'오픈AI발 훈풍'에 코스피 개장후 6900선 터치

[앵커] 코스피가 개장부터 시원하게 올라 6900선 근처에서 움직이고 있습니다. 만약 6900선 위에서 마감한다면 지난달 27일 이후 첫 6900대가 되는데, 역시나 반도체 대장주들이 힘을 내고 있습니다. 증시 흐름 짚어보겠습니다. 김종윤 기자, 오전 지수 움직임 어땠습니까? [기자] 코스피는 개장 후 6923까지 3% 넘게 급등했다가 현재 6900선 바로 밑에서 숨을 고르고 있습니다. 코스닥도 822로 상승 출발해 1.5% 가량 오른 820선 중반에 올라섰습니다. 코스피에선 외국인과 기관이 각각 9100억원과 7800억원 이상 동반 순매수하는 데 개인은 2조3천억원 넘게 순매도해 적극적으로 차익을 실현하고 있습니다. 달러-원 환율은 1년11개월만에 1330원 후반까지 내려왔다 다시 1340원 초반으로 낙폭을 줄였습니다. [앵커] 주요 종목들 움직임은 어떤가요? [기자] 오픈AI 신규 AI모델 &'아스트라&' 출시로 범용 인공지능 AGI 시대 기대감이 커지면서 삼성전자는 4% 이상, SK하이닉스는 5% 넘게 상승가도를 달리고 있습니다. HBM수요 증가에 따른 메모리 가격상승 기대감이 반도체 소재부품장비주 가격도 밀어 올렸습니다. 5천억원대 연료전지 수주로 미국 AI 데이터센터 전력시장에 진출한 두산퓨얼셀과 가온전선은 두 자릿수로 급등했습니다. LG전자는 로봇 관절부품 수주 기대감에 7% 넘게 상승했고, 로보티즈도 4% 이상 올랐습니다. SBS Biz 김종윤입니다.

[서학개미 브리핑] 서학개미, 반도체 팔고 빅테크로…달라진 투자 전략

■ 모닝벨 &'서학개미 브리핑&' - 이가람 서학개미 브리핑입니다. 국내 증시에 이어 미국 증시에서도 개인 투자자들의 관망세가 짙어지고 있습니다. 지난달 서학개미들의 미국 주식 보유 규모는 다시 늘었지만, 순매수액은 절반 이상 급감했고 전체 거래 규모도 두 달 연속 감소했습니다. 금리 상승과 통화정책 불확실성이 이어지면서 적극적으로 사고팔기보다는 시장의 방향성을 지켜보는 흐름인데요. 이런 분위기는 지난주 거래에서도 고스란히 나타났습니다. 특히 그동안 서학개미들이 공격적으로 사들였던 반도체주에서 매도세가 두드러졌는데요. SOXL은 약 5억달러를 매수하는 동안 11억달러 가까이 매도했고, 엔비디아 역시 매도 규모가 매수 규모를 크게 웃돌았습니다. 메모리 반도체 종목들, 마이크론 뿐만 아니라 샌디스크와 SK하이닉스 ADR 또한 뚜렷한 매도우위가 이어졌습니다. KORU에서도 순매도 흐름이 나타난 반면, 반도체 하락에 3배 베팅하는 SOXS는 유일하게 소폭이지만 매수우위를 기록했는데요. 결국 지난주 서학개미들은 반도체 상승 베팅을 줄이고, 하락 가능성에 대비하는 쪽을 택했습니다. 반면 순매수 자금이 향하는 곳은 한층 다양해졌습니다. 지난주 순매수 1위에는 알파벳이 이름을 올렸는데요. 지난 7월 중순 이후 꾸준히 매수우위를 이어가고 있습니다. 메타에도 자금이 유입되면서 일부 빅테크 종목들이 선택을 받았고, 미국 배당주 ETF와 S&&P500 지수를 추종하는 ETF 또한 순매수 상위권에 올랐습니다. 이어서 뉴욕증시에서 주목받은 종목 리포트까지 살펴볼까요? 먼저 실적발표한 델 테크놀로지입니다. 주요 투자은행들이 목표주가를 상향한 가운데, 바클레이즈에서 내놓은 리포트 자세하게 살펴보겠습니다. 바클레이즈는 델이 2027 회계연도 연간 매출 전망을 기존보다 250억달러 높인 1,920억달러로 제시했다는 점에 주목했습니다. 델은 AI 서버 매출 전망 역시 기존 600억달러에서 740억달러로 상향하기도 했는데, 이에 바클레이즈는 AI 서버뿐만 아니라 기존 서버와 네트워킹 사업에서도 강한 성장세가 나타났다고 평가했습니다. 또, 인공지능 투자가 데이터센터 현대화를 촉진하면서 기존 인프라 영역에서도 추가적인 수요를 만들어내고 있다고 분석했는데요. 이에 델의 목표주가를 550달러에서 603달러로 높였습니다. 지난주에도 서학개미들이 순매수한 스페이스X에 대해서도 알아보겠습니다. 오펜하이머는 스페이스X에 대해 긍정적인 의견을 내놨는데요. &'커서&' 인수를 계기로 스페이스X의 AI 사업 경쟁력이 크게 강화됐다고 평가했습니다. 특히 &'커서&'에서 확보하는 코딩 데이터가 자체 AI 모델인 &'그록&'의 성능 개선은 물론, 새로운 AI 서비스 수익화에도 기여할 것으로 전망했는데요. 스페이스X의 연환산 매출은 올해 말 1천억달러에 달하고, 이 가운데 약 70%가 AI 사업에서 나올 것으로 내다봤습니다. 내년에는 연환산 매출이 최대 1300억달러까지 늘어날 것으로 전망했는데요. 이에 목표주가를 기존 250달러에서 280달러로 상향했습니다. 마지막으로 브로드컴입니다. 어제(3일) 다소 아쉬운 가이던스를 내놓으면서 결국 간밤 3% 가까이 하락했는데, 제프리스에서 내놓은 리포트 살펴보겠습니다. 제프리스는 브로드컴의 AI 반도체 사업이 2028년까지 강력한 성장세를 이어갈 것으로 전망했습니다. 특히 앤트로픽과 오픈AI가 핵심 고객으로 자리 잡으면서, 2028 회계연도 주당순이익이 30달러를 넘어설 가능성에 주목했는데요. 다만 강력한 성장 전망이 이미 시장에 제시된 만큼, 주가를 추가로 끌어올릴 새로운 상승 동력은 제한적일 수 있다고 분석했습니다. 그럼에도 장기적인 성장성은 여전히 긍정적으로 평가하며, 투자의견과 목표주가를 유지했습니다. 지금까지 종목 리포트 전해드렸습니다.

[이 시각 시황] 코스피 3%대 급등, 6,900선 돌파…반도체·AI 데이터센터주 강세

■ 머니쇼 &'이 시각 시황&' - 장연재 이 시각 시황입니다. 국내 증시 한 주의 시작을 기분 좋게 시작했습니다. 양대 지수 모두 상승합니다. 코스피가 3.2% 강세입니다. 6,899포인트입니다. 코스닥이 1.1% 추가적으로 오르면서, 822선에서 움직임 전개됩니다. ???수급상황 보시죠. 유가 증권 시장 오늘(7일) 외국인과 기관 모두 순매수하고 있습니다. 외국인이 5,318억 원 순매수하고, 기관도 4,865억 원 매수 우위 보이고 있습니다. 개인만 1조 933억 원 팔아 냅니다. 이어서 코스닥입니다. 코스닥에서는 정반대 흐름 나타내고 있습니다. 외국인과 기관 매도 우위입니다. 외국인이 342억, 기관이 63억 원 팔아 내고 있습니다. 개인만 373억 원 사자 포지션 취하고 있습니다. 등락률 상하위 업종 체크하시죠. 현재 전자제품, 반도체와 반도체장비, 생명보험 업종이 상승률 상위권에 위치해 있습니다. 반면, 식품, 도로와 철도운송, 화장품 업종은 약세 기록 중입니다. 시장을 주도하는 테마, 종목별 시세 체크하시죠. 오늘은 반도체 섹터가 지수 상승을 견인하고 있습니다. 오픈AI가 GPT-6 아스트라를 공개하면서 새로운 AI 모델의 등장은 모델 간 성능 경쟁을 촉발하고 이를 위해 연산 능력과 데이터센터 투자가 확대될 것이란 기대감을 끌어올렸는데요. 우리가 쉬는 사이 뉴욕증시에서 마이크론 등 메모리 반도체주가 선방했고, 필라델피아 반도체 지수가 3% 넘는 강세를 보였기 때문에 이 부분이 영향을 주고 있습니다. 피에스케이홀딩스가 13.1% 오르며 거래가 162,900원입니다. 제우스가 8.7% 오르며 10,980원입니다. 오로스테크놀로지가 5.8% 상승하면서 13,040원입니다. 이오테크닉스가 6.6% 강세로 471,500원입니다. SK하이닉스가 5.8% 강세로 1,743,000원입니다. 반도체 장비주 덩달아 뛰고 있습니다. 더코디가 상한가입니다. 피에스케이홀딩스가 두 자릿수대 강세 유지하고 있습니다. 테크는 9.3% 오름세로 160,400원입니다. 네패스아크가 5.3% 오르면서 24,900원입니다. 광통신 관련주도 AI 데이터센터 관련 섹터로 부각되면서 좋은 흐름 나타내고 있습니다. 빛과전자가 4.4% 오르면서 2,835원입니다. 대한광통신이 4.5% 강세로 13,600원입니다. 성호전자 4.4% 오름세 보이고 있습니다. 서울바이오시스가 3.6% 오르며 8,060원입니다. RF머트리얼즈가 7.2% 오르며 36,500원입니다. 고체산화물 연료전지 관련주 강세 기록 중입니다. 대장주인 두산퓨얼셀, 증권가에서 긍정적인 내용의 보고서가 나왔습니다. NH투자증권은 미국 데이터센터용 연료전지 수주로 중장기 외형 성장에 대한 불확실성이 완화됐다며 목표주가를 기존 3만4000원에서 5만8000원으로 올려 잡고, 투자의견도 &'보유&'에서 &'매수&'로 상향 조정했습니다. 두산퓨얼셀 15% 가까이 상승하며 50,400원입니다. 범한퓨얼셀 9.2% 오르며 18,560원입니다. 서진시스템이 4.5% 오르며 거래가 35,150원입니다. 미코가 3.8% 상승하며 18,750원입니다. 비나텍이 3.8% 오르며 61,700원입니다. 장 초반부터 6900선으로 껑충 뛴 코스피, 반도체 투톱이 더 탄력 받으면서 장중에 7천선 돌파할 수 있을지, 밀리지 않고 상승세 지켜낼 수 있을지 조금 더 지켜보시죠. 지금까지 시장 상황 전해드렸습니다.

[직설] 6천선 갇힌 코스피…삼전닉스 방어막 끝나면 돌파구는?

■ 용감한 토크쇼 &'직설&' - 손석우 앵커 경제평론가 및 건국대 겸임교수, 퍼스트프라임리서치 이동근 대표, iM증권 이상헌 연구위원, 블루드림리서치 이주현 대표 코스피가 6천선에 머문 지 한 달이 넘어가면서 박스권 흐름을 이어가고 있습니다. 투자 열기가 빠르게 식으면서 증시의 대기성 자금인 투자자 예탁금이 100조 원 아래로 뚝 떨어지면서 유동성이 말라가고 있는데요. 이런 가운데 금리, 유가와 같은 악재에는 민감하게 반응하면서 갈수록 투자가 어려워지고 있습니다. 돌파구는 없을지, 지금부터 관련 이슈들 살펴보겠습니다. 그럼 오늘 함께 해주실 세 분을 모셨습니다. 퍼스트프라임리서치 이동근 대표, iM증권 이상헌 연구위원, 블루드림리서치 이주현 대표 나오셨습니다. Q. 최근 코스피에서 개인과 외국인 팔아도 삼성전자와 SK하이닉스의 자사주 매입이 지수를 떠받치면서 방어막 효과를 내고 있는데요. 그런데 자사주 매입 열흘도 안 돼서 예정된 물량의 4분의 1을 진행했습니다. 그러면 당초 종료일인 11월보다 먼저 자사주 매입 효과가 끝날 수도 있을까요? Q. 환율이 떨어졌지만, 외국인 매수세가 좀처럼 안 들어오고 있습니다. 이런 가운데, 앤트로픽이 이르면 이달 말에서 10월 초 상장을 추진한다고 하는데요. 그럼 수급이 그쪽으로 쏠리고, 코스피는 더 소외될 수도 있을까요? Q. AI 모델을 이용할 때 지불하는 토큰 가격이 5월 말 대비 반토막으로 뚝 떨어졌습니다. 이렇게 가격 하락이 벌어진 큰 이유는 중국 AI 모델의 저가 공세 때문인데요. 토큰 가격이 떨어지면 오픈AI나 앤트로픽과 같은 미국의 기업들은 수익성 걱정을 안 할 수 없습니다. 중국의 가성비 공세, AI 랠리에도 영향이 있을까요? Q. 달러 원 환율이 두 달 새 12% 내려갔습니다. 그러자, 시티그룹에서는 삼성전자와 SK하이닉스의 3분기 실적 전망을 낮춰 잡았는데요. 반도체 슈퍼사이클에는 의심이 없지만, 당초 예상보다 실적이 낮게 나오면 주가에도 영향이 있지 않을까요? Q. 하워드 러트닉 미국 상무부 장관이 &'미국에서 반도체를 만들지 않으면 대가를 치를 것&'이라면서 반도체 표적 관세를 예고했습니다. 삼성전자는 텍사스 오스틴에서 반도체 공장을 운영하고 있고 테일러에도 생산기지를 구축하고 있는데요. 또, SK하이닉스는 인디애나주에 패키징 공장 착공에 들어갔습니다. 이걸로 방어가 될까요? Q. 요즘 중국 반도체 기업에 대한 뉴스가 매일 같이 쏟아지고 있습니다. 창신메모리가 HBM3E 생산 소식에 이어서 지난 2분기 글로벌 D램 점유율에서 처음으로 두 자릿수인 10%의 점유율을 기록했는데요. 아직 기술격차는 있다고 하지만, 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 추격에 가속도가 붙는 느낌입니다? Q. 8월 미국 민간고용 지표가 예상치를 밑돌면서 1월 이후 최저치를 기록했지만, 국채금리는 좀처럼 떨어지지 않았는데요. 이런 상황에서 9월 FOMC에서 연준이 어떤 결정을 내릴까요? Q. 일본의 10년물 국채금리가 2일 3%를 돌파한 뒤 살짝 내려왔습니다. 여기에 일본은행의 추가 금리인상 시사로 엔화가 강세로 흐름을 보였는데요. 이런 상황이면 또다시 엔캐리 트레이드 청산 우려가 또 고개를 들지 않을까요? (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

[투자자 순매수 TOP5] 3대 수급 주체 동반 매도…SK하이닉스 순매도 1위

■ 머니쇼 &'투자자 순매수 TOP5&' - 이가람 지난주 외국인과 기관이 가장 많이 순매수한 종목을 살펴보는, 투자자 순매수 TOP5 시간입니다. 지난주 국내증시에서는 외국인과 기관, 개인까지 3대 수급 주체가 모두 매도우위를 기록하는 이례적인 흐름이 나타났습니다. 특히 세 주체 모두 대형 반도체주를 집중적으로 팔아치웠고, SK하이닉스는 나란히 순매도 1위에 올랐습니다. 이 가운데 외국인은 유가증권시장에서 2조 5천억 원 넘게 순매도했는데요. 미국 장기 국채금리가 높은 수준을 이어가면서 외국인 수급에도 부담으로 작용했습니다. 주 초반에는 3대 수급 주체의 동반 매도로 변동성이 커졌지만, 주 후반 들어 외국인과 기관이 매수우위로 돌아서며 지수 반등의 발판을 마련했습니다. 외국인의 매도세는 삼성전자와 SK하이닉스에 집중됐는데요. 두 종목에서만 1조 6천억 원 넘는 물량이 나왔습니다. 반면 한미반도체와 SK스퀘어는 각각 순매수 2위와 3위에 오르며 외국인의 선택을 받았습니다. 금융주와 일부 경기민감주에도 매수세가 유입됐습니다. 우리금융지주가 순매수 1위를 차지했고, 여기에 환율 하락의 대표적인 수혜 업종으로 꼽히는 항공주, 대한항공도 순위권에 올랐습니다. 코스닥에서는 어떤 종목을 담았을까요? 반도체 소부장단이 대거 이름을 올린 가운데, 로봇과 K-뷰티 관련주에도 자금이 유입됐습니다. 순위권에는 주성엔지니어링, 로보티즈, 원익IPS, 테스, 실리콘투가 올랐습니다. 정부의 로봇산업 육성 정책에 힘입어 로봇주에 외국인과 기관의 매수세가 동시에 유입됐습니다. 그동안 연구개발에 집중됐던 정부 지원이 내년부터 상용화 전반으로 확대되는데요. 내년 지능형 로봇 예산은 올해보다 42% 늘어난 807억 원으로 편성됐고, 국산 휴머노이드 200대를 보급하는 사업도 추진됩니다. 여기에 미국의 중국산 로봇 규제 움직임도 국내 로봇 업체의 수혜 기대를 키우고 있습니다. 이런 가운데 로보티즈는 2분기 흑자전환에 성공하면서 외국인의 선택을 받았는데요. 골드만삭스가 현재 주가의 두 배를 웃도는 63만 원의 목표주가를 제시한 점도 투자심리를 끌어올렸습니다. 실리콘투도 외국인의 선택을 받았습니다. 원화 강세에도 고객사와 판매 지역 다변화를 바탕으로 실적 성장세를 이어갈 것이란 전망이 나오고 있는데요. 한국투자증권은 유럽 내 K뷰티 수요 확대에 따른 추가 고객사 확보 가능성에도 주목했습니다. 이에 목표주가를 올려잡으면서 화장품 업종 내 상대적으로 밸류에이션 매력이 높다고 평가했습니다. 기관 투자가들의 장바구니도 살펴보겠습니다. 기관 또한 외국인과 마찬가지로 반도체 대형주 비중은 줄이고, 금융주를 사들였습니다. 신한지주와 KB금융이 기관 선택을 받았고, 포스코 그룹주와 SK이노베이션이 순매수 상위권에 올랐습니다. SK이노베이션은 지난주 외국인과 기관의 자금을 모두 받았습니다. 자회사 SK온이 미국 ESS 시장 진출의 첫걸음을 뗐다는 평가가 나왔는데요. 미국 ESS 기업 네오볼타 파워와 배터리 셀 공급계약을 체결하고, 내년부터 2031년까지 5년간 9기가와트시 규모의 LFP 배터리 셀을 공급하기로 했습니다. 업계에서는 이번 계약 규모가 약 1조 5천억 원에 달할 것으로 추산하고 있습니다. 은행주 또한 기관의 선택을 받았습니다. 기관은 지난주 유가증권시장에서 매도우위를 기록한 가운데서도 은행주를 4900억 원가량 순매수했는데요. 은행들의 자사주 매입 추정분 약 1900억 원을 제외하더라도 순매수 규모는 3천억 원에 달했습니다. 특히 2주 연속 은행주를 대규모로 사들이며 뚜렷한 매수세를 이어갔습니다. 최근 금리 상승과 원화 강세가 은행주에 우호적인 요인으로 작용하고 있다는 분석입니다. 마지막으로 기관 투자가들이 코스닥에서 어떤 종목을 담았는지 살펴보겠습니다. 순위권에는 이오테크닉스, 로보티즈, 피노, ISC, 피에스케이홀딩스가 올랐는데요. 반면 알테오젠과 심텍, 에코프로비엠은 대거 순매도했습니다. 지금까지 투자자 순매수 TOP5 시간이었습니다.

폴리텍대학, 반도체·IT 등 내년도 신입생 5천550명 모집

[한국폴리텍대학 2027학년도 신입생 모집 포스터. (자료=한국폴리텍대학)] # 이우형(27) 씨는 4년제 경찰행정학과를 자퇴하고 진로를 고민하던 중 폴리텍대학 전북캠퍼스 스마트전기과에서 2년 동안 공부한 뒤 최근 SK하이닉스 계측·검사 직무 공채에 최종 합격했습니다. 재학 중 자격증 3개를 취득하고 학생회 부회장으로 고용노동부 지청장상을 받는 등 학업에 매진한 이 씨는 &'치열하게 준비했던 경험이 SK하이닉스 면접에서 나만의 강력한 무기가 됐다&'고 소감을 밝혔습니다. # 임현서(25)씨는 고등학교 졸업 후 자동차 부품회사에서 5년 동안 사회 경험을 쌓았지만, 더 나은 경력개발을 위해 폴리텍대학 구미캠퍼스 자동화시스템과에 입학해 설비보전기사·산업안전기사 자격을 취득했습니다. 임 씨는 현재 LS MnM에서 순도 99.9% 고순도 구리를 생산하는 전해정련 공정을 담당하고 있습니다. 한국폴리텍대학이 반도체·로봇·자동차 등 다양한 기술 분야의 미래 기술인으로 성장할 2027학년도 신입생 5천550명을 모집한다고 오늘(7일) 밝혔습니다. 모집 기간은 이날부터 내년 1월 22일까지로, 전국 28개 캠퍼스 159개 학과에서 신입생을 뽑습니다. 전공계열별로는 전기 875명, 반도체 775명, 자동화 550명, 기계·기계설계 575명 등 선발이 이뤄집니다. 올해부터 기초 인공지능(AI) 교과(생성형 AI, AI 코딩 등)가 필수 편성된 데 이어 내년도엔 첨단산업 분야 2개 학과가 신설됩니다. 또 20개 학과를 개편해 18개 전공계열에 AI를 입힌 심화 교과 50종도 새로 도입됩니다. 자세한 내용은 한국폴리텍대학 누리집(kopo.ac.kr)에서 확인할 수 있습니다. 이철수 폴리텍대학 이사장은 &'AI가 산업 지형을 바꾸는 시대일수록 기술을 올바른 방향으로 이끄는 &'사람&'의 역할이 중요하다&'며 &'기술을 넘어 학생들이 스스로 경력을 설계하는 진정한 기술인으로 성장하도록 전폭 지원하겠다&'고 밝혔습니다.

[애프터마켓 리뷰] '흑자전환' 로보티즈 강세에 국내 로봇주 '동반 랠리'

■ 모닝벨 &'애프터마켓 리뷰&' - 도지은 애프터마켓 정리해 드립니다. 지난주 금요일, 뜨거웠던 특징주 두 개 살펴보시죠. 먼저 첫 번째 특징주, 로보티즈입니다. 로봇주가 전반적으로 강세를 보인 가운데, 로봇티즈가 애프터마켓에서 가장 큰 상승폭을 기록했는데요. CJ대한통운 물류센터에 투입된 AI 휴머노이드 로봇의 하드웨어를 공급한 것으로 알려졌고, 액추에이터 판매 호조로 실적 성장이 이어지고 있다는 증권가 분석도 나왔습니다. 여기에 정부 정책 모멘텀까지 더해졌는데요. 내년 예산안에 로봇 보급·확산 예산이 올해보다 42% 늘어난 807억 원으로 확대됐고, AI 로봇 핵심 부품에 대한 국내생산 세액공제도 신설됩니다. 중국 휴머노이드 개발 러시에 따른 국내 부품사 매출 급증 기대까지 맞물리면서, 로봇주 전반적으로 수급이 개선된 하루였습니다. 두 번째 특징주는 쿠콘입니다. 우선 앞서 비트코인이 8만 달러를 돌파하면서, 3개월 만에 최고 수준을 기록했습니다. 가상자산, 코인 관련주들 전반적으로 오른 가운데, 행정안전부가 내년 지역사랑상품권 발행 지원 예산을 올해보다 3천억 원 늘린 1조 4500억 원으로 확대한다는 소식까지 더해졌는데요. 쿠콘은 결제 인프라 사업도 영위하고 있어서, 상품권 발행 규모 확대의 수혜를 누릴 것이라는 기대가 반영됐습니다. 호재가 겹치면서 지난주 금요일에 14%대 급등세 이어갔습니다. 지난 주 국내증시, 뉴욕증시 강세에 힘입어 상승으로 마감했습니다. 특히 외국인과 기관이 6거래일 만에 매수세로 돌아서면서 상승을 이끌었는데요. 아무래도 월러 연준 이사의 비둘기파적 발언에 기준금리 인상 우려가 완화한 영향이 컸습니다. 시총 상위주 중에서도 반도체 &'투톱&' 상승이 두드러졌습니다. 삼성전자 2.80% 상승하면서 25만 7천원에, SK하이닉스는 4%대 오르면서 1662만 원에 장을 마쳤습니다. SK스퀘어도 따라서 5.81% 상승, 삼성전기까지 4.30% 오른 반면, LG에너지솔루션은 1.37% 하락하면서 36만 원선에 마감했습니다. 코스닥도 살펴보시죠. 코스닥도 810포인트 선을 회복한 채 마감했는데요. 알테오젠 2.30% 상승, 메인마켓에서 하락 마감했던 것과 달리 에코프로비엠은 상승으로 전환했고, 로봇주 강세 보인 가운데, 레인보우로보틱스도 5%대 오르면서 45만 9천원에 장을 마쳤습니다. 마지막으로 이오테크닉스 6%대 오르면서 마감했습니다. 외국인의 수급이 지속적으로 들어오는지 확인이 필요해 보이는데요. 과연 오늘(7일) 장 출발 흐름은 어떨지, 잠시 후 프리마켓 통해서 미리 살펴보시죠. 애프터마켓 리뷰였습니다.

[마켓 프리뷰] 외인·기관 복귀에 국내 증시 상승…美 금리 방향 촉각

■ 모닝벨 &'마켓 프리뷰&' - 길건우 에프알자산관리 대표 Q. 먼저 금요일부터 보면, 외국인과 기관이 사면서 코스피가 6680선을 회복했습니다. 반도체 투톱이 역시 지수 상승세를 이끌었는데, 지난주 흐름, 어떻게 보셨나요? - 코스피 1%대 상승 6600선 마감…코스닥 약 3%↑ - 장중 한때 6746선까지 상승…이후 상승 폭 일부 반납 - 월러 비둘기파적 발언에 美기준금리 인상 우려 완화 - 美국채금리 상승세 진정…외인·기관 6거래일 만에 복귀 - 개인 3조7225억 순매도…기타법인 1조5741억 순매수 - 반도체 중심 실적 대비 저평가 업종 저가 매수세 유입 - 삼성전자 2.20%·SK하이닉스 3.20% 상승 마감 - VKOSPI, 7개월 만에 40선 하회…변동성 급격 안정 - 달러·원, 주간거래 8.9원 하락…1350.4원 마감 - 환율 장중 한때 1340원대로…1년 2개월 만에 최저 - 올해 3분기 환율 13% 급락…철강·항공주 주가 &'쑥&' - IT·자동차주 환율 &'먹구름&'…&'반도체도 흔들릴 우려&' - 증권가 &'올해 연말 1300원대 초반까지 하락 가능&' - 한은 금리 상단 전망 상향…&'환율 더 낮아질 수도&' - 코스닥, 전장比 2.95%↑…5거래일 만에 상승 전환 - 외인·기관 코스닥 순매수…개인 홀로 4119억 순매도 - 비트코인 8만달러선 재돌파…비트코인 관련주 강세 Q. 오늘(7일) 아침 우리 증시는 미국 고용지표와 높아진 금리인상 가능성, 그리고 중동 상황을 반영하게 될 텐에요. 어떻게 대비해야 할까요? - 美 8월 고용 호조…연준 금리 인상 가능성 60% 육박 - 美 8월 비농업 부문 고용 전월比 16.2만명 증가 - 시장 전망 5.6만명 3배 수준…6·7월도 상향 조정 - 7월 고용, 당초 2.3만명 감소→2.1만명 증가로 - 실업률 4.1% 유지…평균 시간당 임금 0.10달러↑ - 뉴욕증시, 美 고용 호조에 금리 인상 경계감 확대 - 美 2년물 장중 4.42%…10년물 4.8%선 돌파 - 美달러화 강세 지속…달러인덱스 99.17 기록 - 위험 자산 전반 하락 압력…비트코인 7.8만달러 &'뚝&' - 트럼프, 또다시 금리 인하 압박…&'세계 최저 수준으로&' - 고용지표 호조 근거로 차입 비용 대폭 인하 필요성 강조 - 트럼프 &'금리 안낮추면 적자 국가들과 무역 전면 중단&' - 트럼프 &'무역적자 국가와 교역 중단시 美 엄청난 이득&' - 美 AI산업 덕에 관련 제품 수입·내수 소비 동시 확대 - 전문가들 &'무역 중단할 경우 美기업·가계 비용 부담↑&' Q. 최근 답답한 흐름을 이어가고 있는 코스피가 이번 주엔 어떨까요? 전망과 함께 전략 부탁드립니다. - 이번주 美 CPI·PPI 등 물가 지표 연달아 발표 예정 - 연준, 고용보다 물가 집중…워시 &'2% 목표는 비타협&' - 고용 강하지만 임금 오히려 둔화…&'물가가 더 중요&' - 美 물가 상승률, 연준 목표 &'2%&' 5년 넘게 상회 - 시장 &'고용, 연준의 물가 우선 견해 흔들 내용 없어&' - 이번주 CPI 보고서 연준 통화정책 핵심 변수 전망 - 美노동 견조…&'물가, 얼마나 뚜렷하게 둔화할지 관건&' - 국제유가 상승세…브렌트유 배럴당 96달러 상회 - 美노동절 휘발윳값 사상 첫 4달러 돌파 전망 &'비상&' - 美 &'2척 노렸으니 3척 때려&'…이란 유조선 보복 공격 - 하르그섬 인근 이란 유조선 공격…경고 수위 한층 높여 - 이란 &'중동 내 美 군함 겨냥 타격 더 가혹해질 것&' - 삼전닉스, 11월까지 38조 자사주 추가 매수 여력 - 8월 반도체 수출 209%↑…반도체 중심 실적 견조 - 박스권 갇힌 코스피…美물가·금리 향방 따른 전망은? (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

[서학개미 브리핑] 서학개미, 글로벌 국채금리 상승세에 초단기 美국채로

■ 모닝벨 &'서학개미 브리핑&' - 이가람 서학개미 브리핑입니다. 최근 글로벌 국채 금리가 오르자, 서학개미들의 자금은 초단기 미국 국채로 향했습니다. 지난주 순매수 1위는 &'미국 초단기 국채 ETF&'가 차지했는데요. 만기가 3개월 이하인 미국 국채에 투자하는 상품으로, 가격 변동 위험이 상대적으로 낮습니다. 월 분배금을 통한 이자 수익도 기대할 수 있어, 금리 변동성이 커진 상황에서 대기성 자금이 몰린 것으로 풀이됩니다. 반면 개별 반도체 종목에서는 매도세가 쏟아졌습니다. 엔비디아는 매도 규모가 매수 규모를 크게 웃돌며 지난주 서학개미들의 매도 대상이 됐는데요. 메모리 반도체에서도 비슷한 흐름이 나타났습니다. 마이크론뿐만 아니라 샌디스크와 SK하이닉스 ADR까지 일제히 매도 우위를 기록했습니다. 다만 반도체 업종 전체에 대한 투자심리가 돌아섰다고 보기는 어려운데요. 9월 들어 다시 반도체 레버리지 상품을 사들이는 움직임이 뚜렷해졌습니다. SOXL이 표에서는 매도우위를 기록했지만, 이는 8월 마지막 거래일에 대규모 매도 물량이 나온 영향으로 보입니다. 9월 들어 다시 매수우위로 돌아서면서, 나흘간 순매수 규모가 4억 달러를 넘어섰습니다. 이어서 지난주 금요일 시장이 주목한 종목들도 살펴볼까요. 오픈AI가 공개한 AI 모델 &'아스트라&'가 초기 성능 평가에서 좋은 결과를 내놓으면서, 막대한 AI투자 계획에 대한 시장의 우려가 일부 완화됐습니다. 여기에 오픈AI가 범용인공지능 시대의 시작을 언급하면서, 고용량 메모리 수요가 커질 것이란 기대가 나왔는데요. 이에 메모리 반도체주가 일제히 급등했습니다. 샌디스크는 12% 가까이 급등하며 S&&P500 구성 종목 가운데 가장 높은 상승률을 기록했습니다. 기술주 내에서는 반도체와 소프트웨어 사이의 순환매가 뚜렷하게 나타났습니다. 소프트웨어 업종은 전반적으로 약세를 나타냈는데요. 이런 가운데 어도비는 18년 만에 CEO를 교체한다는 소식이 전해지며, 주가가 6.73% 하락했습니다. 내부 인사인 아닐 차크라바시가 오는 12월부터 회사를 이끌 예정입니다. 마지막으로 룰루레몬은 부진한 실적과 전망에 주가가 17% 넘게 급락했습니다. 2분기 매출이 전년 대비 4%, 동일점포 매출은 9% 감소한 가운데, 올해 들어 두 번째로 연간 실적 전망을 낮췄는데요. 특히 핵심 시장인 미주 지역의 매출이 8% 감소하면서 수요 회복에 대한 우려가 커지고 있습니다. 월가에서도 실적 회복까지 상당한 시간이 걸릴 수 있다는 평가가 나오면서, 주요 증권사들이 잇따라 목표주가를 낮췄습니다.

[증시전략] 연준의 금리 결정, 돌고돌아 데이터 기반 …물가 관건

■ 모닝벨 &'증시전략&' - 김민수 레몬리서치 대표 Q. 지난 주말 발표된 고용보고서부터 짚어보죠. 비농업 신규고용이 예상치를 대폭 웃돌았습니다. 8월뿐 아니라 6~7월 수치도 상향 조정됐는데, 고용 서프라이즈 어떻게 보셨나요? - 일각에선 계절조정 영향이 컸다는 지적도 있어요? - 美 8월 고용 예상 밖 호조, 5개월만에 최대…판단은? - 8월 신규고용 16만2천명 전망치 3배…실업률 4.1% - 저조한줄 알았던 6~7월 고용지표도 대폭 상향 조정 - 6~7월 비농업 신규고용 기존보다 5만5천명 더 늘어 - 美 8월 평균임금 37.75달러…전년대비 3.1% 증가 - 8월 &'깜짝 고용&'에 9월 금리인상 확률 다시 커졌다 - CME 페드워치, 9월 금리인상 확률 49%→ 59%로 - 연준 긴축 확률이 올라가면서 3대지수 모두 떨어져 - 일각에선 &'여름철 계절조정의 영향이 컸다&' 지적도 - 레저 및 접객업종 실제 -9만1천명…+6만2천명 발표 - 올해 8월 계절조정계수 15만3천명으로 조정 Q. 고용지표 호조로 9월 금리인상 가능성이 다시 커졌습니다. 트럼프 대통령은 계속해서 금리인하를 압박하고 있는데, 9월 연준이 어떤 결정을 해야한다고 보세요? - 고용 서프라이즈와 긴축 재개의 역설…연준의 선택은? - 앞서 워시 의장 &'잭슨홀 발언&'에 금리인상 전망 강화 - 비둘기파 인사들의 &'물가 낙관론&'…금리 전망 제자리로 - 윌리엄스 총재·월러 이사, &'물가 낙관론&' 잇따라 주장 - 기준금리 올려야 VS 내려야…워시, 금리결정 &'딜레마&' - 고용시장 예상밖 호조·휘발유 가격 고공행진에 물가 자극 - 고용·물가 등 경제지표는 금리인상의 필요성 뒷받침 - ECB 10일 기준금리 인상 전망…긴축 행보 확산할까 Q. 트럼프 대통령의 압박은 더 심해지고 있습니다. 이번에는 금리가 내려가지 않으면 무역적자를 보고 있는 나라와 거래를 끊겠다며 무역까지 볼모로 삼았어요? - 트럼프의 연준 금리인하 압박, 이젠 무역까지 볼모로? - &'대단한 고용지표가 방금 발표…금리 내려야&' 재차 촉구 - 트럼프 &'연준, 금리 안내리면 대미 흑자국과 무역중단&' - 최근 캐나다와 상호관세 50% 부과처럼 무역전쟁 암시 - 트럼프 &'어떤 나라들은 금리 0.5%인데 우리는 4%&' - 캐나다 이어 EU 등 &'무역하지 않으면 잃을 것 없다&' - &'경기 호황 땐 금리 낮춰야&'…경제학과 싸우는 트럼프 - 무역적자-금리 연계한 트럼프, 재정악화+물가 문제 탓 - 美, 지난해 연간 1조2409억달러 상품 무역적자 기록 - 美 빅테크의 천문학적 AI 투자로 무역적자폭 최근 급증 - 美 무역적자, 전통적인 분야가 아닌 AI 쪽으로 쏠려 - 중간선거 임박…통상정책+통화정책 결합 극단적 카드 꺼내 - 트럼프, SNS에 &'무역 중단이 관세보다 나을 것&' Q. 다음 확인해야할 지표는 이번 주 나오는 물가지표입니다. 물가 상황은 어떻게 전망하십니까? 물가가 예상치에 부합한다면 연준이 일단 더 지켜볼 여력이 생기는 걸까요? - 8월 PPI·CPI 발표 앞두고 연준 금리 경로 분수령 - 8월 CPI 전월비 0.4%·근원 0.2% 상승 전망 - 전년대비 헤드라인 3.4%·근원 2.4% 상승 전망 - &'현재 수준의 인플레이션&'을 금리 유지의 전제로 제시 - 근원 CPI 예상 부합 여부, 9월 FOMC 핵심 변수 - 물가지표 컨센서스 부합 시 윌리엄스·월러 유지 가능성 - 관건은 워시 의장이 데이터를 어떻게 해석하느냐 여부 - &'매파&' 기조 내비쳐 온 워시, 인플레이션 판단에 주목 Q. 금리인상 전망이 커지면서 국채금리가 또 들썩이고 있습니다. 좀처럼 내려갈 기미가 없는데요. 과거에는 채권금리가 오르면 시장에는 부담이 되면서 하락세를 보였는데 이번에는 우려하지 않아도 될지 채권금리와 시장 상관관계 어떻게 보세요? - 글로벌 증시 압박하는 핵심 변수 &'금리&'…상관관계는? - 유가 상승발 인플레 우려+재정적자 부담 등 복합 작용 - 현재 장기 금리는 기술적·매크로적 상방 한계선에 도달 - 상방 임계점에 다다른 금리, 하방으로 작용할 가능성↑ - 장기 금리의 추가 발작 통제 시 시장 하방 리스크 상쇄 - 일각선 채권시장 &'자경단&' 역할, 통화당국 압박 가능성 - 지난주 美 10년물 국채금리 4.821%까지 치솟아 - 인플레 뜨겁게 나오면 국채금리 추가 상승 &'경고음&' - 물가 재가열 신호 외면 시 10년물 5% 돌파 가능성도 Q. 이번 주 최대 이벤트는 오라클 실적 발표입니다. 관전 포인트 짚어주시죠? - &'오픈AI 약속 시험대&' 오라클…AI 실적 거품 빠지나 - 외부 조달 의존도 높은 재무구조 속 AI 인프라 검증 - 오픈AI 골드만삭스 콘퍼런스 하루 뒤 오라클 실적 발표 - 오라클 매출성장률 전망치 28%…EPS 18.5% 수준 - 오라클, 아마존·알파벳과 달리 외부 조달 의존도 높아 - &'AI 호황 시 레버리지, 하락 시 리스크 공존&' 지적 - 옵션시장, 실적 발표 전후 10% 이상 주가 변동 반영 - 오라클, 인프라 구축 비용 직접 부담…수혜주 마이크론 Q. 지난주 오픈AI가 새 AI 모델 아스트라를 발표하면서 AGI 시대의 도래를 선언했습니다. 브록먼 오픈AI 사장은 이번 모델이 AGI 시대의 시작일 수 있다고 밝혔는데요. 정말 AGI가 등장한 걸까요? 어떻게 평가하세요? - &'AGI 시대가 왔다&'…인간 수준 AI 정말 등장했나? - 오픈AI, GPT-6 아스트라로 &'AGI 시대&' 선언 - 브록먼 &'미래에는 이 모델을 AGI 출발점으로 볼 것&' - 앤트로픽, 이틀 앞서 &'클로드 페이블·미토스&' 공개 - 페이블 5.1, 코딩·전문 지식 최적화된 최고 범용모델 - &'LLM만으로 인간 수준 지능 도달하기 어렵다&' 지적도 - 2035년 글로벌 시장 2조달러대…한국 선제 대응 필요 Q. 오픈AI의 AGI 시대 선언으로 고용량 제품 수요가 확대되면서 메모리 가격 상승 기대감이 커졌습니다. 국내 반도체주에도 긍정적으로 작용할 것으로 보이는데요? - 오픈AI발 인공지능 혁신…국내 반도체 다시 뛰나? - 보안등급 &'위험&' 아스트라 출시…&'AGI 시대&' 선언 - 고용량 제품에 대한 수요 확대, 메모리 가격 상승 기대 - 필라델피아 반도체 급등…韓증시 투심 지표 일제히 강세 - 코스피200 야간선물 3.93% 급등, 국내증시 긍정적 - 반도체 펀더멘털 양호하나 연속적 급등 재현은 불가능 - &'반도체 비중확대 유지…반도체 확산 수혜 업종 담아라&' Q. 이런 가운데 오픈AI 대항마로 꼽히는 앤트로픽의 IPO 일정이 한 달 정도 늦어진다고 합니다. 투자설명서 공개가 9월말로 미뤄지면서 중간선거 직전에 상장이 마무리될 가능성이 커졌는데요. 진행 상황에 따라 국내 반도체주에도 영향이 있겠는데요? - 앤트로픽 IPO 한 달 연기 가능성…美 중간선거 직전? - 2조달러 몸값 노리는 앤트로픽…AI 경쟁, 이제 증시로 - 앤트로픽 상장 흥행 여부에 따라 AI 투자자금 움직여 - 예상 기업가치 최대 2조달러·공모규모 1천억달러 수준 - 최근 연환산 매출 650억달러 돌파·첫 분기 흑자 - &'현재보다 2년 뒤 본다&'…미래 성장성으로 몸값 평가 - 막대한 AI 투자비·고평가 부담은 변수…기대 충족될까 - 흥행 실패 시 AI 밸류에이션·투자 지속 가능성 의구심 Q. 국내증시로 넘어가 보겠습니다. 지난주 코스피는 금리에 따라 등락을 보였었는데요. 이렇다할 모멘텀을 찾기 힘든데, 금리 불안에 중동 사태까지 첩첩산중입니다. 시장 판단 어떻게 해야 할까요? - &'하방은 단단, 상단은 부담&'…지지부진 코스피 판단은? - 외국인·기관 6거래일만에 &'사자&'…美 국채금리 진정세 - VKOSPI, 6개월여만에 40선 아래로…변동성 완화 - 지난주 코스피 1.50% 하락…6687.21로 장 마감 - 美-이란 충돌·국제유가 90달러 돌파·금리 급등에 발목 - 美 &'유조선 타격&'·이란 &'보복 공격&'…악순환 계속 - 이란 &'비례적 대응 시대 끝…美에 더 고통스럽게 타격&' - 파병 두고 美-이란 사이 낀 韓…&'다각적 검토 중&' - 전쟁·고유가·엔화강세…잇단 악재에 불안한 투자자들 - &'수급 불안 지속에 단기 반등 불가&'…자사주 매입 충분 - 삼전닉스, 예정된 자사주 매입 물량의 70% 남아 - 코스피, 박스권에 갇힌 채 지수 상단 다소 경직된 모습 - 매크로 불확실성+실적 모멘텀 부재, 지수 상단 제약 - 이번 주 코스피 지수 6200~7400p 박스권 전망 Q. 달러·원 환율이 가파른 내림세를 이어가면서 업종별 희비가 뚜렷하게 갈리고 있습니다. 투자자들 입장에서도 셈법이 복잡해지고 있는데요. 환율 향방 어떻게 보시는지, 그에 따른 업종별 전략까지 세워 주시죠? - 환율 두 달 새 250원 &'뚝&'…환율 하락 어디까지? - 환율 3분기 들어 13% 하락…4일 1350.4원 마감 - 연초 1400원대 중반 출발, 6월 초 1560원 돌파 - 7월 들어 급락세 전환…4일 한때 1340원대로 하락 - 수출기업 중심 대규모 달러 환전…수출 1천억달러 상회 - 증권가 &'환율, 1,300원대 초반까지 열려있다&' - 씨티, 환율 부담에 삼성전자·SK하이닉스 목표주가 하향 - 환율 하락세 내년 상반기까지 지속…&'속도는 느려질 것&' - 저가 매수·美 금리인상 등 1400원선 재돌파 가능성도 - 환율 하락에 업종별 희비…항공·철강 웃고 車는 울상 - 환율 효과 크지만 올해 전체 이익에 대한 영향은 제한적 Q. 지수를 견인할 주도 수급이 부재한 가운데 반도체 투톱 등 대형주들이 숨 고르기에 들어간 상황입니다. 지금 같은 상황에서 어떻게 수익을 낼 수 있을까요? 어떤 업종으로 눈길을 돌려볼까요? - 수급 부재 속 반도체 투톱 &'숨고르기&'…유망 업종은? - 최근 한달 코스피 대형주 0.69%·중형주 10.34% - 삼성전자 한달간 2.67%·SK하이닉스 4.13% 하락 - 시총 비중 큰 삼전닉스 약세, 코스피 상승 폭 제한 - 대형 반도체 쉬어가는 동안 건설·화학·소재 등 강세 (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

채권혼합 ETF 연초보다 60% 급증…변동성 장세 영향

국내 상장 채권혼합형 상장지수펀드(ETF)의 순자산총액이 연초 대비 60% 가까이 급증한 것으로 나타났습니다. 주식시장 변동성이 커진 가운데 주가 상승 가능성을 가져가면서도 채권을 통해 안정성을 확보할 수 있다는 점이 투자 수요를 끌어들인 것으로 풀이됩니다. 오늘(6일) 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 지난 3일 기준 국내 상장 채권혼합형 ETF의 순자산총액은 24조3천725억원으로 집계됐습니다. 이는 지난 1월 말 15조3천208억원보다 59.1% 증가한 규모입니다. 미국채 등 해외채권을 제외한 국내채권 혼합형 ETF 순자산도 같은 기간 9조4천766억원에서 15조6천17억원으로 64.6% 늘었습니다. 채권혼합형 ETF는 주식과 채권을 함께 편입해 운용하는 상품입니다. 채권으로 안정성을 확보하면서 주식을 통해 추가 수익을 추구할 수 있다는 장점이 있습니다. 특히 주식 비중이 50% 미만인 상품은 퇴직연금 규정상 안전자산으로 분류돼 퇴직연금 계좌의 100%까지 편입할 수 있습니다. 이 때문에 퇴직연금 계좌에서 실질적인 주식 투자 비중을 높이는 수단으로도 활용되고 있습니다. 실제 증시가 강세를 보였던 지난 6월 국내·해외 채권혼합형 ETF 순자산총액은 25조6천227억원까지 불어났습니다. 이후 증시 변동성이 확대되면서 24조원대로 다소 줄었지만 여전히 연초의 약 1.6배 수준을 유지하고 있습니다. 주가 회복에 대한 기대가 남아 있는 상황에서 순수 주식형 ETF보다 변동성을 낮출 수 있다는 점이 투자자들에게 매력으로 작용한 것으로 분석됩니다. 퇴직연금 적립금이 500조원을 넘어선 가운데 연금계좌를 통해 주식에 투자하려는 수요가 늘어난 점도 채권혼합형 ETF 성장에 영향을 준 것으로 보입니다. 자산운용사들도 관련 상품을 잇달아 내놓고 있습니다. 올해 들어 지난 8월까지 신규 상장된 채권혼합형 ETF는 국내채권 12개와 해외채권 6개 등 모두 18개입니다. 이 가운데 11개 상품은 삼성전자와 SK하이닉스 등 국내외 반도체 종목을 담고 있습니다. 한수진 삼성증권 선임연구원은 &'주식의 투자 비중을 유지하면서 변동성도 낮출 수 있는 퇴직연금의 수요가 채권혼합형 ETF의 성장을 견인 중&'이라며 &'기존 &'대표지수+채권&' 중심에서 벗어나 &'개별종목·테마+채권&' 등으로 상품 영역이 확대되고 있다&'고 분석했습니다.

환율 하락에 '희비'…항공·철강 웃고 자동차는 울상

원·달러 환율이 가파른 하락세를 이어가면서 업종별 희비가 엇갈리고 있습니다. 시장에서는 당분간 원화 강세가 이어질 가능성이 있는 만큼 항공·철강 등 원재료 수입 비중이 높은 업종의 수혜를 예상하고 있습니다. 반면 자동차와 반도체 등 수출 비중이 높은 업종은 실적 부담이 커질 수 있다는 우려가 나옵니다. 오늘(6일) 금융투자업계에 따르면 지난 4일 오후 3시30분 기준 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 전 거래일보다 8.9원 내린 1,350.4원에 마감했습니다. 지난 6월 말 주간거래 종가인 1,549.4원과 비교하면 약 13% 급락한 수준입니다. 원·달러 환율은 연초 1,400원대 중반에서 출발한 뒤 고공행진을 이어갔고, 지난 6월 초에는 장중 1,560원을 넘기도 했습니다. 하지만 7월 들어 급락세로 돌아섰고, 이달 4일에는 한때 1년 2개월 만에 1,340원대로 내려갔습니다. 최근 환율 하락에는 수출 호조에 따른 기업들의 달러 매도 물량이 영향을 준 것으로 분석됩니다. 기업들이 해외에서 벌어들인 달러를 원화로 바꾸면서 시장의 달러 공급이 늘어난 데다, 지난 7월 SK하이닉스의 미국주식예탁증서(ADR) 관련 자금 유입과 반도체 기업들의 주주환원 확대에 따른 추가 달러 매도 기대도 환율 하락 압력으로 작용했습니다. 여기에 지난달 미국과 일본 당국의 엔화 매수 공조 개입으로 엔화가 강세를 보인 점과 미국 고용지표 부진으로 금리 인상 우려가 약해지면서 글로벌 약달러 흐름이 나타난 점도 영향을 미쳤습니다. 증권가에서는 원/달러 환율이 당분간 1,300원대 초반까지 추가 하락할 가능성이 있다는 전망이 나옵니다. 권아민 NH투자증권 연구원은 &'예상보다 강한 기업발 달러 공급을 감안하면 단기 하단은 기존 전망보다 낮은 1,300원대 초반까지 열어둘 필요가 있다&'며 4분기 평균 환율을 1,380원 수준으로 전망했습니다. 환율 하락의 대표적인 수혜 업종으로는 항공과 철강이 꼽힙니다. 항공사는 항공유와 항공기 리스료 등을 달러로 결제하는 비중이 높아 원화 가치가 오르면 원화 환산 비용이 줄어드는 효과를 볼 수 있습니다. 실제 관련 기대감이 주가에도 반영되고 있습니다. 한국거래소에 따르면 대한항공 등 항공주가 포함된 KRX 운송지수는 3분기 들어 13.8% 상승해 같은 기간 KRX 업종별 지수 가운데 가장 높은 수익률을 기록했습니다. 대한항공은 같은 기간 9.6%, 아시아나항공은 9.9% 각각 상승했습니다. 철강업종도 원화 강세의 수혜가 예상됩니다. 철강사는 철광석과 원료탄 등 핵심 원재료 대부분을 달러로 결제하기 때문에 환율이 하락하면 원재료 구매 비용 부담이 줄어듭니다. 현대제철 등 주요 철강기업이 포함된 KRX 철강지수는 3분기 들어 11.7% 상승했습니다. 반면 자동차와 반도체 등 대표적인 수출업종에는 환율 하락이 부담으로 작용할 수 있습니다. 원화 가치가 오르면 해외에서 달러로 벌어들인 매출을 원화로 환산할 때 금액이 줄어 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있기 때문입니다. 현대차와 기아 등 주요 자동차 기업으로 구성된 KRX 자동차지수는 3분기 들어 10.2% 하락했습니다. 반도체주 역시 환율 하락에 따른 실적 부담이 제기되고 있습니다. 노무라증권은 국내 메모리 반도체 기업들이 매출 대부분을 달러로 받는 반면 비용의 상당 부분을 원화로 지출하는 구조라며, 원화 가치가 10% 상승할 경우 영업이익이 약 12% 감소할 수 있다고 분석했습니다. 씨티그룹도 최근 환율 부담을 반영해 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 낮췄습니다. 씨티는 삼성전자의 올해 3분기 영업이익 전망치를 기존 115조5천억원에서 104조1천억원으로 약 10% 낮췄고, SK하이닉스 역시 기존 76조7천억원에서 74조원으로 하향 조정했습니다.