이 컸던 탓에 해외 시세보다 훨씬 비싸게 거래돼 왔던 겁니다. [이효섭 / 자본시장연구원 선임연구위원 : 특히 국내는 (금값이) 해외 시세 대비 고평가돼 있었습니다. 우리나라 &'金치 프리미엄&'이라고 하는데요. 우리나라에서만 금값이 유독 국제 시세 대비 높게 형성돼 왔었고, 금을 사자는 수요보다는 팔자는 수요가 많아지면 금값이 더 큰 폭으로 하락할 가능성이 있습니다.] 과열이 해소되는 과정에서 금값의 급등과 급락이 반복될 수 있는 만큼 투자에 유의해야 할 필요성이 커지고 있습니다. [하건형 / 신한투자증권 연구위원 : 최근 금 가격 상승세가 가팔랐던 구간에서는 투기적 매수세가 집중되는 모습들이 선물 시장이나 옵션이라든지 파생상품시장에서 관찰됐어요. 금 가격은 단기적인 투기적인 매수세가 붙을 때는 단기적 급등세를 보이다가 좀 빠지는 모습을 보이거든요.] 그간 투자자들이 국제 시세보다 얼마나 고평가 된 상태에서 금을 사는 건지 알지 못했단 지적도 나옵니다. 대다수의 증권사들이 국내 금값 괴리율에 관한 정보를 투자자들에게 제공하고 있지 않기 때문입니다. 이 때문에 증권사들이 투심을 부추기면서 국내와 국제시세의 괴리율을 더 키웠다는 비판이 이어지고 있습니다. SBS Biz 오서영입니다.

기세 좋던 금값 꺾였다…사라진 金치 프리미엄

[앵커] 경제 불확실성으로 안전자산 선호심리가 커지면서 금값이 강세를 지속하고 있습니다. 그런데 &'국내 금값은&' 국제 시세와 비교했을 때 15배 넘게 급락했는데요. 국내에서 거래되는 금 현물 가격이 국제 시세보다 높게 형성되는 이른바 &'김치 프리미엄&'도 사라졌습니다. 이민후 기자, 얼마나 차이가 나나요? [기자] 한국거래소 금시장에서 지난달 28일 금 현물 1g은 13만 9천 원대에 거래를 마쳤는데요. 지난달 14일 종가 16만 원 초반 대비 15% 급락한 가격입니다. 국제 금 현물 가격은 지난달 14일 13만 6천 원대에서 같은 달 28일 13만 4천 원대로 떨어져 2주간 하락폭이 1%도 채 못 됐습니다. 미국의 기준금리 인하 소식과 맞물려 관세전쟁 확대 조치에 올해 초부터 안전자산인 금에 투심이 쏠렸는데요. 특히 국내에서 거래되는 금 가격이 국제 시세보다 높게 형성되면서 &'김치 프리미엄&'이 붙었다는 분석이 제기된 바 있습니다. [앵커] 일각에서는 증권사가 이 같은 &'김치 프리미엄&'을 부추겼다는 지적도 나오죠? [기자] 그렇습니다. 지난 14일 국내서 거래되는 금값이 국제 금 시세보다 장중 최고 24% 비쌌고, 종가 기준으로는 20%에 달해 역대 최고 기록을 경신했습니다. 문제는 일부 증권사들이 이 괴리율을 투자자에게 제공하지 않으면서 투심을 부추겼다는 지적이 나옵니다. 지난달 말 기준 MTS에서 국제 시세나 금값 괴리율을 확인할 수 있는 대형 증권사는 한국투자증권과 삼성증권, 키움증권뿐입니다. 미래에셋증권과 NH투자증권, KB증권은 국제 시세나 괴리율을 공표하지 않았습니다. 한국거래소가 전영업일 종가 기준으로 거래소 금 가격 괴리율이 6% 이상일 때 내보내는 기타시장안내도 미래에셋증권과 KB증권은 공시하지 않은 것으로 드러났습니다. SBS Biz 이민후입니다.

기세 좋던 금값 급락?…돌반지 진즉 팔걸 그랬다

국내에서 거래되는 금 현물 가격이 국제 시세보다 높게 형성되는 이른바 &'김치 프리미엄&'이 꺼지면서 국내 금값이 국제 시세 대비 15배 넘게 급락했습니다. 오늘(4일) 한국거래소에 따르면 KRX 금시장에서 지난달 28일 1㎏짜리 금 현물(금 99.99_1㎏) 1g은 13만9천30원에 거래를 마쳤습니다. 이는 지난달 14일 종가 16만3천530원 대비 14.98% 급락한 가격입니다. 지난달 14일 장중 16만8천500원까지 오르며 역대 최고치를 경신한 뒤 2주 동안 거의 매 영업일 하락했습니다. 반면 같은 기간 국제 금 가격은 횡보세를 보였습니다. 한국거래소가 금 국제 시세를 원화 가치로 환산한 뒤 g단위로 공표하는 국제 금 현물 가격은 지난달 14일 13만6천130원에서 같은 달 28일 13만4천830원으로 떨어져 2주간 0.95% 하락하는 데 그쳤습니다. 사실상 KRX 금시장에서의 금값 하락분 대부분이 금에 대한 &'김치 프리미엄&'이 가라앉으면서 발생한 셈입니다. 지난 14일 국내 금 시세와 국제 금 시세 간 괴리율은 장중 최고 24%에 달했고, 종가 기준으로는 20.13%에 달해 역대 최고 기록을 경신했습니다. 이후 금값에 대한 &'김치 프리미엄&' 우려가 증권가를 중심으로 제기되자, KRX 금 가격 괴리율은 연일 축소되더니 지난달 28일 오전에는 1%대까지 떨어졌습니다. 당시 전문가들은 세계 각국 중앙은행 수요 증대와 무역분쟁 불확실성이 자극하는 안전자산 선호 현상 등을 이유로 금에 대한 긍정적인 투자 의견을 유지하면서도, 과도한 프리미엄이 붙은 KRX 금 현물보다 금 선물 또는 국제 금 현물로 투자 대상 자산을 교체할 것을 권했습니다. 금 괴리율이 일순간에 꺼지면서 시장에 단기 충격으로 작용했으나 여전히 많은 증권사들이 금값 괴리율에 관한 정보를 투자자들에게 제공하지 않는 것으로 나타났습니다. 이 때문에 많은 투자자들이 국제 시세보다 얼마나 고평가된 상태에서 금을 사는지 알 수 있는 방법이 없었고, 이로 인해 괴리율이 더욱 크게 확대됐다는 지적도 업계에서 제기됩니다. 한국거래소는 글로벌 시장정보제공업체 모닝스타가 공표하는 실시간 국제 금 시세에 서울외국환중개 실시간 환율을 적용한 국제 금값을 회원사들에 제공하지만, 이를 개인투자자들이 많이 사용하는 모바일트레이딩시스템(MTS)에 구현한 증권사는 소수에 불과합니다. 지난달 말 기준 MTS에서 국제 시세나 금값 괴리율을 확인할 수 있는 증권사는 대형사 중에선 한국투자증권과 삼성증권, 키움증권(국내선물옵션 전용 앱에서 제공)뿐입니다. 한국거래소가 전 영업일 종가 기준으로 KRX 금 가격 괴리율이 6% 이상일 때 내보내는 기타시장안내도 미래에셋증권과 KB증권은 공시하지 않는 것으로 파악됐습니다.