[증시전략] AI 거품·연준 압력 완화…12월 '산태 랠리' 올까?

■ 모닝벨 &'전문가 출연&' - 김란 올포디어스 대표 12월 첫 거래를 앞두고 있는 뉴욕증시는 기술주 반등과 양적긴축 종료, 그리고 다음주 금리인하 기대감까지 더해져 연말 랠리를 꿈꾸고 있습니다. 투심이 다시 살아난 시장, 대응 전략 세워 보겠습니다. Q. 먼저, 연말 쇼핑시즌이 시작됐는데요. 소비 둔화 우려가 컸는데, 뚜껑을 열어보니 괜찮았어요. 특히 온라인 매출이 사상 최대치를 기록했습니다. 어떻게 보셨어요? - 美 소비 둔화 우려에도 블프 매출 4% 증가…평가는? - 美 블랙 프라이데이, 오프라인은 썰렁·온라인은 사상 최대 - 어도비 집계, 블랙 프라이데이 온라인 매출 9.1%↑ - 세일즈포스, 블랙 프라이데이 美소비 전년대비 3% 늘어 - 고급 의류·액세서리 판매 강세…결제 단계 구매 수량↓ - 마스터카드, 블프매출 오프 1.7%·온라인 10.4%↑ - &'AI 쇼핑 도우미가 선물 고르는 과정 쉽게 만들어&' - AI와 연계된 유통업체 사이트 트래픽 전년비 805%↑ - 관세·물가에 눌린 소비심리…美 블프 &'반쪽 특수&' 우려 - NRF &'1일까지 1억8700만 명 쇼핑에 나설 것&' - 온라인 구매 강세 지속…&'사이버 먼데이&'도 최대 전망 Q. 구글 TPU 등장으로 AI 거품론이 완화된 가운데 시장의 최대 관심은 엔비디아 주가 향방입니다. 11월 한 달간 주가가 15% 가까이 급락했는데 12월에는 반등 가능할까요? - 엔비디아 주가, 11월에 15% 폭락…12월 반등할까 - 구글 자체 칩 TPU·AI 경쟁 심화가 주가 하락 촉발 - 구글 &'제미나이 3.0&' 긍정 평가…AI 반도체 투심↑ - &'AI 버블&' 논란 중심에 선 엔비디아…재무상태는 견고 - AI 붐? 버블?…빅쇼트 버리 vs. 젠슨 황의 논쟁 - 버리와 엔비디아 간 &'싸움&' 촉각…&'버리가 이길지도&' - 마이클 버리, 시장 흔들 설득력만 있으면 &'게임 끝&' - 엔비디아, AI 설비 투자 당위성 계속 증명해 보여야 - 크라우드 스트라이크·세일즈포스·HPE 실적 발표 예정 Q. 다음 주 FOMC 회의를 앞두고 이번 주에 관심이 높은 경제 데이터들이 줄줄이 발표됩니다. 제롬 파월 연준 의장 연설도 예정돼 있고요. 12월 시장이 미 연준의 금리결정에 달려있다고 볼 수 있는데요. 산타 랠리 기대해봐도 될까요? - 12월 연말 랠리 기대감·우려 교차…산타 랠리 올까? - 연준 금리인하 기대감 고조, 연말 랠리 낙관 뒷받침 - 소비심리 후퇴·소비 양극화·노동시장 둔화 금리인하 배경 - 美 연준, 3년반 만에 양적긴축 종료…유동성 공급 확대 - 연준 보유 자산 매각 또는 재투자하지 않고 유동성 흡수 - 2022년 6월 인플레이션 완화 위해 양적긴축 돌입 - 파월, 1일 양적긴축 종료 맞아 스탠퍼드대서 연설 예정 - 셧다운 여파로 주요지표 발표 연기…의존할 데이터 제한적 - 11월 고용보고서, 연방정부 셧다운으로 16일로 연기 - 내년 1월 9일 발표 예정 12월 보고서도 연기 가능성 - 9월 지표 활용할 수밖에…ADP 고용·PCE 지표 참고 - 3일 ADP 민간고용 주목…고용상황 파악할 대체지표 - 11월 민간일자리 10월대비 둔화된 2만건 증가 예상 - 물가지표 예상치 크게 벗어나지 않는 이상 영향 미미 - 9~10일 FOMC 회의 앞두고 연준 &'침묵 기간&' 돌입 - CME 페드워치, 12월에 금리인하 가능성 87.4% - 윈도 드레싱 효과도…연말 현금 투입해 매수에 나설수도 - 11월 기술주 폭락세, 저가 매수세 유입 여건 마련돼 - 12월 증시 낙관…연중 세 번째로 탄탄한 성적 보여 - S&&P500 기업들 3분기에 전년대비 순익 13% 늘어 Q. 최근 코스피 흐름이 지지부진합니다. 여전히 4천선 회복을 하지 못하고 있고, 반대로 코스닥은 정책 수혜 기대감에 커진 것 같습니다. 국내증시 12월 흐름은 어떻게 예상하시나요? - 숨 고르는 코스피…12월 코스닥은 &'천스닥&' 시동거나 - 코스피 11월 2.94%↓…급등 피로·AI 거품론까지 - 외인, 11월 사상 최대 순매도…3개월 만에 &'팔자&' - 이번 주 코스피 4000선 중심으로 박스권 흐름 전망 - AI 거품론 완화·美금리인하 기대에도 코스피 동력 약화 - 시장 환경은 우호적…12월 금리인하, 유동성 확대 기대 - &'자사주 소각 의무&' 3차 상법 개정안 추진도 긍정적 - 배당 분리과세 50억 초과 구간 신설…최고 30% 세율 - 반도체 등 AI 인프라 업종 실적 모멘텀도 여전히 유효 - 연말 크리스마스 전후 나타나는 &'산타 랠리&' 여부 주목 - 대형주 랠리 피로감…덜 오른 코스닥 &'키 맞추기&' 기대 - 올들어 코스피 63.68% 급등, 코스닥은 34.57% - 코스닥 활성화 정책 발표 가능성 부각되자 투심 불붙어 - 정부 종합대책 기대↑…&'역대급&' 기관·외인 순매수 유입 - 당국 &'확정된 바 없다&'…자본시장 활성화 방안 &'검토&' - 정책 자금 등의 코스닥 유입 확대, 세제 혜택 강화 등 - 내년 코스닥 영업익 55% 증가 예상…대형주 낙수효과 - &'시장 기대 넘는 정책 모멘텀 필요…영업익 개선 전망&' - 반도체·원전·증권·AI 소프트웨어·자동차 등 관심 업종 (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

[머니줌인] 환율 7개월 최고…정부·연금, 방어책 논의 착수

■ 머니쇼+ &'머니줌인&' - 박상현 iM증권 리서치본부 전문위원 요즘 시장은 한두 가지 이슈로 움직이지 않는 것 같아요 환율, 인공지능, 금리 등 여러 가지 이유가 혼재되며 진짜 복합 장세가 되고 있는 것 같죠? 특히 우리나라는 글로벌 리스크가 모두 환율을 통해 가장 빠르게 나타나고 있는 것 같아요? 미 관세, 연준 정책, 자금 흐름이 한꺼번에 환율을 흔들고 있죠. 오늘(26일)은 환율부터 글로벌 시장의 방향성까지 자세히 짚어보겠습니다. 박상현 iM증권 리서치본부 전문위원님 모시고 자세한 이야기 나눠보겠습니다. Q. 최근 고환율이 지속되자 정부와 국민연금이 &'4자 협의체&'를 구성해 환율 안정을 논의했잖아요? 이번에 검토되는 핵심 대안 중 하나가 &'한은- 국민연금 간 원·달러 스와프&'인데요. 이 직거래 방식이 어떻게 환율 방어에 도움이 되는 건가요? - 환율 7개월 최고…정부·연금, 방어책 논의 착수 - 해외투자 5,200억 달러…연금, 환율 영향력 막대 - 해외투자 구조적 확대…원화 약세 압력 지속 - 한은- 연금 원·달러 스와프…시장 부담 완화 검토 - 자동 환헤지 기준 조정 논의…방어 효과 주목 - &'노후자금 환율 방어 맞나&' 수익률 훼손 우려↑ - 해외자산 급처분 어려워…국내투자 확대도 난감 - &'단기 처방 한계…구조적 수급 개선 필요&' 지적 - 외환·대외건전성 양호…고환율=위기 공식 깨져 - 내일(27일) 외환시장 브리핑…연금 역할 추가 메시지 촉각 - 국민연금 등판에도 고환율은 유지 &'요지부동&' - 外安 협의체 가동에도 시장 반응 미미 - 5월과 달라진 환경…원화 강세 요인 실종 - 개인·기관 달러 수요 커져 연금 효과 제한 - 연기금 &'점진적 매도&'…환율 안정 속도 더뎌 - &'언급만으론 역부족…실제 달러 매도 필요&' - &'환헤지 비중 확대·발동 조건 하향 검토해야&' - &'단기 효과 가능…추세 반전은 한계 뚜렷&' - 환율 1480원대 환헤지 발동 여부 주목 - &'대외 여건 개선돼야 환율 안정 가능&' 강조 Q. 일각에서는 약달러가 돼도, 달러·원 환율만은 상승 흐름이 이어질 것이란 이야기도 나와요? 그런데 이 고환율이 미국 관세 충격에는 방어 역할을 한다고 하던데… 어떤 원리인가요? - 코스피 4000선 붕괴…연말 &'산타랠리&' 촉각 - QT 종료·감세안·SLR 완화…유동성 회복 기대 - 금리 동결 선반영…내년 1월 인하 가능성 주목 - 원·달러 1470원…구두개입 촉각 속 안정 기대 - &'외국인 매수 전환 쉽지 않아&' 반론도 제기 - 셧다운 여파로 지표 밀려…연말 변동성 우려 - 2월 셧다운 재발 가능성…시장 불확실성 확대 - &'반도체 주도주 유지&'…연말 포트 전략 제시 - 정책 수혜 기대…배당·상법개정 관련주 관심 - 제약·바이오 저평가…포트 확장 전략 부각 - 해외투자 급증 여파…원화 약세 구조화 가속 - 韓·美 금리 역전 장기화…환율 상단 지지 요인 - 달러 약세 와도 원화는 약세…추세 변화 어려워 - &'성장·금리론 설명 안 돼…수급 왜곡이 핵심&' - 개인·기관 해외투자 확대…원화 약세 압력 지속 - 연기금 해외비중·미주 쏠림 완화돼야 안정 가능 - &'고환율, 위기 아닌 구조 변화&'…위기론 부정 - 외환보유액·순대외자산·CDS 안정…97년과 달라 - &'고환율이 관세 충격 완화&'…정책 재정립 필요 Q. 간밤 뉴욕증시는 메타가 2027년부터 구글 TPU 도입을 검토한다는 보도에 알파벳 대세론에 더 힘을 실어주는 모양새였어요? 구글 TPU 확장으로 엔비디아 중심의 AI 생태계가 위협받는 게 아니라, 이제 자체 AI 칩을 만들어 쓸 수 있는 시대가 다가오는 것 아닐까요? - 메타 &'구글 TPU 검토&'에 AI 칩 판도 흔들린다 - 엔비디아 장중 7% 급락…TPU 확장 충격 반영 - 알파벳·메타 강세…AI 생태계 다극화 가속 - 브로드컴 2%↑…맞춤형 ASIC 시장 기대 확산 - 9월 美 소매판매 0.2%…소비 둔화 더욱 뚜렷 - PPI 안정…&'물가·소비 둔화, 인하 명분 강화&' - 12월 금리인하 확률 40→80% 급등 &'기대 폭증&' - 다우 664포인트↑…전통 산업주에 매수세 집중 - 우크라 평화협정 임박…위험선호 심리 자극 - 기술주 투심 혼조…AI 칩 경쟁 격화 우려 부상 Q. AI 주식을 두고 워렌 버핏과 마이클 버리가 정반대 선택을 했잖아요? 버크셔 해서웨이가 알파벳 지분을 40억 달러 이상 매수했는데… 반면 버리는 팔란티어·엔비디아에 총 11억 달러 규모의 풋옵션을 매수했습니다. 버리는 단타하는 경향이 있고, 버핏은 좋은 기업의 주식을 사서 오래 보유하는 식이잖아요? 지금 상황에선 어떤 투자 방식이 맞을까요? - 버핏·버리, AI 주식 두고 &'정반대 선택&' 화제 - 버핏, 알파벳 40억 달러 매수…&'상대적 저평가&' - 버리, 엔비디아·팔란티어 하락에 1.6조 베팅 - 팔란티어 PSR 107배…&'닷컴버블 넘는 고평가&' - 버리 &'GPU 감가 과대평가…실적 왜곡 우려&' - 엔비디아 의존 구조 리스크 부각…시장 긴장 - 버핏은 &'튼튼한 기업 장기 보유&' 전통 전략 유지 - 버리는 &'거품 붕괴&' 단기 베팅…철학 극명한 차이 - AI 고평가 논란 속 월가, 향후 성과에 촉각 - &'누가 옳을까&'…AI 투자 양대 거장의 대결 주목 - 엔비디아, 버리 비판 반박 &'7페이지 메모&' 배포 - 버리 &'엔비디아는 엔론 아닌 시스코와 유사&' - 엔비디아 &'자사주 매입 부풀리기 주장 사실 아냐&' - &'GPU 감가상각 4~6년 합리적&'…버리 주장 반박 - 버리 &'AI 인프라 투자, 시스코 버블과 닮았다&' - &'3조 달러 AI 투자 과도&'…수요 둔화 경고 확산 - 엔비디아 &'구형 GPU도 높은 가치&'…수명 논쟁 - 버리 &'AI 골드러시…곡괭이 파는 기업이 NVDA&' - &'AI 전력·수요 한계 무시&' 버리, 낙관론 비판 - 엔비디아 vs 버리 공방…AI 버블 논쟁 재점화 Q. 미국 9월 소매판매가 예상(0.4%)보다 낮은 0.2% 증가에 그쳤습니다. 소비 둔화에다가 PPI 역시 시장 예상에 부합하며 물가 압력이 높지 않다는 평가가 나왔는데… 물가·고용·소비 3박자가 &'연준 인하 카드&'를 모두 지지하는 방향인가요? - 미 9월 소매판매 0.2%↑…4개월 만에 최저 증가율 - 미 소매판매 전망치 밑돌아…소비 둔화 우려 재부상 - 관세·물가 부담에 美 소비 위축…지표 부진 지속 - 미 9월 소매판매 7033억 달러…예상 0.3% 못 미쳐 - 셧다운 여파 겹치며 소매판매 발표 한 달 늦어져 - 관세발 물가 압박에 美 소비심리 약화 경고음 - 연말 소비 시즌 앞두고 美 소비 둔화 조짐 뚜렷 - 美 PPI 0.3%↑…물가 안정 속 소비둔화 대비해야 - 전문가 &'관세·경기둔화로 美 지출 억제 가능성&' - 美 소비 둔화 우려…추수감사절 소비 강도 주목 Q. 최근 시장은 연준 의사결정보다 &'차기 연준 의장 후보&'에 더 민감하게 반응하는 모습인 것 같아요? 케빈 해셋이 유력한 후보로 거론되고 있는데… 연준은 &'레임덕&' 현상은 나타나지 않나요? 12월의 FOMC는 역시 파월이 주도하게 되는 건가요? - 비둘기파 발언 잇따라…금리 인하 기대 급부상 - 데일리 &'고용 악화가 더 위험&'…인하 필요성 강조 - 연준 내부 기류 변화…월러·윌리엄스도 인하 시사 - CME &'12월 인하 80.9%&'…일주일 만에 전망 뒤집혀 - 美 10년물 금리 4.03%…상승분 대부분 반납 - 아시아 증시 동반 상승…외국인 코스피 &'사자&' 전환 - 엔비디아, 거품론 반박 FAQ 배포…&'과열&' 논란 대응 - 엔비디아 매출 62%↑…AI 모멘텀 견고하다는 평가 - 달러 약세 전환…원·달러 환율 7거래일 만에 하락 - &'금리 인하 기대, 고환율 부담 완화 기대된다&' Q. 12월 연준의 금리 전망이 굉장히 빠르게 뒤바뀌는 것 같아요? 일주일 사이 정반대로 바뀌었는데… 연준의 12월 기준금리 인하 기대에 더불어 12월 초 양적긴축(QT) 종료 가능성이 거론되잖아요? 유동성 장세가 연말·연초 시장 분위기 어떻게 바꿀까요? - 12월 금리인하 확률 82%…시장 분위기 급반전 - 비둘기파 발언 연쇄…인하 기대감 더 키웠다 - ADP &'최근 4주 일자리 1만 3500개 감소&' - 고용악화 우려 커지며 FOMC 인하론 부상 - S&&P·나스닥·다우 일제 상승…기대랠리 재개 - 알파벳 1.5%↑…제미나이3 성공에 투자심리 회복 - 메타·테슬라 등 기술주 강세 흐름 이어져 - 엔비디아 2.59% 급락…AI 버블·경쟁 우려 확대 - CME &'12월 인하 82.7%&'…동결 전망 17.3%로 축소 - 구글·엔비디아 희비 엇갈리며 AI주 변동성 확대 Q. JP모건이 꼽은 내년 뉴욕증시 3대 리스크가 관세, 미·중 관계. 중간선거입니다. 세 가지 모두 정책·지정학 리스크인데, 올해와 내년 시장의 성격이 어떻게 달라진다고 보세요? - JP모건 &'내년 증시 변수, 관세·미중·선거&' - 대법원 판결 따라 트럼프 관세 &'불확실성&' - 관세 무효 시 美 재정적자 확대 가능성 경고 - 미·중 정상 &'셔틀외교&'…해빙 기대 vs 경계 - 양국 갈등 완화 시 기술주 반사효과 주목 - 美 11월 중간선거, 트럼프 정부 중간평가 - 민주당 하원 탈환 시 정책 충돌 가능성↑ - AI 거품론 지속…산타랠리 기대 흔들려 - 올해 뉴욕증시 강세…내년은 변수 겹겹 - JP모건 &'내년 시장 변동성 다시 커질 것&' (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

[증시 인사이트] 12월 코스피 4000선 재도전…연말 랠리 기대

■ 머니쇼+ &'증시 인사이트&' - 민재기 KB증권 프라임클럽 팀장 간밤의 뉴욕증시, 3대 지수 일제히 상승 마감했습니다. 구글 제미나이로 인한 알파벳의 주가 상승도 있었고, 메타가 구글의 TPU 구입을 검토 중이라는 소식도 있었잖아요. 오늘(26일) 국내증시도 양 시장 모두 2% 넘게 올랐습니다. 외국인과 기관이 모두 순매수하면서 장 초반보다 상승 폭을 키웠죠. 그럼 오늘 &<증시 인사이트&> 출연자 모시고 자세한 이야기 나눠보겠습니다. KB증권 프라임클럽 민재기 팀장 모셨습니다. Q. 얼마 전까지 코스피는 4000선을 품어봤는데, 이제는 12월 코스피가 4000선 안착을 시도할 것인지 예의주시하게 됐어요? 주요 증권사들은 12월 코스피 전망치를 3700~4300선으로 높였는데… 전망 상향의 핵심 배경은 무엇으로 보세요? - 12월 코스피 4000선 재도전…연말 랠리 기대 - 증권사들 코스피 밴드 상향…4300선도 언급 - QT 종료·유동성 개선…증시 우호 환경 조성 - 연준 정책 전환 기대…금리 인하 확률 급등 - 반도체 업황 개선세…연말 주도주 회전 촉발 - 외국인·기관·개인 수급 개선…매수세 회복 - 정책 모멘텀 부각…상법개정·배당 테마 부상 - ETF 자금, AI·반도체·방산·전력기기로 유입 - 단기 환율 부담 지속…내년 초 안정 전망↑ - 증권가 &'연말·연초 4000 상단 테스트 가능&' Q. 지금은 다들 &'구글 제미나이3 프로&' 이야기를 하는 것 같아요? 이 흐름이 국내 AI칩 밸류체인까지 훈풍을 불게 한 것 같아요. 기판 업종, 이수페타시스와 후공정 관련주인 ISC와 리노공업도 강세를 보였어요? - 제미나이3 호평…구글 주가↑ 국내 AI주도 강세 - &'TPU 잠재력 크다&'…AI칩 생태계 재편 기대감 - 삼성전자 2.69%↑…TPU 외부 판매 확대 수혜 전망 - 하이닉스 0.19%↓…엔비디아 생태계 흔들림 우려 - TPU 출하 급증 전망…AI칩 밸류체인 전반 탄력 - 이수페타시스 12%↑…구글 TPU 수혜 기대 고조 - &'TPU 100만개→매출 1000억&'…기판주 모멘텀↑ - ISC·리노공업 급등…AI칩 테스트 소켓 수요 확대 - 소부장 전반 강세…고사양 패키지 기판 수요 증가 - &'엔비디아·구글·AMD 경쟁&'…국내 업체 기회 확대 Q. 이달 외국인 순매도가 15조원에 육박하며 역대 최대치를 경신했다고 해요? 삼성전자·SK하이닉스를 합쳐 11조 원 넘게 팔았는데… AI·바이오·화학을 뜻하는 &'ABC&' 종목들은 선별적으로 매수하면서 특히 셀트리온을 2,731억 원으로 가장 많이 사들였더라고요? 외인들이, 이 셀트리온을 여전히 주목하는 이유는 무엇일까요? - 외국인 15조 순매도…역대 최대 매도 기록 경신 - 반도체 쌍두마차 11조 매도…차익실현 본격화 - 외국인, AI·바이오·화학 &'ABC&' 테마만 선별 매수 - 셀트리온 2,731억 순매수…M&&A 기대감 반영 - 셀트리온 매출·영익 급증…외국인 관심 집중 - LG씨엔에스·이수페타시스 코스피200 신규 편입 - 이수페타시스, 구글 TPU 수혜…목표가 16만원↑ - 반도체 이익 상향 둔화…외국인 매도 압력 확대 - 외국인 매도 15조…월간 기준 역대 최고치 돌파 - &'ABC 테마 주목&'…외국인 매수 포인트 이동 Q. 아시아 최고 부호 무케시 암바니 릴라이언스 회장이 당일치기 방한했습니다. 이재용 회장이 직접 맞이했는데, 이재용 회장이 암바니 회장 자녀 결혼식에 유일하게 초대받아 참석할 정도로 각별하더라고요? 이번 만남을 계기로 반도체·6G·데이터센터·배터리 등 초대형 협력 계약이 성사될 가능성이 제기되던데… 팀장님은 그 둘의 만남 어떻게 보셨어요? - 아시아 부호 암바니 방한…이재용 직접 맞이 - 릴라이언스 회장 10시간 방한…삼성 수뇌부 총출동 - 삼성 &'6G·AI·ESS 협력 확대…릴라이언스와 논의&' - 암바니, 삼성 XR·RGB 신기술 직접 체험 - 삼성- 릴라이언스 협력 논의…ICT 전방위 확장 - 2012년 4G 단독 공급 인연…6G 협력 기대↑ - 삼성그룹 사장단 총출동…초대형 파트너십 관심 - 인도 릴라이언스, ICT 사업 확대…삼성과 맞손 - JY- 암바니 네트워크…대형 거래 성사 여부 주목 - AI 센터·6G 장비·ESS 배터리 협력 기대감 고조 Q. 중일 갈등 심화로 중국인 관광 수요가 일본에서 한국으로 이동할 것이란 전망이 나와요? 관광 수요는 여행 계획과 예약까지 2~3개월 시차가 발생한다고 하던데… 이미 호텔업계는 중국 단체 관광객 문의가 늘고 있다고 하더라고요? - 중일 갈등에 중국 관광객 韓 이동 가능성 주목 - 中 단체관광 무비자 효과…방한 수요 두 배↑ - 면세업계 &'中 관광객 증가, 시차 두고 올 듯&' - 호텔·여행업 &'단체 문의 증가…수요 회복 기대&' - 中 관광객 일본 대체지로 한국·동남아 부상 - 중일 갈등 장기화 시 면세·숙박업 수혜 전망 - 화장품업계 &'자국 브랜드 충성 심화, 신중해야&' - 방한 외국인 1630만 명…K컬처 효과 지속 확대 - &'MICE 단체 유치 증가 가능&'…업계 기대감↑ - &'아직 매출 변화 미미…2~3개월 후 효과 전망&' Q. 정부가 MASGA를 &'한국 조선을 다시 살릴 수단&'이라고 강조하는 모습이에요? 김의중 산업통상부 과장이, 미국 시장은 &'중국이 절대 진입할 수 없는 유일한 시장&'이라고 표현했는데… 정부까지 힘을 보태는 &'조선업&' 장기적으로 기대해 봐도 될까요? - &'MASGA는 K- 조선 전성기 기회&'…정부 강한 의지 - &'마스가=코시가&'…한국 조선 재도약 수단 강조 - 美 시장은 중국 진입 불가…K조선 독점적 기회 - 한미 투자 2000억 달러 중 1500억달러 &'조선 배정&' - 존스법 예외 허용…美 잠수함 한국 건조 포함 - &'한국이 메뉴판 짠다&'…프로젝트 설계 주도권 확보 - 美 현지 협력센터 설립…조선사 진출 거점 마련 - 중소 조선소·기자재 지원…3년간 230억 투입 - &'MASGA 성공 시 사우디·브라질 등 확장 가능&' - &'K- 조선 동맹 구축해 중국 물량 공세 대응해야&' Q. 네이버파이낸셜과 두나무가 포괄적 주식 교환 방식으로 합병을 공식화했어요? 합병이 마무리되면 네이버파이낸셜은 두나무를 100% 자회사, 네이버는 손자회사로 편입하게 된다고 하는데… 핀테크와 디지털자산 융합 생태계, 카카오페이, 토스 등 기존 빅테크 금융과 어떤 경쟁 구도를 형성하게 될까요? - 네이버파이낸셜·두나무, 오늘 합병안 공식화 - 두나무 1주=네이버파이낸셜 3주 교환 유력 - 합병 시 네이버파이낸셜, 두나무 100% 편입 - 네이버 이사회 오늘 개최…합병안 최종 논의 - 이해진 의장 직접 참석…합병 결의 힘 실어 - 합병안 특별결의 필요…주총 통과 여부 주목 - 핀테크·디지털자산 결합…시너지 기대 고조 - 업비트 운영사 두나무, 네이버 손자회사로 - IT·IB 업계 &'합병 무난 통과&' 전망 이어져 - 공시 임박…네이버- 두나무 새 지배구조 구축 - 트럼프 &'우크라 종전 임박&'…합의 근접 주장 - 미·우크라 협상 진전…종전안 28→19개 축소 - 우크라 군 규모 80만 명 확대…안보 구상 반영 - 나토 확장 표현 완화…새 협상 초안 윤곽 Q. 최근 기조를 보면 조정장에서 소외된 섹터가 오르는 상황이 반복되더라고요? 뷰티가 최근 소외된 면이 있는데… 미국 시장에서는 K- 뷰티 점유율이 올해 유일하게 1% p 이상 상승했다고 해요? 유럽·중동·남미 등 신규 수출 지역이 빠르게 확대되고 있다고 하던데, K- 뷰티는 어떻게 보세요? - 화장품 ETF 3개월 10~15%↓…시장 대비 부진 지속 - 수출 둔화 우려 확산…화장품 투자심리 위축 - &'수출 우려 과도…K- 뷰티 경쟁력은 견조&' 분석 - 美 시장 점유율 1% p↑…K- 뷰티 존재감 확대 - K- 뷰티,유럽·중동·남미로 확장…수출 다변화 속도 - 中·日 갈등 여파…日 브랜드 공백 K뷰티 기회 - 업종 이익 전망 36%↓…대형사 실적 부진 영향 - 에이피알 최대 실적 경신…업종 대장주 역할 - 기술·바이오 쏠림 속 화장품주 상대적 소외 - 전문가 &'내년 업종 재평가…모멘텀 충분&' Q. 현재 주도주도 챙겨가면서, 그동안 상대적으로 덜 오른 제약·바이오업종을 포트폴리오에 담는 전략은 어떻게 보세요? - 삼성바이오·에피스 재상장…합산 시총 93조 돌파 - 인적분할 후 CDMO 기대↑…두 회사 합산 시총 6조↑ - 삼성바이오 재상장 첫날 선방…CDMO 기대 반영 - 삼성에피스홀딩스 28% 급락…신약 성과 미흡 우려 - 글로벌 CDMO와 비교해 고평가 논란도 제기돼 - 항체 위주 사업 쏠림 지적…차세대 모달리티 과제 - 론자·우시, ADC 생산 강세…삼바는 경쟁력 증명 숙제 - 반도체 흔들리자…바이오로 순환매 자금 유입 - 11월,반도체 - 8.8%↓…헬스케어는 3.5% 상승 - 외국인, 반도체 11조 매도…바이오 집중 매수 - 셀트리온 2860억 순매수…바이오주 강세 뚜렷 - AI 모멘텀 둔화 여파…바이오가 대안 섹터로 - 에이비엘바이오 한 달 66%↑…기술수출 효과 - 미국선 빅테크 조정·빅파마는 신고가 행진 (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

[증시 인사이트] 서학개미 해외주식 순매수 292억달러 '역대 최대'

■ 머니쇼+ &'증시 인사이트&' - 허재환 유진투자증권 글로벌매크로팀 팀장 간밤의 뉴욕증시, 구글의 제미나이 3.0가 연이은 호평을 들으며 알파벳이 AI 기술주의 상승을 주도했는데요. 반면 우리 증시는 오늘(25일) 양 시장 모두 변동성이 상당했네요. 그럼 오늘 &<증시 인사이트&> 출연자 모시고 자세한 이야기 나눠보겠습니다. 유진투자증권 글로벌매크로팀 허재환 팀장 모셨습니다. Q. 최근 증시 변동성이 매우 큰 것 같아요? 일각에서는 &'증시의 최근 급락은 기업 펀더멘털보다 수급 요인이 크다&'라고 분석하기도 하던데… 펀더멘털 쇼크가 아니라는 말에 동의하시나요? 그렇다면 향후 되돌림 속도도 빠를까요? - 서학개미 해외주식 순매수 292억 달러 &'역대 최대&' - 10~11월 해외주식 매수 18조↑…기술주 쏠림 심화 - SOXL·엔비디아 1~2위…AI·반도체 집중 매수 흐름 - &'1400원대 환율 고착&'…환손실 리스크 커진다 - 달러 레포 잔량 15배 폭증…해외투자 자금 쏠림 - &'야간 달러 매도 부족…해외 매수로 환율 압력↑&' - 전문가 &'1400~1500원 밴드…정부 개입 변수&' - 서학개미 투자 급증…원화 약세 요인으로 지목 - 국내 대외자산 2조 7천억 달러…역대 최대 경신 - 기술주 집중·환율 뉴노멀…투자 쏠림 우려 제기 - 외국인 11월 12.7조 순매도…역대 최대 임박 - 금리인하 기대에도 외국인 이틀 연속 &'팔자&' - 외국인·개인 동반 매도…기관만 8969억 순매수 - 11월 외국인 매도, 코로나 쇼크 때 기록 넘어서 - &'외국인 수급 과매도…블랙스완급 악재 아냐&' - AI 우려 있지만 붕괴 조짐 없어…단기 수급 장세 - 추수감사절 휴장…거래량 감소로 변동성 확대 경고 - 미 금리인하 기대 부활…그러나 외인 매도는 지속 Q. 우려스러운 것이, 11월 반대매매가 이미 2000억 원을 넘겼더라고요? 반대매매는 투자자가 증권사에서 빌린 돈으로 주식을 산 뒤, 대금을 갚지 못하거나 담보 가치가 일정 기준 이하로 떨어질 경우에 증권사가 담보로 잡은 주식을 강제 매도하는 절차잖아요? 쉽게 봐서는 안 될 거 같죠? - 11월 반대매매 2182억…올해 최대 규모 기록 - 증시 롤러코스터에 반대매매 공포 확산 - 빚투 26.8조…신용융자 잔액 사상 최고 경신 - 강제매도 가격 15~20%↓…개인 손실 위험 확대 - AI 거품·유동성 우려…11월 증시 6%대 급락 - 반대매매 급증…개인투자자 불안 심리 악화 - 빚투 열풍 지속…27조 돌파 초읽기 진입 - 대형주 조정에 레버리지 투자자 &'직격탄&' - 변동성 장세 속 신용 잔고 급증 악순환 우려 - &'레버리지 과열 심각&'…시장 건전성 경고음 Q. 11월 들어 외국인이 무려 12조 7000억 원 가까이 코스피를 팔았습니다? 직전 최대 순매도였던 2020년 3월은 코로나 쇼크였는데요. 이 정도면 역대 최대 순매도 기록인데…무엇이 외국인을 떠나게 만든 걸까요? - 미 금리인하 기대 부활에도 韓 금리·환율 동반 상승 - 환율 1477원…외국인 매도→환율 상승 &'악순환&' - 국채 3년·10년 금리 급등…오후 들어 반등 뚜렷 - 회사채 AA- ·BBB- 까지 금리 상승…수급 부담 확산 - &'확장 재정 영향&'…국채 발행 증가 우려에 금리↑ - 12월 금리인하 확률 71.5%…시장 전망 급반전 - 고환율로 외국인 이탈 심화…국내 자산 매도 확대 - 한은 금통위, &'매파 메시지&' 가능성 시장서 제기 - 금리 인하 기대와 달리 한국 금융시장 불안 지속 - 환율·채권 동반 불안…&'외국인 심리 위축 탓&' - S&&P500 배당수익률 1.18%…닷컴버블 이후 최저 - 기술주 비중 35%↑…높은 밸류에이션이 배당↓압박 - 엔비디아 배당 0.02%…주가만 오르고 배당은 &'미미&' - 마이크로소프트·알파벳도 1% 미만…배당 매력 약화 - S&&P 동일가중지수 배당 1.61%…기본지수보다 50%↑ Q. 외국인이 요즘 매도세를 보이는 이유가 &'환율 부담&' 때문이라는 말도 나오잖아요? 1500원대를 넘보는 고환율이 이어지자, 정부와 국민연금이 &'외환시장 4자 협의체&'를 발족했는데요. 최근 외환 당국이 두 차례 구두 개입을 했지만 환율 흐름이 바뀌지 않았는데…4자 협의체로 환율이 안정화될까요? - 고환율에 외환당국·국민연금 첫 협의체 가동 - 정부- 한은- 국민연금 4자 협의체 첫 회의 개최 - 전략적 환헤지 논의 주목…1480원 발동설 부각 - 650억 달러 외환스와프 연장 검토…시장 안정 기대 - 국민연금 국내 주식 비중 상향 가능성 논의 - &'수익성 훼손 우려&'…연금 동원 반대 기류도 존재 - 정부 &'수익성과 안정성 조화&' 강조…대책 모색 - 환율 1477원…정부 발표에도 1480원 재접근 - &'수익성·시장안정 조화&' 전략적 환헤지 시사 - 1480원 육박…국민연금 헤지 발동 구간 주목 - 외국인 4533억 순매도…역송금 수요로 환율 반등 - 정부·한은·연금 4자 협의체…환율 방어 총력전 - 해외투자 43.9%…연금 달러 수요가 구조적 압력 - &'연금 동원은 미봉책&'…수익성 훼손 우려 제기 - 전문가 &'근본적 체질 개선 없인 환율 안정 어려워&' - 외환스와프·환헤지 확대 검토…시장 기대·우려 교차 - 고환율 장기화 속 대책 논의…시장 심리 불안 지속 Q. 일각에선 &'정부가 환율을 다시 1300원대로 내리기는 쉽지 않다&'라고 말합니다. 고환율 국면에서 시장이 주목해야 할 가장 중요한 변수는 무엇일까요? - 원·달러 1477원…고환율 두 달째 지속 &'경고음&' - BoA &'원화 약세, 단순 사이클 아닌 구조적 유출&' - 경상흑자에도 금융계정 810억 달러 대규모 유출 - 개인·기업 달러 수요 폭증…환율 상승 압력 고착 - 미국 AI·투자 매력↑…글로벌 자금 &'블랙홀&' 현상 - 고환율발 수입물가 급등…국내 물가 다시 오름세 - 정부, 연금·기업·은행 총동원…달러 공급 확대 - 수출기업 &'달러 원화환전 절반도 못 한다&' 현실화 - 금리차 1.5% p…자금 유출·원화 약세 구조화 우려 - 전문가 &'환율 1300원대 복귀 단기엔 쉽지 않아&' Q. 월러 이사가 공개적으로 &'12월 금리 인하&'를 지지했는데요. 월러 이사는 케빈 해싯, 케빈 워시 등 경쟁 후보들과 함께 파월 의장의 유력한 후임으로도 꼽히고 있잖아요? 유력 후임이 말하는 12월 금리인하 가능성 어떻게 보셨나요? 12월 FOMC, 빅컷도 가능하다고 보세요? - 월러 &'12월 금리 인하 지지…노동시장 우려&' - 차기 의장 후보 월러, &'회의별 결정 더 강화&' - &'셧다운 종료…1월 통화정책 판단 더 까다로워&' - 시장, 12월 FOMC 0.25% 인하 확률 80.9% 반영 - 월러 &'고용 반전 어렵다…지금은 인하 시점&' - &'인플레·고용 반등 시 우려…현재는 완화 국면&' - 월러 &'경험·지식 충분…차기 의장 적임자 자신&' - 12월 FOMC 뒤 주요 지표 공개…정책 불확실성↑ - &'경제 예상보다 빠른 이륙 땐 경계 필요&' 강조 - 월러·해싯·워시…트럼프, 연내 의장 지명 전망 Q. 간밤, 연준이 양적긴축(QT) 중단을 공식화하면서 뉴욕증시·비트코인·이더리움까지 전 자산 강세가 나타났습니다. 유동성 랠리 초기 국면으로 볼 수 있을까요? - 연준, 12월 QT 중단 공식화…시장 유동성 숨통 - QT 종료 신호에 뉴욕증시·비트코인 급반등 - 연준 &'지준 충분&'…대차대조표 축소 멈춘다 - 금리인하보다 강한 효과…QT 중단에 위험자산↑ - SOFR 불안 여파…연준, 유동성 경계해 QT 종료 - QT 중단 기대 반영…달러·국채금리 동반 하락 - 월가 &'QT 종료, 사실상 완화 전환&'…증시 환호 - 연준 의사록 &'거의 모든 위원, QT 중단 동의&' - 채권·유가·가상자산까지…QT 종료 효과 확산 - 연준 12월 QT 중단…금리 동결 기조도 강화 Q. 어제(24일) 뉴욕증시가 일제히 급반등 했는데요. 특히 알파벳이 6% 넘게 뛰면서 시장을 이끌었죠. &'제미나이 3&' 출시 효과라는 말도 있는데… 심코프의 멜리사 브라운 투자 결정 총괄은 &'알파벳 혼자 끄는 시장&'을 우려했어요? - 알파벳 6% 급등…AI 랠리 재점화, 뉴욕증시 반등 - 다우·S&&P·나스닥 일제 상승…AI 매수세 살아나 - &'제미나이3&' 호평…구글발 AI 훈풍에 기술주 급등 - 브로드컴·마이크론·AMD 줄상승…AI 기대감 확대 - 테슬라 &'A15 개발 완료&'…머스크 발언에 6.8%↑ - 월러 &'12월 금리 인하 지지&'…시장 기대 더 높아 - AI 과열 경계에도 증시 반등…변동성은 여전 전망 - &'알파벳 혼자 견인 우려&'…지속 랠리 힘엔 의문도 - 추수감사절 단축장…거래량 감소 속 변동성 경고 - 버리 &'AI 닷컴버블 닮았다&'…거품론 논쟁 재점화 Q. 버리가 또, 자신의 유료 뉴스레터를 재개하며 &'나는 돌아왔다&'라고 선언하면서 노골적으로 엔비디아·팔란티어 공매도 포지션을 공개했어요? 만약 버리 말대로 AI 조정이 온다면, 어떤 업종이 가장 크게 타격받을까요? - 마이클 버리 &'AI 수익 난다? 그린스펀과 똑같은 발언&' - 버리 &'닷컴 전 아마존 90% 폭락…AI도 비슷한 길&' - &'집값 버블 없다&'던 2005년 그린스펀 사례 재소환 - 버리 &'AI 거품 붕괴 우려…내가 다시 돌아왔다&' - 파월 &'AI 기업은 실제 수익&' 발언에 버리 반박 - 버리, 엔비디아·팔란티어 공매도…거품론 강화 - 닷컴버블 데자뷰? 버리 &'AI 기대 과도하게 높아&' - AI·빅테크 고평가 논란…버블 경고음 다시 울려 - 파월- 버리 극명한 시각차…AI 밸류 논쟁 격화 - &'AI는 닷컴과 다르다&'는 파월에 버리 정면 반박 Q. 젠슨 황 CEO가 이례적으로 7쪽짜리 &'팩트체크 FAQ&'를 보내며 AI 거품론을 정면 반박했어요? 기관 등 주요 투자자를 대상으로 발송했다고 하는데, 손정의·피터 틸 등 일부 큰손들이 엔비디아 관련 지분을 정리한 것에 대해선 &'그들은 내부자가 아니다&'라고 선을 긋더라고요? - 엔비디아 &'AI 거품 아냐…잠재시장 거대&' 직접 반박 - &'재고 32% 증가는 신제품 비축&'…수요 둔화 아니다 - &'매출채권 52일…수금 문제 없다&' 거품론 근거 반박 - 엔비디아 &'회계 부정 無…공시 투명성 자신 있다&' - 손정의·피터틸 매도 논란엔 &'내부자 아냐&' 선 그어 - &'순환거래? 스타트업 투자 3~7%…부풀리기 불가&' - 젠슨황 &'시장 반응 신경 말고 일에 집중&' 내부 당부 - 구글 &'제미나이3&' 호평…AI 대형주 일제 강세 - 브로드컴 11% 급등…AI 공급망 기대감 재확산 - 美 정부, 첨단 AI칩 대중 수출 재개 검토…주가 탄력 - 이창용 &'방향 전환 가능&'…시장 금리·환율 급등 - &'금리 인상도 열어둔 것인가&'…채권시장 급격 흔들 - 3년물 국고채 2.96%…단기물 중심 매도세 확대 - 이언주 &'경솔한 발언&'…한은 총재 사퇴론까지 언급 Q. JP모건이 &'2027년 말 브렌트유가 30달러대까지 떨어질 수 있다&'라고 전망했어요? 그러면서 올해·내년 공급 증가율이 수요 증가율의 3배라고 분석했는데…이렇게까지 낮은 유가 전망이 나온 배경은 무엇인가요? &'초저유가&'가 시장엔 어떤 효과를 가져올까요? - JP모건 &'2027년 브렌트유 30달러대 가능성&' - 수요↑에도 공급 증가율 3배…과잉 심화 전망 - 내년 공급과잉 280만 배럴…2027년엔 270만 배럴 - &'공급 억제 없으면 유가 30달러대 진입&' 경고 - JP모건 &'실현 가능성 낮아…공식 전망 58달러&' - 비OPEC 생산 중단 가능성…가격 안정 요인 평가 - 브렌트유 올해 16%↓…현재 62달러대 거래 - 공급과잉·경기둔화 겹치며 중장기 하락 압력 커져 - 저유가 시나리오 확산…산유국 재정 부담 가중 - 유가 변수 &'공급 억제&' 주목…OPEC 전략 관건 Q. 이번 주는 추수감사절·블랙프라이데이로 미국 시장이 휴장, 거래량이 줄어들잖아요? 이런 얇은 장세에서 &'롤러코스터 변동성&'이 더 커질 가능성, 어떻게 보시나요? - 미국 증시, 추수감사절 주간 거래시간 단축 - 27일 뉴욕증시 휴장…28일엔 조기 폐장 - 추수감사절·블프 시작…트레이더 대거 휴가 - 28일 오후 1시 폐장…거래량 급감 전망 - 블랙프라이데이 돌입…미국 최대 소비 시즌 - 연준 인하 확률 81% 급등…윌리엄스 한마디가 결정타 - 윌리엄스·데일리 잇단 인하 발언…12월 인하 급부상 - 파월·윌리엄스·월러 한목소리…연준 내 인하파 결집 - 셧다운發 통계 공백에도 연준 내부 인하 기류 확산 - FOMC 의견 극심한 분열…그러나 인하 가능성은 커져 - WSJ &'동결 5명·인하 4명&'…파월 그룹 동력이 인하로 - 데일리 &'노동 약화 뚜렷…12월 인하 미루면 위험&' - 윌리엄스 &'추가 인하 여지&' 발언 후 시장 기대 폭발 - 연준 3인 핵심 그룹 인하 지지…정책 무게추 인하로 - 셧다운 장기화 속 데이터 공백…연준 결정 더 혼전 - 구글 제미나이 3.0 충격…&'GPU 없이 AI 완성&' - 알파벳 6% 급등…TPU 기반 AI에 시장 환호 - 샘 올트먼 &'우리가 쫓아간다&'…구글 독주 선언 - 제미나이 효과…AI 거품론 잠재우며 기술주 급등 - 구글 TPU 수직계열화 성공…AI 패러다임 전환 - &'엔비디아 의존 탈피&'…AI 인프라 판도 뒤집혔다 - 베니오프 &'GPT보다 낫다&'…빅테크 격찬 쏟아져 - 알파벳 시총 3.8조 달러…7개월 만에 두 배 &'폭등&' - 엔비디아 시간외 약세…&'구글 칩 구매 확대 전망&' - 버스타인 &'ASIC 대규모 구현, 구글만 가능&' 평가 - 메타, 구글 TPU 도입 검토…AI 칩 시장 판도 변화 - &'TPU가 엔비디아 대안?&' 빅테크 칩 경쟁 격화 - 메타, 내년 TPU 임대 가능성…클라우드 지각변동 - 앤트로픽 이어 메타까지…TPU 공급 확대 기대 - 엔비디아 의존도 우려 확산…TPU 매력 부상 - 제미나이3 호평…알파벳 주가 6% 급등 마감 - 알파벳 최근 3개월 54%↑…AI 모멘텀 폭발 - 버핏, 알파벳 1785만 주 매입…주가 탄력 강화 - 브로드컴·루멘텀 등 AI 부품주 일제히 급등 - 엔비디아·AMD 시간외 하락…시장 재편 시그널? 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[마켓 프리뷰] 美기술주 약세에도 코스피 상승…코스닥 900선 회복

■ 모닝벨 &'마켓 프리뷰&' - 이지환 아이에셋 대표 Q. 어제(12일)도 코스피의 체력을 느낄 수 있었습니다. 1% 넘게 오르면서 4천150선을 회복했는데요. 장중에는 다소 불안한 모습을 보였지만 기관들이 폭풍 매수세를 펼쳤어요. 어제 장 흐름 어떻게 보셨나요? - 코스피, 전장비 1.07% 상승…4150.39 장 마감 - 달러·원, 주간기준 2.4원 상승…1465.7원 거래 - 엔화 약세·외인 매도에 환율 상승…장중 1470원 터치 - 개미에서 기관으로…1조 가까이 순매수 지수 상방 견인 - 美셧다운 종료 임박…전날 뉴욕증시 기술주 조정에 혼조 - 장 초반 보합권 내 방향성 탐색…바이오·금융주 호조세 - 국내 증시, 미 기술주 역화 여파…반도체 대형주 &'흔들&' - 삼성전자 0.39% 하락 마감…SK하이닉스 61만7천원 - &'반도체 투톱&' 제외 시총 상위 종목 대부분 상승 마감 - &'증시 활황&' 주요 증권사 3분기 &'어닝 서프라이즈&' - 삼성증권, 장중 10.62% 급등에 52주 신고가 경신 - 실적 발표 이후 증권사 11곳 중 9곳 목표가 상향 조정 - 美 헬스케어 업종 &'훈풍&' 유입…정부 정책 기대감 확산 - 국내 반도체 대형주 쏠림 완화…순환매 장세 전개 양상 - 코스닥, 전장대비 2.52% 상승…906.51 거래 마감 - 에이비엘바이오·리가켐바이오 등 바이오주 일제히 약진 Q. 코스닥은 더 큰 폭으로 올랐죠. 어제 2% 넘게 급등하며서 900선 위에서 마감했는데요. 제약바이오와 헬스케어주 흐름이 눈에 띕니다. 다만, 이 흐름이 이어질 지에 대해선 아직 의구심이 남아있는데, 어떻게 보시나요? - 코스닥 바이오 &'신고가&' 속출…&'바스닥 랠리&' 강세 - 코스닥, 외인·기관 순매수 힘입어 906선 재탈환 - 외인들, 코스닥 제약바이오 시총 상위 중심 매수세 - 빠른 순환매 속에 제약바이오·게임주 등 상승 추세 - &'제약바이오주&' 코스닥 시총 1위 알테오젠 7.25%↑ - 에이비엘바이오-일라이릴리 기술 이전 계약 체결 - 에이비엘바이오 상한가 기록에 시총 5위 &'껑충&' - 이중항체 플랫폼 &'그랩바디&' 기반 파이프라인 개발 - 바이오주 투자 온기 확산…국내증시 전반 상승 견인 - 코스닥 10월까지 상승률 33%…코스피 절반도 못미쳐 - &'코스닥 효자&' 제약바이오 업체…시총 10위권 중 7개 - 지난 10년간 투자자들 성장주→실적주…코스닥 &'찬밥&' - 외인 부재에 코스닥 외면…금리 인하 기대 후퇴 영향도 - 정부, 코스닥 활성화 정책 추진…내년 정책 자금 기대 Q. 어제 이창용 한은 총재의 방향 전환 표현이 국채 시장을 흔들었습니다. 한국은행이 곧바로 금리인상 검토를 시사한 건 아니라고 선을 그었지만, 불안감은 남아있는데요. 어떻게 봐야 할 지 궁금하고요. 아울러 오늘(13일) 장 전략도 부탁드립니다. - 뉴욕증시 혼조 마감…셧다운 해제 임박 속 기술주 약세 - 다우 사상 최고치 기록…나스닥 홀로 0.26% 하락 - 리사 수 &'매출 35% 급증할 것&'…AMD 9% 급등 - AMD, 5년 내 연간 매출 1000억 달러 돌파 전망 - 리사 수 &'더 많은 컴퓨팅 투자하면 혁신 속도 가속&' - NYSE 국장 &'韓 매력적…포트폴리오 포함하고 싶어해&' - 이창용 &'통화완화 방향 전환, 새로운 데이터에 달려&' - 올해 성장률 0.9% 전망…&'잠재성장률보다 훨씬 낮아&' - &'매파&' 본색 속 &'금리 인하 사이클 유지가 공식입장&' - 이창용 통화정책 재점검 가능성 발언에 국채시장 &'들썩&' - 증권사 &'환율 불안 등 고려시 금리 인하 어렵다 인식&' - 한국 증시 PBR 1.1…&'다른 나라보다 훨씬 낮아&' - 최근 고환율 흐름에 &'시장, 불확실성에 과도하게 민감&' - 이창용 &'환울 과도하게 움직일 땐 개입할 의향 있어&' - 글로벌 기업들 AI 투자 급증…내년 &'수익화 속도&' 관건 - AI 관련주, 플랫폼·앱 등 기업용 SW 매출 아직 미미 - 결국 &'AI 실적&'이 핵심…수익 창출 속도에 주가 좌우 - 대형주 &'숨고르기&'…소외주·가치주 중심 순환매 전개 - 변동성지수 4월 이후 최고…연속 상승세 이어갈까? (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

[머니줌인] 한화오션 제재 완화…미중 협력 신호탄?

■ 머니쇼+ &'머니줌인&' - 엄경아 신영증권 리서치센터 연구위원 요즘 조선업계 분위기, 정말 뜨겁죠. 최근 한미 정상회담에서 트럼프 대통령이 &'한국의 핵추진 잠수함 건조를 허용하겠다&'라고 말하면서, 조선업계가 다시 한번 요동치고 있어요? 이제 조선업은 단순히 배를 만드는 산업이 아니라, 국가 안보와 기술 패권이 걸린 경쟁이 된 거 같아요. 지금 조선업은 안보와 외교의 중심축이라고 해도 과언이 아닌데요. 오늘(10일)은 그 이면의 기회와 리스크를 함께 분석해 보겠습니다. 엄경아 신영증권 리서치센터 연구위원님 모시고 자세한 이야기 나눠보겠습니다. Q. 한 시간 전쯤 보도된 따끈따한 기사죠. 중국이 한화오션의 미국 자회사 제재를 1년간 유예하기로 했습니다? 한화오션은 미국 내 조선·물류 네트워크를 보유한 몇 안 되는 한국 기업인데요…이번 합의로 한국 조선업계에 어떤 긍정적인 신호가 될까요? - 미중 정상 &'확전 자제 합의&'…조선 제재 1년 유예 - 중국, 한화오션 미국 자회사 제재 1년간 중단 - 한화필리조선소 등 5개 美 자회사 제재 유예 - 미중 무역전쟁 완화…조선업 숨통 트이나 - 중국 상무부 &'301조 조사 조치 1년 유예&' 발표 - 한화오션 제재 완화…미중 협력 신호탄? - 미중 무역합의, 조선업 &'안도 랠리&' 불붙을까 - 한화오션, 美 자회사 제재 유예로 &'숨통&' - 조선업계 &'한미중 3국 협력 기회 될 것&' - 미중 갈등 완화…조선·물류·해운 수혜 기대 - 미중 정상 &'확전 자제 합의&'…조선 제재 1년 유예 - 중국, 한화오션 미국 자회사 제재 1년간 중단 - 한화필리조선소 등 5개 美 자회사 제재 유예 - 미중 무역전쟁 완화…조선업 숨통 트이나 - 중국 상무부 &'301조 조사 조치 1년 유예&' 발표 - 한화오션 제재 완화…미중 협력 신호탄? - 미중 무역합의, 조선업 &'안도 랠리&' 불붙을까 - 한화오션, 美 자회사 제재 유예로 &'숨통&' - 조선업계 &'한미중 3국 협력 기회 될 것&' - 미중 갈등 완화…조선·물류·해운 수혜 기대 Q. 엄경아 연구원님의 최근 인터뷰를 보니까, &'조선업은 이미 슈퍼사이클에 진입했다&'라고 분석하시면서 &'구조조정이 거의 완성되고 경쟁자마저 사라졌다&'라고 하시더라고요. 경쟁자가 사라졌다는 게 어떤 말인가요? - 전 세계 선박 80%…이젠 &'한중 양강&'의 시대 도래 - 일본 존재감 희미…조선업은 한중 양국 경쟁구도 - 조선 빅2, 한국·중국이 전세계 시장 80% 점유 - 한중이 주도하는 글로벌 조선업 패권 경쟁 가열 - &'조선 강국&' 일본 퇴장…세계는 한중 대결 구도로 - &'조선업, 장기 불황 끝내고 슈퍼사이클 진입&' - &'구조조정 완성·경쟁자 소멸&'…재편된 조선시장 - 일본 탈조선 정책 여파…한중 양강 체제 굳어져 - 수에즈 사태 이후 운임 5배↑…선박 수요 폭발 - 조선소 감소로 공급 격차 확대…슈퍼사이클 근거 - &'신조선가 아직 낮지만 수요는 견조한 구조&' - IMO 2050 탄소중립 목표…친환경 교체 수요↑ - &'에너지 전환 선박 2.5%뿐&'…교체시장 무궁무진 - 美 &'MASGA&' 본격화 시 연 수백억달러 시장 열린다 - &'국장 투자자, 조선업 관심 가질 만한 시점&' - &'조선업, 이미 슈퍼사이클 진입&'…장기 성장 국면 - &'경쟁자 사라진 과점 시장&'…韓·中 양강 체제 확립 - 구조조정 이후 조선시장, 대형사 중심 재편 가속 - 수에즈 사태 이후 운임 5배↑…교체·증설 수요 급증 - 조선소 수 줄며 공급 격차 확대…&'슈퍼사이클&' 지속 - IMO 2050 넷제로 목표…친환경 교체 수요 폭발 예고 - 에너지 전환 완료 선박, 전 세계 2.5%뿐 - 美 MASGA 본격화 시 연 수백억달러 시장 열린다 - &'조선산업, 경기산업 넘어 안보산업으로 진화 중&' - &'국장 투자자라면 조선업 관심 가질 시점&' Q. 현재 한국과 중국이 전 세계 조선시장을 양분하고 있다고 하죠. 두 나라의 경쟁력 차이는 어디에서 갈린다고 보시나요? - 한국 기술력 우위지만…중국 &'저가 공세&' 거세 - 비슷한 스펙 선박, 중국이 10% 싸게 수주 경쟁 - 한국 기술 앞서도…중국의 가격 공세는 위협적 - 중국, &'10% 저가&' 전략으로 조선시장 잠식 가속 - 기술은 한국, 가격은 중국…조선 패권 미묘한 균형 Q. 글로벌 발주량이 지난해보다 절반으로 줄었는데, 국내 조선사만은 선방하고 있다고 하더라고요? - 한국, 수주잔고 3년 이상 확보…&'선택과 집중&' 전략 - 2021~22년 대규모 수주로 건조 캐파 이미 초과 - 중국보다 덜 받는 이유…&'수주잔고 유지&' 전략 때문 - 기저효과로 선박 수주 감소…이미 물량은 충분 - 한국 조선업, 단기 수주보다 안정적 캐파 유지 집중 Q. 얼마 전, 삼성중공업이 북미 선주로부터 원유운반선 2척을 2900억 원 규모로 수주했다는 소식도 들리더라고요. 이번 수주로 삼성중공업이 올해 목표의 83%를 달성했다고요? - 국내 조선 3사, 연초 목표 달성 눈앞…호실적 전망 - 삼성중공업 비롯 조선업계, 올해 목표 달성 예상 - 한국 조선업, 연초 세운 수주 목표 초과 가시권 - 조선 빅3, 목표 달성 순항…올해 실적 &'순풍&' 전망 - 국내 조선업계, 호황 속 무난한 연말 결산 기대 - 삼성重, 미국 조선업 진출 &'첫 시동&' 걸었다 - 삼성重·디섹 MOU…美 네트워크 활용 확대 - &'마스가&' 가속…한미 조선 협력 본격화 - 삼성重, 북미시장 맞춤 밸류체인 구축 추진 - 비거마린과 MRO 협력…美 해군시장 진출 - HD현대·한화오션도 美 진출 속도전 돌입 - HD현대, 서버러스와 50억 달러 펀드 조성 - 한화오션, &'필리조선소&' 통해 직접 건조 개시 - 트럼프 &'韓 핵잠수함 美 건조 허용&' 발언 주목 - 한미 조선 협력, 산업 넘어 안보로 확산 - 삼성重, 북미 원유운반선 2척 2900억 수주 예상 - 상선 48억 달러 수주…목표 초과 달성 임박 - LNG·셔틀탱커·에탄선 등 선종 다변화 - 원유선 교체 수요 지속…시장 확장 기대 - 수주잔고 269억 달러·125척 안정 일감 확보 - 해양생산설비 LOA 확보…해양부문 회복 조짐 Q. 요즘 코스피가 4000선을 두고 등락을 거듭하고 있는데요. 시장이 불안정한 가운데, 조선주는 상대적으로 견조한 흐름을 보이고 있어요? 삼성중공업이 원유운반선, 한화오션은 잠수함, HD현대는 해양플랜트 중심으로 수주를 &'기대&'하고 있는데요. 앞으로의 주가 흐름은 어떻게 보세요? - 올해 선박 발주 &'기근&'…컨테이너선 쏠림 현상 - 탱커·벌커 발주 급감…수량이 역대 최저 - 발주 한파 속, 국내 조선사 수주 목표 달성 예상 - 조선 빅3, 내년 다양한 선종 수주 결과 기대감 - 올해 발주 부진에도 국내 조선업 실적은 견조 - 컨테이너선 집중 발주…내년 선종 다변화↑ - 글로벌 조선 발주 위축에도 한국 조선 선전 예상 - &'수주·실적 호조 시 주가 반등 여력 충분&' - 조선주, 내년 수주 모멘텀으로 재평가 기대 - &'수주 회복+실적 개선&'…조선주 반등 시그널 - 코스피 첫 4000 돌파…조선주 강세 이끌어 - 트럼프 방한 기대감에 조선주 일제히 신고가 - 삼성중공업 15%↑…장중 2만8800원 최고가 - 한화오션·HD현대중공업 등 동반 급등세 - 트럼프, APEC 참석차 방한…조선소 방문설 부각 Q. 그런데, 조선업계도 양극화 현상이 나타난다고요? 대형 조선사들은 수주 호황을 이어가지만, 중견 조선사들은 구조조정 압박을 받고 있다고 하던데…대표적으로 어떤 기업들이 이런 흐름을 보이고 있나요? - &'대선조선, 현 수주 완료 후 신조선 사업 중단 밝혀&' - 중소 조선사 대선조선, 신조선 철수로 구조조정 신호탄 - &'대선조선, 수주잔고 소진 후 신조선 시장서 퇴장 예고&' - &'대선조선, 기존 계약만 완수 후 조선사업 정리 수순&' - &'조선업 경쟁 심화 속 대선조선, 신조선 중단 선언&' - &'조선시장 양극화 심화…대선조선, 신조선 포기 선언&' Q. 그래서 일부 조선사들이 신조선 대신 해양플랜트나 미국 군함 MRO(정비·유지보수) 특수선, 가스선이나 컨테이너선 등 상선으로 사업으로 방향을 틀고 있다고 하던데, 실제로 어떤 상황인가요? - 가스선·컨테이너선은 상선…군함 등은 특수선 영역 - 특수선은 화물운송 아닌 특수 목적용 선박을 의미 - 한 선종 집중 시 업황 변동 리스크 커지는 구조적 한계 - 국내 조선업, 해양플랜트 진출은 이미 15년 전부터 - 해양방산, 내수 중심서 수출시장 개화 조짐 뚜렷 - 조선업계, 해운 넘어 방산·해양플랜트로 외연 확장 - 선종 다변화로 업황 리스크 분산 나서는 조선사들 - 해양플랜트·특수선 확대…조선업 성장축 다변화 - 내수에 머물던 해양방산, 수출 유망 신시장으로 부상 - 조선업, 상선 넘어 방산·플랜트까지 영역 확장 가속 - &'2026~27년 가스선 수주 피크&'…조선업 주목 - &'가스선은 철 비중 낮아 철강 수요 제한적&' - 내년부터 컨테이너선 수주 점진적 회복 전망 - 외주가공 많은 컨테이너선, 철강 수요 호재 - IMO 탄소세 시행 시 친환경 선박 발주 급증 전망 - IMO 규제 1년 연기…조선·철강 동반 악재 우려 - 트럼프, 환경규제 반대…선사 발주 관망세 확산 - 국내 조선, 특수선·플랜트 확장…수요 다변화 - 철강 수요 향방, 탄소세 부과 시점이 좌우할 듯 Q. 요즘은 조선산업이 단순 산업을 넘어서, 안보 산업이 된 것 같아요? 우리나라, 미국의 요청에 따라 해양방산 재건 프로젝트에 참여하게 됐죠? &'MASGA&'가 구체화되면 연 수백억 달러 규모의 신규 시장이 열릴 수 있다고 하던데…어떻게 보세요? - 미국, 신조선 예산만 연간 400억 달러 규모 편성 - 美 조선 예산 400억 달러…세계 최대 시장 중 하나 - 한국 조선업, 美 신조선 예산 수혜 기대감 고조 - 미국 신조선 예산 막대…국내 조선사도 주목 대상 - 연간 400억 달러 조선예산…韓 조선업 기회와 과제 - &'마스가&' 모멘텀에 트럼프 &'핵잠 승인&' 불 지펴 - 조선 ETF 일제히 급등…레버리지는 14%↑ - 한화오션·삼성重 등 대형 조선주 강세 주도 - 트럼프 &'한국 핵잠 건조 승인&'…시장 기대 확산 - 美 국방 &'트럼프 결정 재확인&'…지원 의지 밝혀 - &'핵잠 발언, 한미 조선 협력 확장 신호&' 분석도 - &'핵잠 1척 수조원 규모&'…한화·HD현대 수혜주 - 수소연료전지·SMR 등 관련 생태계도 수혜 기대 - &'협정 개정·국제 승인 필요&'…현실화까지 변수 - &'현실화 땐 산업 전반 수혜&'…슈퍼사이클 가속 Q. 그런데 한·미 정상회담 이후 공동 설명자료, 이른바 &'조인트 팩트시트&' 발표가 늦어지고 있어요. 조인트 팩트시트 내용에는 잠수함의 선체와 원자로는 한국이 만들고, 연료는 미국이 공급하는 방안이 담긴다고 하던데…팩트시트는 왜 늦어지는 걸까요? - 정상회담 이후 조선 협력 논의, 진전 없이 제자리 - 입장차만 좁히는 수준…조선분야 구체화는 아직 - 여름 정상회담 이후 조선협력, 뚜렷한 성과 없어 - 조선업 협의 진척 미미…구체적 합의안 도출 안 돼 - 조선 협력 논의 답보…정상회담 이후 변화 제한적 Q. 트럼프 대통령이 한미 정상회담에서 &'필리조선소&'를 언급하며 건조지 논란이 커졌잖아요? 위성락 안보실장도 &'필리조선소 건조는 현실적이지 않다&'고 했는데…실제 건조지는 어디로 결정될 가능성이 높을까요? - 트럼프 &'韓 핵잠수함 美 조선소서 건조 허용&' - 한화 필리조선소, 한미 조선 협력 거점 부상 - 트럼프 &'美 조선업 부활&'…한미 협력 가속화 - 50억 달러 투자 한화, &'양국 결단 적극 지지&' - &'핵잠수함 건조, 韓·美 공동 개발 가능성도&' - 한화, 美 해군 프로젝트 진출 가속 전망 - HD현대, SMR 추진선 개발로 원자력 확장 - &'조선→방산→원자력 생태계로 수혜 확산&' - 한화오션, 캐나다 60조 잠수함 수주 기대감 - 한미 팩트시트 발표 지연…&'안보 분야 조정 중&' - &'새 이슈 반영 필요&'…정상회담 후 문안 수정 착수 - 대통령실 &'새 조정 대부분 완료…美 검토에 시간&' - 새 변수는 &'핵추진 잠수함&'…팩트시트 반영 주목 - &'양 정상 논의 이슈 모두 커버&'…핵잠 포함 시사 - 팩트시트에 &'농축·재처리·동맹 현대화&'도 담긴다 - &'선체·원자로는 한국 제작, 연료는 美서 공급&' - 트럼프 &'필리조선소&' 발언 혼선…&'한국 건조로&' - 한미 팩트시트 발표 또 연기…&'다시 협의 중&' - 대통령실 &'美 내부 검토·의견수렴에 시간 소요&' - 발표 지연 배경은 &'핵잠 도입&' 조율 문제로 관측 - &'이슈만 확인 단계…표현 협의는 아직 아니다&' - 한미 &'조인트 팩트시트&' 발표 지연…美 내부 조율 중 - 대통령실 &'미국 부서 추가 의견수렴 과정 생겼다&' Q. 그런데 지금 조선업에서 가장 큰 악재로 꼽힌 건 환경 규제 지연이라는 말이 많더라고요? 국제해사기구(IMO)의 탄소세 부과 등 해양 환경 규제가 본격 시행되면, 조선산업에는 문제가 생긴다고 하던데…어떤 상황인지 설명해 주신다면요? - 환경규제 유예로 선주들, 선박 발주 &'숨 고르기&' 전망 - 규제 대응 여유 생기며 선박 발주 지연 가능성 제기 - 탄소세 부담에도 규제 완화로 발주 속도 조절 예상 - 선주들, 규제 완화에 신규 선박 발주 잠시 멈출 듯 - &'시간 여유 생겨&' 선박 발주시장 일시적 둔화 전망 Q. IMO의 &'넷제로 프레임워크&' 논의가 1년 연기되어서 2028년 조선소 증설 물량이 즉각 채워지지 않을 수 있다고 하던데…실제 파급력은 어떻게 보세요? (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

[김대호 박사의 오늘의 키워드] 이상한 환율·AI 거품론·트럼프 배당금·정현호-박학규

■ 모닝벨 &'김대호 박사의 오늘의 키워드&' - 김대호 글로벌이코노믹연구소장·SBS Biz 전문위원·고려대 연구교수 ◇ 이상한 환율 달러·원 환율이 1460원을 돌파했지만 진정될 기미가 보이지 않고 있습니다. &'경상수지 흑자=원화 강세&' 공식도 깨진 상황인데 이러다가 1500원도 넘는 거 아닌지 걱정이 큰데요? - 1460원 뚫린 환율…다음 심리저항선 1480원 시험대 - 증시 조정·대미 투자 불안·美 금리인하 지연 등 겹쳐 - 달러·원 환율 야간 종가 1461.5원…7개월 만에 최고 - 역대급 경상수지 흑자에도 원화 약세…달러 수급 부족 탓 - 경상수지 29개월째 흑자…9월 경상수지 역대 2위 흑자 - 경상수지 흑자, 일반적으로 환율 하락 압력…최근엔 달라 - 경상수지로 벌어들인 달러, 해외투자로 거의 다 빠져나가 - 원화 약세 구조적 원인…서학개미 투자 늘어 달러 보유 - &'경상수지 흑자=원화 강세 공식 더 이상 작동하지 않아&' - 증시 조정 속 외국인 5일 새 7조 원 순매도 직격탄 맞아 - 연 200억 달러 대미 투자까지 달러 수급 부담 더 커져 - &'당분간 원화 약세 되돌릴 요인 없다&'…상단 1500원 - 안도걸 &'1350원이 적정 환율&'…이창용 &'견해 비슷&' - 구조적인 달러 수급 불균형…환율 1400원대 &'뉴노멀&' ◇ AI 거품론 AI 거품론이 또다시 확산되고 있습니다. 지난주 나스닥은 7개월 만에 최악의 한 주를 보냈는데요, AI 거품론 어떻게 봐야 할까요? - 또 확산되는 &'AI 거품론&'…수익성 대비 투자 과열 우려 - 포장지만 AI처럼 꾸미는 &'AI 워싱&' 경고도 확산 - 지난주 나스닥 지수 3% 하락…&'관세 쇼크&' 이후 최악 - 팔란티어·오라클·엔비디아 줄줄이 급락…AI 신뢰 흔들? - MS·메타, 대규모 AI 설비투자 밝히자 주가 급락세 - AI 인프라 막대한 자금 쏟지만 수익 불확실…치킨게임 - 지난 8월 &'AI 투자 기업 95% 이상 수익은 제로&' - MS 등 6개사 292조 원 투입…AI 상용화 수익 미미 - &'현금 창출 없이 인프라만 키우는 구조는 지속 불가능&' - 오픈AI, 백악관에 SOS…&'반도체 세액공제 늘려달라&' - 지난달 백악관에 서신…칩스법 범위 공급망까지 확대 요청 - 오픈AI &'투자세액공제 대상 확대로 투자 위험 감소&' - 오픈AI 임원, 반도체 구매 비용 정부 보증 거론 논란 - &'AI 거품론·위기설&' 속 정부 지원 필요한 오픈AI ◇ 트럼프 배당금 미국 대법에서 관세 적법성 심리가 진행 중인데요, 심리가 불리하게 전개되자 트럼프 대통령은 여론전에 나섰습니다. 관세 소득으로 2천 달러 배당금을 지급한다고요? - 트럼프 &'관세로 번 돈 2천 달러씩 배당금 지급&' 여론전 - SNS에 잇달아 글 올려…관세 정책의 &'정당성&' 주장 - &'기업들, 관세 덕에 美로 몰려와&' &'반대하면 바보&' - 대법 판결 앞두고 초조…&'대법은 이 사실 모르나&' 불만 - 대법, 트럼프 행정부의 상호관세 정책 적법성 심리 시작 - 보수성향 대법관들까지 관세 조치 &'부정적&' 인식 드러내 - 1심·2심서 관세 &'위법&' 판결…대법원 최종 판단 앞둬 ◇ 정현호-박학규 이재용 회장의 &'뉴삼성&' 비전이 본격화되고 있습니다. 삼성전자가 지난 금요일 사업지원TF를 8년 만에 정식 조직으로 전환하고 박학규 사장을 실장으로 임명했습니다. 8년간 사업지원TF를 이끌었던 정현호 부회장은 경영 일선에서 물러났어요? - 삼성전자, 사업지원TF 사장단 임원 위촉업무 변경 인사 - 임시조직이었던 사업지원TF, 상설조직 사업지원실로 변경 - &'재무통&' 박학규 사장 삼성전자 &'사업지원실&' 진두지휘 - 미래전략실 해체 후 8년 만에 조직 신설…초대 수장으로 - 새 리더는 박학규 사장…최윤호·주창훈·문희동 3팀 체제 - 2인자 정현호 부회장 용퇴…회장 보좌역으로 업무 변경 - 비상 체제 종료 상징…이재용 회장 &'책임 경영&' 본격화 - 사업지원실 수장 박학규 사장, 1964년 충북청주 출생 - 박학규 사장, 서울대 경영·카이스트 석사 후 삼성 입사 - 2014년부터 미래전략실 경영진단팀장…체질 개선 주력 - DS·DX 두루 거친 전략통…미래먹거리 확보 등 기대 - 삼성 정현호 용퇴로 시작된 재계 인사태풍…키워드는 AI - 이재용, 재무·SW 겸장 박학규 중용…&'뉴삼성&' 짤 듯 - 정의선은 모빌리티 외부발탁 유력…SK는 대폭 교체 단행 (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

[하우머니] 제약·바이오 업계 화두 '장기지속형' 제형?

■ 머니쇼 &'하우머니&' - 한용희 그로쓰리서치 수석연구원 오늘(3일)의 국내증시 개장 후 상황과 주목해 볼 산업 리포트까지 알아보겠습니다. 그로쓰리서치 한용희 수석연구원 모셨습니다. Q. 11월의 첫 거래일을 맞은 국내증시, 개장 후 상황은 어떻다고 보세요? Q. 오늘 소개해주실 탐방 기업은 어떤 곳인가요? - 지투지바이오, 미립구 기술로 장기지속형 약효↑ - 지투지바이오, 막유화법 기반 균일한 미립구 제조 - 미립구, 유기용매와 혼합된 상태…분리 과정 필요 - 용매 제거 속도 미흡 시 약물 손실·미립구 변형 - 지투지바이오, 연속 용매 제거 공정 특허 보유 - 미립구 변형·약물 손실 최소화로 기술적 우위 확보 - 지투지바이오, 미립구 대량 생산 시 재현성·생산성 확보 - 지투지바이오, 특수첨가제 사용…약효물질 고함량 탑재 - 항염증제 첨가로 면역활동 제어…생체 이용률 향상 - 지투지바이오, 치매·비만·당뇨 치료제 특허 94건 - 비만치료제 GB-7001, 국내외서 라이선스 논의 중 - GB-7001, 세마글루타이드 기반 유효성 확인 - 치매치료제 GB-5001, 세계 최초 1개월 제형 1상 완료 - GB-5001, 국내 2개사와 최적 용량 시험 진행 - 탈모치료제 GB-6201, 제형 개발·독성시험완료 - GB-6201, 1상서 제형 안정성·PK프로파일 확보 - 장기지속형, 복약 손응도 향상·높은 효용성 기대 - 지투지바이오 미립구, 약효 물질 고함량 탑재 가능 - 연속 용매 제거 기술로 고품질 미립구 대량 생산 - 지투지바이오 미립구, 생체이용률 극대화 가능 - 약물 투여랑 증가, 통증↓…제약사 원가 개선 가능 Q. 오늘 소개해주실 산업 보고서는 어떤 내용이며, 주목해 볼 관련주는 어떤 곳인가요? - 통신장비 산업, 구조적 성장 사이클에 진입 - 통신장비, AI 산업에서 데이터를 원활하게 이동 - AI 혁명, 반도체-변압기-구리-에너지 흐름 형성 - 글로벌 데이터센터 트래픽, 과거보다 3배 이상 증가 - 통신장비, 데이터 송수신·처리·저장·분석 원활하게 - AI 서버 시장, 연평균 16% 이상 성장할 전망 - AI 데이터센터 네트웍스, 연평균 20% 성장 전망 - 엔비디아, 노키아 협력…네트워킹 인프라 개발 가속 - AI 산업 성장, 데이터 트래픽 폭증으로 이어져 - 통신 인프라 증설해야 데이터 병목현상 해결 - AI 모델 트렌드, 학습→추론…이미지→동영상 - 현재 AI 혁명의 직접적 수혜, 유선(광통신) 분야 - 코히런트 광통신 장비, 장거리를 초고속으로 연결 - 통신장비 업종, 5G 투자 사이클에도 주가 상승 미미 - AI 산업, 외부 네트워크 트래픽 증가 시기로 진입 - 美 BEAD 프로그램, 디지털 격차 해소 목표로 추진 - 美 BEAD 프로그램, 약 58조 원 규모의 예산 투입 - 美 OBBBA, 네트워크 투자 촉진하는 핵심 정책 - 대한광통신, 국내 유일 광섬유·광케이브 일괄생산 - 광섬유, 데이터를 빛의 형태로 전송하는 섬유 가닥 - 광케이블, 광섬유를 안전하게 사용하기 위한 완제품 - 대한광통신, 수주잔고 증가·미국향 수출길 열려 - 美 광통신 시장, AI 산업 성장에 공급 부족 상태 - 광통신 시장 1위 기업 인코닝, 7천억 원 규모 증설 - 인코닝, 증설 후 본격 가동까지 최소 2년 소요 - 대한광통신, 즉시 생산 가능…美 핵심 대안으로 부상 - 대한광통신, 美 통신사 주문 몰려 수주잔고 급증 - 대한광통신 2분기 수주잔고, 전년비 72% 증가 - 美 광섬유 단가 6.9달러…타국 대비 두 배 높아 - 대한광통신, 수주잔고·기납품액↑…흑자전환 기대 (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

[이슈분석] APEC 일정 마무리 수순…젠슨 황 방한 시선 집중

■ 모닝벨 &'이슈분석&' - 진행 : 김기호 / 출연 : 양준석 가톨릭대 경제학부 교수 APEC 정상회의의 본회의가 오늘(31일) 열립니다. 앞서 한미와 미중 정상회담으로 이미 빅 이벤트가 된 이번 행사의 의미와 행사 이후 달라질 글로벌 경제 안보 구도, 전망해보는 시간 마련했습니다. Q. 먼저 트럼프 미국 대통령의 방한 결과부터 짚어보죠. 트럼프 대통령 입장에서 봤을 때, 원하는 것을 다 얻었다고 보시나요? 어떻게 평가하시나요? - 트럼프, 1박 2일 방한 마치고 김해공항에서 美 출국 - 26일 말레이시아 쿠알라룸푸르에서 아시아 순방 시작 - 트럼프, 이번 아시아 순방서 각 나라별 경제 협상 합의 - 태국과 핵심 광물 협력 협정…캄보디아 무역 협정 - 말레이시아와 무역협정·핵심 광물 협력 협정 체결 - 미일, 관세 협상 MOU 체결…안보·경제 분야 협력 추진 - 한미 정상회담, &'톱다운&' 방식 관세 협상 깜짝 체결 - 한미 관세 세부 사항 협상 후 양측 주장 배치 논란 - 한미 MOU 체결 전, 문안 확정까지 또다시 지연 우려 - 美 &'반도체 합의 없어&' VS 韓 &'대만 수준 합의&' - 부산서 미중 정상회담 개최…트럼프 순방 핵심 일정 - 김정은과 &'깜짝 회동&' 성사 불발…&'다음에 다시 올 것&' - 양손 &'선물 보따리&'…트럼프 아시아 순방 경제 효과는&' Q. 우리 입장에서는 한미 무역협상이 타결된게 가장 큰 결과물이었는데, 어떻게 보셨습니까? Q. 미중 정상회담은 일단 급한 불은 껐다는 평가가 나옵니다. 그런데 트럼프 대통령이 집권하기 전 상황과 달라진게 없다는 평가가 나와요. 미중 관계는 앞으로 어떻게 될 것으로 보시나요? - 트럼프-시진핑, 6년 4개월만 대면…뼈있는 농담도 - 트럼프, 45분 빨리 도착…시진핑과 귓속말·19초 악수 - 中 희토류 수출통제 유예·합성마약 펜타닐 협력 동의 - 美 대중 관셰 10%p 인하 합의…&'반도체 논의 할 것&' - 트럼프 2기 후 &'기싸움&' 고조…미중 관계 &'새판짜기&' - 트럼프-시진핑, 약 100분 회담…&'희토류 전부 해결&' - 中펜타닐 전구물질 등 차단…&'펜타닐 관세&' 10%p↓ - 美, 중국산 제품 평균 관세율 57%→47%로 하향 - 中 미국산 대두 구입 재개…미국산 농산물 즉시 구매 - 트럼프, 내년 4월 방중 예정…시진핑도 방미 약속 - 엔비디아 대중 수출 문제 논의 예정…&'블랙웰은 아냐&' Q. 트럼프 대통령이 출국한 뒤, 스포트라이트는 젠슨 황 엔비디아 CEO에게 쏠리고 있습니다. 도착하자 마자 이재용, 정의선 회장과 회동했는데요. &'기쁜 소식&'을 갖고 온다고 미리 예고까지 했습니다. 어제(30일)는 AI와 로보틱스 관련이라고 힌트까지 줬는데, 구체적으로 뭘 예상해볼 수 있을까요? - 젠슨 황, APEC 정상회의 참석 인천공항 통해 입국 - 경주 출발 전 삼성 이재용·현대차 정의선 &'치맥회동&' - 이재용·정의선과 &'소맥&' 러브샷…시민들과 직접 스킨십 - 젠슨 황, 삼성 HBM 공급 질문에 &'좋은 뉴스 많아&' - 치맥 회동 후 코엑스 &'지포스 게이머 페스티벌&' 방문 - 예정 없던 이재용·정의선, 젠슨 황과 동행 무대 올라 - 31일 경주 이동…CEO 서밋 특별세션 무대서 연설 - 엔비디아 &'AI 시대 비전과 인간·로봇 공존&' 미래 제시 - 젠슨 황, 방한 전 &'韓 국민 기쁘게 할 발표 있을 것&' Q. 자연스럽게 삼성전자에 대한 기대감이 커지고 있습니다. 실적도 그렇고, 엔비디아의 HBM 문턱을 드디어 넘어설 것이란 예상도 나오고 있는데, 삼성전자가 드디어 힘을 내는 건가요? - 삼성전자 &'10만전자&' 우뚝…주가 추가 상승 &'시동&' - 삼성전자 3분기 영업익 12조1661억…32.5%↑ - 매출 86조617억 집계…역대 최대 분기 매출 기록 - 반도체 DS 부문 매출 33조1000억…영업익 7조 - HBM3E 판매 확대·DDR5 등 수요 강세 사상 최고 - 가격 상승·전 분기 재고 일회성 비용 감소 등 영향 - 파운드리도 최대 수주…2나노 양산 첨단 경쟁력 강화 - 삼성전자 &'HBM3E, 전 고객 대상으로 양산 판매&' - 6세대 HBM4 샘플 요청 모든 고객사 샘플 출하 발표 - 삼성전자 &'AI 산업 급송 성장…4분기 새 시장 기회&' - 내년 AI 투자 확대…반도체 경기 호조 지속 예상 - 글로벌 점유율 격차 1%p…D램 1위 탈환전 &'초읽기&' Q. 오늘 한중 정상회담이 예정돼 있습니다. 한미 정상회담 만큼 중요한 일정이죠. 앞서 한미 정상회담에서 핵추진 잠수함 얘기까지 나왔기 때문에 외교적인 밸런스가 필요한 시점인데, 한중 관계는 어떻게 전망하십니까? - 시진핑, 11년 만에 방한…한한령 완전 해제 등 기대감 - 이 대통령, 시진핑 방한 전 中신화통신과 서면 인터뷰 - 이 대통령 &'中, 韓최대 교역국·공급망 안정 핵심 파트너&' - 이 대통령 &'한중 FTA 서비스·투자 협상 진전 기대&' - 사드 사태 이후 한중 관계 냉각…새로운 관계 조정 기로 - 트럼프, 핵추진 잠수함 추진 승인…일각 中 자극 우려 - 中 심기 불편…&'한미, 비확산 의무 이행 희망한다&' - &'한한령&' 최대 쟁점…사드 이후 양국 문화교류 단절 - 최근 완화 조짐…&'보이지 않는 벽&'에 양국 교류 미미 - 한중, 일부 관광 비자 면제…추가 연장 논의 기대도 - 시진핑 방한 계기로 인적·문화 교류 회복 &'훈풍&' 전망 - 정부, 안보 미국-경제 중국 &'안미경중&' 노선 시도? Q. APEC을 계기로 우리 경제가 활력을 되찾을 수 있을 지가 관건입니다. 가장 시급히 해결해야 할 과제는 무엇일까요? - 국내 자본시장, 한미 정상회담 &'관세 타결&' 효과 - 코스피, 장중 4100선 터치 후 사상 최고치 마감 - 달러·원 환율, 한미 관세협상 불확실성 해소에 하락 - 10월 FOMC 금리 0.25%p 인하…올들어 두 번째 - 한은, 관세 타결로 경기부양용 금리 인하 명분 축소 - 달러·원 환율, 연말까지 1300원대 진입 시도 전망 - 韓 3분기 경제성장률, 내수 덕에 &'플러스&' 깜짝 전환 - 국내외 호재에 국내 자본시장 활기…다음 전략은? (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

[투자 노하우] 약세장 온다 전망에도 비트코인 11만5천달러 회복

■ 머니쇼+ &'투자 노하우&' - 백훈종 스매시파이 대표 지난 주말, JP모건이 기관 고객이 보유한 비트코인과 이더리움을 대출 담보로 사용할 수 있도록 허용하는 방안을 추진 중이라는 보도가 있었어요? 연말 시행될 예정이라고 하는데요. 가상자산의 제도권 편입을 상징하는 사례가 되겠네요. JP모건의 움직임으로 전통 금융과 가상자산의 경계가 허물어지게 되는 셈인데요. 스매시파이 백훈종 대표 모시고 주요 가상자산 이슈와 함께 자세히 알아보겠습니다. Q. 지난주, 비트코인이 11만 달러를 하회했다가 회복하면서 &'약세장&' 우려가 짙어졌는데요. 한 주간 가상자산 시장의 흐름, 어떻게 보셨어요? - 비트코인 11만 5천 달러 선 등락…업토버 어게인? - &'약세장 온다&' 전망에도 비트코인 11만5천달러 회복 - 비트코인, 월간 수익률 플러스로…업토버 어게인? - 美 9월 CPI 전년동월대비 3%↑…시장 예상치 하회 - 예상 밑돈 9월 CPI에 10월 美 금리인하 기대감 확대 - JP모건, 기관의 비트코인·이더리움 담보 대출 추진 - JP모건, 지난 6월 가상자산 ETF도 담보로 인정 - 가상자산의 대출 담보 허용…&'제도권 편입&' 상징 - 美 9월 PCE·3분기 GDP…셧다운에 발표 지연 우려 - 셧다운 장기화…美 공무원 임시급여안도 &'부결&' - 트럼프 &'애국자가 1.3억달러 기부…군인 월급 줄 것&' - 주요국 정상회의 및 금리 결정·실적 등 &'슈퍼위크&' - 현지시간 28~29일, 美 연준 FOMC 회의 - 30일 BOJ 정책금리 결정·ECB 통화정책회의 - 29일 한미 정상회담…30일 미중 정상회담 예정 - 31일, APEC 정상회의 본회의 개막…이틀간 진행 - 11월 1일, 한중 정상회담·APEC 정상회의 폐막 Q. 비트코인이 30% 넘게 하락할 것이라는 전망이 등장하기도 했지만 연내 20만 달러까지 오를 수 있다는 전망도 등장했는데, 견조한 기관 매수세 덕분이라고 해요? - 기관 매수 견조…비트코인 20만달러 전망 등장? - 타이거리서치 &'비트코인 목표가 20만달러로 상향&' - 글로벌 유동성 확대·기관 자금 유입 지속…긍정적 - 3분기 비트코인 시장, 미중 무역 전쟁 심화에 조정 - 비트코인, 기관 자금 유입은 견조한 흐름 유지 - 3분기 비트코인 현물 ETF 순유입액 78억달러 - 비트코인 현물 ETF, 3분기 내내 자금 순유입 유지 - 타이거리서치 &'기관, 가격 조정을 매수 기회로 활용&' - 글로벌 M2 통화공급량 96조달러 돌파…역사적 고점 Q. 그런가 하면 트럼프 대통령이 바이낸스 창업자를 사면했다는 소식도 있었습니다. 전 바이든 행정부에서 부당하게 기소당했기 때문이라고 하던데요. 가상자산 산업 정상화의 신호라는 평도 많아요? - 트럼프 행정부, 바이낸스 창업자 자오 창펑 사면 - 자오 창펑, 세계 최대 가상자산 거래소 바이낸스 설립 - 바이든 전 행정부, 가상자산 업계 대대적인 단속 - 바이든 전 행정부, 바이낸스 창업자 자오 창펑 기소 - 2023년, 자금세탁방지법 위반으로 자오 창펑 기소 - 바이낸스, 과거 제재 국가·조직 거래 용인 혐의 - 자오, 지난해 유죄 인정 후 바이낸스 CEO에서 물러나 - 백악관 &'자오 사면…가상자산과의 전쟁 공식 종료&' - 시장 &'자오 사면, 가상자산 산업 정상화의 신호&' - 트럼프 &'자오 전 CEO·바이낸스, 정치적 박해 받아&' - 백악관 &'바이낸스·자오 기소…피해자 없어 과도해&' Q. 미국 연방정부의 셧다운이 계속 이어지는 가운데 가상자산 관련 법안 통과도 정체된 상황인데요. 이런 가운데 상원 민주당의 경우 가상자산 업계와 논의를 진행한다고 하죠. 셧다운인 상황에서 큰 영향은 없을 것 같기도 해요? - 美 연방정부 셧다운 지속…공화·민주 간 합의 아직 - 美 상원 민주당, 코인베이스 등과 라운드테이블 - 美 증권거래위원회(SEC)도 중단…ETF 승인 지연 - SEC, 최소 인원 운영으로 ETF 승인 및 출시 지연 - 예정됐던 솔라나·리플 등 가상자산 ETF 승인 지연 - 美 상원 민주당, 가상자산 시장 구조 법안 논의 예정 - 월가 이어 핀테크 공룡도 &'실물자산토큰화&' 본격화 - 데이비드 색스 &'3년 내 가상자산, 제도권 완전 편입&' - 가상자산 시장 구조 법안 &'클래리티법&' 의회 통과 대기 - 클래리티법 통과 시 SEC·CFTC 권한 명확히 구분 Q. 셧다운으로 인해 미국 증권거래위원회(SEC)의 업부도 중단된 상황인데요. 연내 승인 대기 중인 가상자산 관련 ETF도 많았는데, 심사는 중단됐잖아요. 그럼에도 수급에 대한 기대감은 여전히 확산되고 있다고 해요? - 美 셧다운 여파로 SEC도 최소 인원으로만 운영 중 - SEC 가상자산 ETF 심사 올스톱…대기 상품 수두룩 - 알트코인 현물 ETF, 시장 유동성·수급 안정 기대 - 업계 &'셧다운 종료 시 대규모 자금 유입 기대&' - 현재 美 SEC에 가상자산 ETF 신청서 92건 계류 중 - 비트코인·인더리움 현물 ETF, 현재 검토 중지 - 솔라나·리플 등 알트코인 추종 ETF도 검토 중지 - SEC, 당초 최소 16개 가상자산 ETF 최종 결정 계획 - 美 연방정부 셧다운으로 SEC 검토·결정 &'올스톱&' - SEC, 셧다운 종료 후 검토 재개…구체적 일정 &'미정&' - 가상자산 현물 ETF 병목 현상 해소 시 자금 유입↑ Q. 그런 가운데 반에크는 이더리움 스테이킹 상품에 도전장을 내밀었습니다. &'이자 주는 가상자산 ETF&'로 이미 국내 투자자들에게도 유명해졌는데요. 스테이킹 수익을 포함하는 ETF 승인 신청이라 주목할 수밖에 없다고 해요? - 반에크, 세계 첫 &'이더리움 스테이킹&' ETF 승인 신청 - 가상자산 단순 보유 넘어 스테이킹(예치) 보상도 - 반에크, 스테이킹 수익 포함 ETF 증권신고서 제출 - 기관, 규제 안에서 이더리움 스테이킹 보상 접근 가능 - 기초자산, 라이도의 리퀴드스테이킹토큰 활용 - 프로토콜 라이도의 리퀴드스테이킹토큰 stETH - stETH, 라이도에 이더리움 예치 시 받는 토큰 - 예치된 이더리움, 네트워크 검증에 쓰이며 &'보상&' - 투자자, stETH 보유하며 &'보상&' 누적…자유롭게 거래 - stETH, 즉시 교환 가능…효율적 ETF 관리도 가능 - 이더리움 스테이킹 발생 보상 100%, ETF에 반영 Q. 가상자산 ETF와 관련해 주목받는 건 리플(XRP)도 있죠. XRP의 상승세는 더디긴 한데, 단순한 코인으로 볼 게 아니라 생태계의 핵심이라고 봐야 한다는 시각도 있어요? - XRP(리플) 가격 약세 흐름 지속…회복력도 미미 - 일각서 &'XRP, 금융 생태계의 핵심으로 봐야&' - 美 정부 셧다운에 XRP 현물 ETF 승인 절차 지연 - 올리버 미셸 &'XRP·솔라나 ETF 승인, 곧 이뤄질 것&' - 올리버 미셸 &'XRP·솔라나 ETF 지연…전략적 게임&' - 비트코인·시장 전반 방향성…XRP 단기 흐름 결정 - XRP 근본적 강점, 리플이 구축한 생태계에 존재 - 리플, 1만3천개 은행 연계…재무관리 S/W 기반 확보 - XRP, 은행·원장·재무관리 등 포괄…인프라의 핵심 (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

[증시전략] 오늘 밤 美 9월 CPI 발표…연준 금리 결정 영향은?

■ 모닝벨 &'전문가 전화연결&' - 이주연 815 머니톡 이사 Q. 뉴욕증시가 일제히 상승 마감했습니다. 불확실성이 컸던 트럼프 대통령과 시진핑 주석의 다음 주 만남이 공식화되면서 기대감을 키웠는데요. 오늘(24일) 장 움직임부터 짚어 주시죠? - 뉴욕증시, 美·中 정상회담 확정에 반등…유가 5% 급등 - 다우·S&&P500 사상 최고…나스닥, 0.89% 상승 - &'美 주식의 강세 스토리 여전히 유효&'…AI 수혜 기대 - &'일시적 변동성 때문에 강세장을 과소평가하지 말라&' - 백악관 &'30일 시진핑 주석과 회담 예정&' 공식 발표 - 트럼프, 1월 재집권 이후 시진핑 주석과 처음 대면 - 트럼프-시진핑, 올해 세 차례 전화통화…2019년 대면 - 트럼프, 25일 아시아 순방길…말레이시아·日 방문 포함 - 美·中 휴전 합의 내달 10일 만료…긴장감 다시 고조 - 기업 실적 소화…테슬라, 실적 실망 딛고 2.28%↑ - 테슬라 3분기 매출 &'분기 최대&'…순익 36.8% 급감 - 엔비디아·애플·알파벳·아마존 등 기술주 일제히 상승 - M7 실적 기대…증시 랠리 지속 여부, 실적에 달렸다 - 양자컴퓨팅주 대거 급등…&'정부 지분 투자 방안 논의&' - 美 상무부 &'현재 관련 논의 없어&'…WSJ 보도 부인 - 아이온큐 7.7%·리게티 9.8%·디웨이브 13.8%↑ - 구글 &'검증 가능한 양자 컴퓨터 알고리즘 개발 성공&' - 국제유가, 美의 러시아 석유 제재에 급등…5%대 상승 - 美, 우크라전 종식에 소극적인 러 석유기업 2곳 제재 - 푸틴 회담 취소한 트럼프, 러시아 제재 직접 발표 - 푸틴, 美의 제재에 &'러시아는 결코 굴복하지 않을 것&' - 백악관 &'트럼프-푸틴 회담, 완전 배제하진 않고 있다&' Q. 오늘 밤 셧다운으로 연기된 9월 CPI가 발표됩니다. 연준 입장에선 FOMC 회의 전 유일한 데이터인데요. CPI 어떻게 전망하시는지, 또 깜깜이 정보로 다음 주 금리 결정을 내려야 하는 연준의 고민이 커질 듯 한데요? - 오늘 밤 美 9월 CPI 발표…연준 금리 결정 영향은? - 美 9월 근원 CPI, 석 달 연속 0.3% 상승 전망 - 10월 금리인하 확실시…관건은 추가 금리인하 가능성 - 노동시장에 더 초점…CPI 예상 수준이라면 영향 미미 - 22일 예산안 12번째 부결…역대 두 번째로 긴 셧다운 - 셧다운 피해 일주일마다 美 GDP 0.1~0.2%p↓ - 28~29일 FOMC 회의…셧다운에 고용통계 &'깜깜이&' - ADP, 美 민간 고용통계에 대한 연준 &'접근&' 차단 - 앞서 파월, &'고용의 하방 위험&' 언급…금리인하 시사 - 셧다운 장기화…&'연준, 데이터를 놓치기 시작할 것&' - 경기 둔화 조짐 속 불완전한 정보로 금리 결정 내릴수도 - 백악관 수천 명 공무원 해고 추진…&'경제적 충격 확대&' Q. 어제(23일) 코스피는 극심한 변동성을 보였습니다. 장중 한때 3900선 돌파 이후 낙폭을 키워 1% 가까이 하락 마감했는데요. 고점 부담에 환율이 1440원을 돌파하면서 발목을 잡았는데 오늘은 주말을 앞두고 어떻게 대응해야 할까요? - 코스피, 장중 3900 찍고 내리막…오늘 장 대응은? - &'롤러코스터&' 코스피 장중 3900 돌파…0.98%↓ - 사상 첫 3900선 돌파했지만 7거래일 만에 하락 마감 - 뉴욕증시 약세·미중 무역갈등 재부각 등 경계심 작용 - 장 초반 1% 넘게 빠지자 저가 매수세 유입으로 반등 - 개인 4천억 순매수로 하방 지지…기관·외인 순매도 전환 - 반도체주 &'숨고르기&' 국면, 삼성전자 2.13% 하락 - 2차전지주, 테슬라 실적 실망…차익 실현 매물에 약세 - APEC앞 한미 무역협상 종료…李-트럼프 결단 만 남아 - 백악관 &'트럼프, 29일 방한…이재명 대통령과 회담&' - 트럼프-시진핑 회담은 30일·미일 회담은 28일 예정 - 7월 말 큰 틀 합의된 한미 무역협정 최종 마무리 단계 - 3500억달러 대미투자…트럼프 &'분납&' 수용 여부 관건 - 트럼프 &'전액 현금 납입&' 고수, 한국은 대체안 제시 - CNN인터뷰서 이재명 &'관세협상, 시간 조금 걸릴 것&' - 내주 경주 APEC 정상회의 계기 타결 전망과 엇갈려 - 달러·원 환율 1439.6원 마감…6개월 만에 &'최고&' - 환율 장중 1440원 넘어…美 관세협상 지연·엔저 영향 - 한은, 금통위서 예상대로 기준금리 연 2.50%로 유지 - 금리 유지에도…3500억달러 대미투자 불확실성 확대 - 이창용 총재 &'관세 불확실성 해소 시 환율 내려갈 것&' - 엔화 가치 하락, 달러화 강세도 환율 상승 요인 작용 - 다카이치, 지출 확대·감세 등 경기 부양책 실행할 듯 (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

[증시타임] 3740선 뚫은 코스피 4000선 가나?…연일 '최고가 행진'

■ 머니쇼 &'증시타임&' - 상상인증권 백영찬 센터장 [전일장 증시 리뷰와 분석] ◇ 간밤 뉴욕증시 마감 상황부터 짚어보고 본격적인 이야기 시작해 볼까요? - 뉴욕증시 하락 마감…나스닥 0.47% S&&P 0.6%↓ - 필라델피아 반도체지수 6,800.02…0.49%↑ - 美 지역은행 부실 대출 문제 연이어 터져 나와 - 2023년 실리콘밸리은행(SVB) 파산 사태 악몽 - 자이언스 뱅코프, 자회사 취급 대출 5천만 달러 &'손실&' - &'시장, 신용 관련 손실에 매우 불안해하고 있어&' - 다이먼 &'바퀴벌레, 실제로는 더 많으니 경계해야&' - 지역은행 부실 대출 우려에 금융주 급락세 - CME페드워치 &'10월 금리 50bp 인하 확률 5.3%&' - 스티븐 마이런 &'10월 FOMC서 50bp 인하해야&' - 월러 연준 이사 &'10월 25bp 인하 지지…신중해야&' - 트럼프- 푸틴 전화 통화…&'종전·무역 문제 논의&' - 트럼프 &'푸틴과의 전화 통화, 매우 생산적&' - 푸틴, 가자전쟁 휴전 이끈 트럼프에 축하 전해 - 트럼프 &'푸틴과 헝가리서 만나 종전 등 논의 예정&' - 현지시간 17일, 트럼프- 젤렌스키 백악관 회동 예정 ◇ 코스피 이제 사천피 돌파도 가시권에 들어왔습니다. 지금까지 상승세 AI반도체가 끌고 왔다 해도 과언이 아닌데요. &'10만전자&' &'50만닉스&' 이제 정말 멀지 않았어요? - 코스피 3,700 돌파, 연일 새 역사…4천피 가나 - 정부, 주식시장 활성화 정책에 다시 의지 표명 - 코스피 3740선 뚫어…삼성전자 &'10만전자&' 눈앞 - 외국인 순매수 비중 삼전·SK하닉 시총 비중 2배 - 외국인 자금 지수 유입 이후 중소형주 장세 기대 - 삼성전자, 3분기 영업익 12.1조…역대급 실적 - 삼성전자 매출 86조 원…전년 동기 대비 8.72%↑ - &'최고가 행진&' 불붙은 삼전 주가…&'13만전자 간다&' - SK하닉, 사상 처음 분기 영업익 10조 원 돌파 전망 - 대법, 최태원·노소영 재산분할 파기환송…2심 다시 - 4대 그룹 총수, 美 방문…관세 협상·스타게이트 논의 ◇ 한미 무역 협상이 최종 타결에 가까워지고, 정부의 주주환원 강화 기조까지 이어지면서 국내 증시에 긍정적 영향이 이어질 거란 기대감이 큰데요. 현재 코스피 밸류에이션, 어떻게 평가하고 계신가요? - 현시점 주요국 대비 국내 증시 매력도는? - &'24년 상승장 거른 코스피, 하반기 키 맞추기 성공 - 코스피, 주요 증시 대비 낮은 밸류에이션·보유비중 - &'코스피, 상승 여지 여전히 많이 남은 상황&' - 코스피, 하반기 대만 증시와의 격차 크게 줄여 - &'무역 협상&' 총력 대응…미 재무 &'마무리 단계&' - 위성락 &'한미 통화스와프 진전 없어…기대 안 해&' - 한미 관세 협상 타결 기대감…자동차주 급등 마감 - 정부, 정기국회서 3차 상법 개정 추진 예정 - 주주환원 기조 강화…밸류에이션 상향에 긍정적 ◇ 전인미답 불장에 사천피도 가시권이라고 하지만 AI 관련 반도체와 로봇, 인프라 섹터들 이미 너무 많이 오른 만큼 진입을 망설이는 투자자들도 많습니다. 지금 시점에서 주목해야 할 유망 섹터는 어디일까요? - 반도체 호황 재확인…하반기 유망 섹터는? - AI 관련 테마 반도체·로봇·원전 상승 흐름 ◇ 미국 대형 기술주들은 AI 모멘텀과 실적 호조로 강세를 보이는 반면 중소형주들은 여전히 부진한데요. 뉴욕증시의 이런 산업별 편중 현상 생각보다 더 심각하다고요? - 뉴욕증시, 커지는 산업별 편중 현상? - 美 산업별 편중…M7 시총·실적·영업이익 독식 - M7 주가 수익률, 압도적 &'실적 증가&'에 의해 견인 - 나머지 493개 종목, 수익률 상대적으로 미미 - 고금리 장기화…자금 조달 취약한 중소형주 타격 - 금리 인하기 시동…중소형주 수익률 소폭 회복 - 대부분 중소형주 마이너스 수익률 구간에 분포 - 러셀 2000 17%가 YTD 수익률 25% 이상 기록 ◇ ???????국내증시는 이런 산업별 편중 현상이 오히려 완화되고 있다면서요? - 산업별 편중된 구조에서 벗어난 코스피? - 국내증시 산업별 편중 현상 완화 흐름 이어져 - 코스피, 과거 반도체·자동차 중심 편중된 구조 - 코스피, 은행·방산·조선·자본재 섹터 주도주로 - 조선·전력기기·바이오, 영업이익·수출액 부분 약진 - 코스피, 특정 기업 쏠림 심한 대만 증시와 대조적 - 대만, 전체 시장 내 TSMC 비중 32%에 육박 - 대만, 단일 종목 리스크 증폭 구조…취약점 노출 - 라면 업계, 7년간 상위 업계가 3번 교체 - 화장품, 2강 구도 벗어나조…&'에이피알&' 폭발적 성장 - 디지털 플랫폼 확산…자본력 기반 진입장벽 무력화 - 제품 경쟁력으로 시장 판도 바꿀 수 있는 기회의 시대 ◇ ???????유가 흐름도 볼게요. 최근 국제유가가 5개월래 최저치를 기록 중입니다. 미중 무역 갈등 영향도 있지만, 이것보단 공급 과잉 가능성을 더 경계하고 있는 상황이라고요? - 국제유가 &'5개월 만에 최저&'…하락세 이어지나 - 국제유가, 미중 갈등·공급 과잉 경계감에 하락세 - 미국, 전기차 보급 확대로 휘발유 수요 감소 예상 - 중국, 무역 긴장 지속으로 원유 수요 견인에 한계 - IEA, &'대규모 공급 초과&'…유가, 5개월 만에 최저 - OPEC+, 증산 지속…공급이 수요 압도할 전망 ◇ ???????결국 유가 흐름의 핵심 변수는 OPEC+의 결정에 달려있다고 볼 수 있을 거 같은데요. 이제 내년도 얼마 남지 않았습니다. 내년 유가 흐름은 어떻게 전망하십니까? - 내년 국제 유가, 완만한 하락 지속 전망 - 내년 WTI, 60달러 대에서 완만한 하락 전망 - IEA &'내년 일일 400만 배럴 공급 과잉 발생 전망&' - 미국, 가솔린 수요 둔화 국면 이어질 전망 - 주행거리 증가 속도, 경기 성장률과 유사한 진행 - 미국, 5월까지 비축유 매입 후 증가 속도 더뎌져 - 미국, 전략비축유 비축 급하지 않은 상황 - 유가 하단 내년에도 OPEC+의 선택에 달려 ◇ ???????금, 주식, 비트코인 모두 올해 강세를 보이고 있지만, 특히 금의 상승세가 압도적이죠. 올 들어 60% 가까이 오르면서 5천 달러, 1만 달러 전망까지 나오고 있는데요. 금 어디까지 상승 가능하다고 보세요? - 고점 뚫고 또 뚫는 금…어디까지 오르나 - 금의 유일한 단점, 이자가 없다는 것 - 美 금리 인하로 실질 금리↓…금 &'단점&' 희석 - 금 가격 상승 사이클 대비 현재 상승세 평균적 - &'금의 황금기 2026년까지 이어질 것&' - &'국제 금값, &'26년 말 4,800달러까지 상승 가능&' - &'금값 더 간다&'…BofA, 내년 5000달러 전망 - 금·은값 치솟자 은행 골드·실버바도 &'품귀&' - 금, 역사적으로 가장 효과적인 리스크 헤지 수단 - 금, 평균적으로 24개월 동안 약 200% 상승 - 금, 역사적 패턴에 따라 26년 말까지 상승 전망 ◇ ???????여전히 중국을 비롯한 중앙은행들은 금 가격이 하락할 때마다 꾸준히 매입하고 있다고요? - 금 매수 멈추지 않는 주요국 중앙은행? - &'22년 말부터 중앙은행 금 매수 본격화 - 신흥국, &'22년 러- 우 전쟁 이후 인플레 겪어 - 비서방 국가, 달러 자산 동결 리스크 인지 - 중국 중앙은행 중심 금 순 매입세가 지속 - 주요 중앙은행, 금 가격 하락 때마다 꾸준히 매수 - 中, 금 매수 나서면서 가격 하방 강력지지 - 향후 12개월 간 95% 중앙은행 금 매수 지속 예상 - 많은 수의 중앙은행이 금 보유 늘리겠다 응답 ◇ 은 가격도 1980년 &'은 파동&' 당시의 사상 최고치를 넘어섰고, 금값의 상승세도 뛰어넘었거든요. 하지만 은 시장은 유동성이 적고 금 시장보다 훨씬 작다 보니 변동성 우려도 큰데요. 금값 상승세에 힘입어 은 가격도 계속 오를 수 있을까요? - 다시 빛나는 &'은&'…금보다 뜨거운 랠리? - 은 가격, 1980년 이후 45년 만에 &'대폭발&' - &'금보다 더 뛴 은&' 1980년 최고가 넘어서 - 은, 가치 저장 수단·산업 수요 증가에 공급 부족 - 귀금속 숏 스퀴즈…공매도자들 대거 매수 전환 - 올해 들어 은 73% 상승…금값 상승세 뛰어넘어 - 인도발 수요 급증…런던 거래 가능 은괴 공급 급감 - 미국 관세 부과 움직임…뉴욕으로 은 대량 운송 - 은 시장, 금 시장보다 유동성 낮고 규모 9배 작아 - 은, 여전히 금값 대비 100대 1로 저렴 (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)