[증시타임] 연말 '산타 랠리' VS 아직은 숨 고르기…시장 전망 엇갈려

■ 머니쇼 &'증시타임&' - LS증권 리서치 전략팀 정다운 애널리스트 [전일장 증시 리뷰와 분석] ◇ 간밤의 뉴욕증시 마감 상황부터 짚어보고 본격적인 이야기 시작해 보겠습니다. 어떻게 보셨어요? - 뉴욕증시 3대 지수 일제히 하락 마감…다우 0.9%↓ - 필라델피아 반도체지수 7,020.53…0.07%↓ - 엔비디아 1.6%↑…&'시놉시스에 20억 달러 투자&' - 젠슨 황 &'AI 수요 엄청나…中 함께 한다면 보너스&' - 中 인민은행 &'스테이블코인 불법&'…비트코인 급락 - 우에다 BOJ 총재 &'기준금리 인상 장단점 검토할 것&' - 우에다 &'조정은 너무 늦거나 이르지 않아야 한다&' - 우에다 &'금리인상 여부, 적절히 판단하고자 한다&' - BOJ 기준금리 인상 시사에 엔 캐리 청산 우려↑ - 비트코인 8만 6천 달러선에서 등락…관련주도 하락 - CME페드워치 &'이달 금리 25bp 인하 확률 87.6%&' - 美 연준 3년 6개월 만에 양적긴축(QT) 중단 돌입 - 현지시간 9~10일 美 연준 FOMC 회의 예정 - 이달 18~19일 BOJ 금융정책결정회의 예정 - BOJ, 지난 1월 0.5%로 금리인상 후 현재까지 유지 - 11월 S&&P글로벌 美 제조업 PMI 확정치 52.2 - S&&P글로벌 &'美 제조업 건전성 우려스러운 상황&' - 11월 ISM 美 제조업 PMI 48.2…9개월째 위축세 ◇ 연준의 양적 긴축이 종료되고, 12월 기준금리 인하 가능성도 높아지면서 미국의 유동성 공급이 본격화될 것이란 기대감이 커지고 있죠. 연말 &'산타 랠리&' 기대해 봐도 되는 걸까요? - &'12월 본격 반등&' VS &'강세장은 1월부터&' - 美 소비둔화 우려에도 &'블랙 프라이데이&' 매출 4%↑ - 오프라인 1.7%·온라인 매출 전년 대비 10.4% 급증 - 연준, &'양적긴축 QT 중단&'…유동성 다시 공급 - 10년간 12월 상승 확률 50%…증시 방향 엇갈려 - 차기 연준 의장 지명 임박…해싯 &'기꺼이 봉사&' - 美 유동성 공급기 기대감…&'4분기 실적은 확인해야&' - 연준 베이지북 &'고용 소폭 감소…절반은 수요↓&' - 연준 베이지북, 美 소비 K자형 양극화 지적 2 - 베이지북 &'자연 감원 확산…AI 초급 일자리 대체&' - 파월 의장 임기 내년 5월…영향력 축소 전망 - 차기 연준의장, 금리인하 등 정책 변화 가능성 - ADP &'美 민간 고용, 주간 평균 1만 3500명 줄어&' - 9월 소매판매 전월 비 0.2%↑…4개월 만에 최저 - 美 주간실업수당 청구 21.6만 건…두 달 만 최저 - 美, AI투자 등 힘입어 9월 자본재 주문 0.9% 급증 - 美 9월 내구재수주 전월비 0.5%↑…8월 대비 둔화 ◇ 내년 중간 선거를 의식한 트럼프 대통령 역시 경제와 시장 부양에 대해 많이 언급하고 있습니다. 1인당 2천 달러 &'관세 배당&'도 재차 약속했었죠, 그런데 사실상 불가능할 거라는 분석이 나오더라고요? - 트럼프 2천 달러 관세 배당 &'없던 일로?&' - 제 발등 찍은 트럼프…물 건너간 &'관세 배당&' - 관세수입 2.250억 달러…배당 금액 6천억 달러 - 관세 배당 하려면 美 의회 승인 필요 - 공화당 내에서도 반대 기류…채무 상환이 우선 - 연방대법원 위법 판단하면 관세 수입 돌려줘야 - &'관세 배당&' 트럼프와 공화당에 타격 줄 가능성 ◇ 시장의 기대를 모으는 정책들이 연이어 나오고 있음에도 불구하고, 코스피는 계속 박스권이에요. 코스피의 발목을 잡고 있는 핵심적인 요인들은 무엇이라고 보시나요? - &'울퉁불퉁&' 코스피, 연말 산타 랠리 가능할까? - 코스피, 3,920.37 마감…반도체 투톱 소폭 상승 - 11월 코스피 4.4%↓…외국인 14조 역대급 매도 - 환율 상승 일단락…외인 과매도 지속되기 어려워 - 증권가, 코스피 4200선 안팎 전망 &'랠리 기대&' - 금리인하 불확실성·AI 거품 우려 완화 분위기 - 배당소득 분리과세 완화 국회 기획재정위 통과 - 11월 코스피 하루 평균 변동률 2.41% - 코스피 4000시대…더 심해진 &'대형주 쏠림&' - 코스피 55% 오를 때 상승종목 비중 60%→40% - 삼성전자보다 더 오른 종목 9% 불과 - 국내 증시 불확실성 해소되면서 변동성 낮아질 것 ◇ 코스닥 지수는 900선을 돌파하면서 코스피보다 더 강한 흐름을 보이고 있죠. 섹터별 모멘텀도 풍부해 &'천스닥&' 가능성까지 거론되고 있는데요. 올해 산타가 코스닥에 먼저 도착할 거란 전망도 나와요? - 900 넘은 코스닥…내년 &'천스닥&' 갈까 - 모태펀드·국민성장펀드 등 정책 모멘텀 증가 - 세법·상법 개정안에 &'천스닥 플랜&'까지 정책 수혜 - 산타 선물, 코스닥에 먼저 오나…바이오·로봇 주목 - 7개월 만에 날아오른 코스닥…&'천스닥&' 모멘텀 풍부 - 정부 정책 기대감 속 사상 최대 고객 예탁금 기록 - 고객 예탁금 늘어나는 구간 코스닥·중소형주 강세 - 릴리, &'마운자로&'의 생산 거점 韓 구축 본격 검토 - 엔켐, CATL과 약 1.5조 전해액 공급 계약 임박 - 삼성·현대차 휴머노이드 로봇 공장 투입 가시화 ◇ 환율과 관련해 정부가 세부 대응책을 내놨습니다. 국민연금과 한국은행 간 외환스와프 계약을 연장하고, 수출기업과 증권사의 달러 수요까지 점검하겠다는 건데요. 환율 상승세 좀 수그러들 수 있을까요? - 외환스와프 카드…환율 구원투수 된 국민연금? - 정부 &'국민연금과 외환스와프 연장 협의&' - 정부, 수출기업 현황·증권사 해외투자 상황 점검 - 연금 외환 스와프 연장 논의에도 환율 약보합 마감 - 달러·원 환율, 0.7원 하락한 1469.9원 마감 - 금감원, 해외투자 활발 증권사 대상 실태 점검 - 정부, 서학개미 해외투자 환율 상승 요인 지목 - 서학개미, 지난달 약 7조 3천억 원 순매수 ◇ ???????지난달 우리나라가 역대 최대 수출을 기록했는데, 일등공신은 역시 반도체입니다. 지난달에도 불티나게 팔렸다고요? - 11월 역대 최대 수출…반도체가 견인? - 11월 수출 사상 최대치…6개월 연속 상승세 - 반도체 슈퍼사이클에 수출도 &'역대 최대&' - 반도체, 172억 6천만 달러 수출 전년비 38.6%↑ - 자동차, 164억 1천만 달러 수출 전년비 13.7%↑ - 삼성, 역전 성공…구글용 HBM &'60% 이상&' 납품 - 현대차證, SK하이닉스 목표가 74만 원으로 상향 - &'HBM 효과&'…SK그룹, 올해 수출 120조 원 전망 - D램 부족에 GPU 가격 &'줄줄이 인상&'…AMD도 동참 - 엔비디아 첨단칩 中수출 검토…삼성·SK 수혜 기대 ◇ ???????JP모건의 경우 국제유가가 2년 안에 50% 폭락할 수 있다는 전망도 내놓고 있습니다. 공급 과잉 현상이 지속된다는 이유인데, 유가의 하락 국내 경기에도 또 증시에도 호재가 될 수 있는 거 아닌가요? - 유가 하락 압력↑…경기에도 청신호? - JP모건 &'국제유가 2년 안에 50% 폭락할 수도&' - 미국과 사우디 모두 원유 증산 기조 유지 - 러·우 전쟁 종료 기대감…원유 공급 추가 확대 - 유가 하락, 인플레이션과 금리 하락에 긍정적 - 추가 유가 하락 관세발 물가 리스크 압력 상쇄 전망 - 유가 하락 시 반도체 사이클 등 국내 교역 조건 개선 ◇ ???????조정을 겪어 온 암호화폐 시장에 다시 매도세가 집중되며 가격이 급락하는 상황입니다. &'비트코인은 절대 팔면 안 된다&'고 꾸준히 강조해 스트래티지의 CEO도 비트코인 매각 가능성을 시사했어요? - 스트래티지 회장, 비트코인 매수 전략 변하나 - 세일러 CEO &'주황 아닌 녹색 점 추가할까&' - 스트래티지 &'순자산 마이너스 전환 시 토큰 매도&' - 11월 비트코인 ETF서 월간 최대 유출 발생 - 비트코인 8만 6000달러선 후퇴…저가 매수 실종 - 비트코인 폭락에도…&'기관은 여전히 금 선택&' - S&&P 글로벌 레이팅스, USDT 안정성 하향 조정 - 中 인민은행, 암호화폐 위험성에 대한 경고 발표 - 美 금리인하 여부 비트코인 가격 지지할 모멘텀 ◇ ???????금리 인하 기대감 속에 금과 은값은 다시 오르고 있는데요. 특히 올해는 금보다 은이 더 가파르게 올랐습니다. 상승률이 70%를 넘겼는데, 이런 금·은의 &'슈퍼 랠리&' 내년에는 어떨까요? - 금·은 무섭게 뛰었지만 끝은 아닌 이유는? - 은 현물가 온스당 57달러…사상 최고 기록 - 은값, 올해 연초 대비 약 71% 상승 - 국제 은 가격 올해 71% 급등…금값 상승률 제쳐 - 금값, 올해 연초 대비 약 54% 상승 - 은, 귀금속과 산업용 금속…&'산업의 비타민&' - 골드만삭스 설문 &'금값 내년 5천 달러 간다&' - 금값 상승 요인 &'중앙은행 금 매입&'·&'재정 불안&' - 美 금리인하 기대감 금값 상승세 뒷받침 ◇ ???????올해 이제 한 달만을 남겨두고 있습니다. 전 세계 경제의 방향타 역할을 하는 미국 경제, 내년 전망과 유망 섹터 또 주의해야 될 리스크까지 짚어주시죠. - 2026년 주도할 유망 산업과 종목은? - 관세·미중 관계·중간선거…증시 &'판&' 바꿀 요인은? - BofA &'美 GDP 0.3~0.4%p 상승 전망&' - BofA &'금리인하 기조…경제 활동 부양 가능성&' - &'내년에도 오른다&'…AI붐·중간선거 정책 효과 기대 - AI 호황으로 S&&P500 상승세 지속 전망 우세 - 트럼프 시선은 내년 중간선거에…벌써 진두지휘 (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

[글로벌 비즈 브리핑] 비트코인 다시 또 폭락...'큰손' 스트레티지, '그린닷' 매도 암시? 外

[미국 주식·비트코인·금 동반 하락 (EPA=연합뉴스 자료사진)] [글로벌 비즈 브리핑] 한 눈에 보는 해외 경제 이슈 ▲비트코인 다시 또 폭락...&'큰손&' 스트레티지, &'그린닷&' 매도 암시? ▲엔비디아 칩 규제에 구멍...&'美 업체, 中 고객사에 구매 대출&' ▲&'엔비디아 공매도&' 마이클 버리, 이번에는 테슬라 저격 ▲&'엔비디아 지분 울면서 팔았다&'...손정의, &'AI 거품론&' 정면 반박 ▲올해 은값, 금도 제쳤다...&'내년도 계속 오를 듯&' ▲&'부자들 떠날라&'...스위스 &'50% 상속세&' 국민투표서 부결 비트코인 다시 또 폭락...&'큰손&' 스트레티지, &'그린닷&' 매도 암시? 지난달 사상 최고치를 기록한 뒤 불안정한 조정을 겪어 온 가상자산 시장에 다시 매도세가 집중되며 가격이 급락했습니다. 이런 가운데 비트코인 &'빚투&'로 유명한 스트레티지는 추가 매입에 나섰습니다. 하지만 마이클 세일러 회장의 &'그린닷&' 발언에 매도 버튼에 손을 올린 것 아니냐는 분석이 나옵니다. 현지시간 1일 비트코인 가격은 8만5천달러대까지 밀려났습니다. 지난달 6일 사상 최고치인 12만6천200달러를 돌파한 이후 한 달 넘게 약세 흐름이 이어지고 있습니다. 고점 대비 30% 넘게 하락했고, 11월 한 달간 약 16% 떨어졌습니다. 이같은 약세 흐름 속에서도 스트레티지는 비트코인 매집 흐름을 이어갔습니다. 현지시간 1일 1천170만 달러 규모로 비트코인 130개를 추가 매입했다고 밝혔습니다. 앞서 주말 간 마이클 세일러 회장은 비트코인을 일부 매도할 수 있다고 시사하면서 투자심리 악화에 일조한 바 있습니다. 때문에 이번 추가 매수 발표는 시장에서 의외로 받아들여지고 있습니다. 세일러는 지난달 30일 자신의 엑스 계정에 &'우리가 그린닷(green dot)을 추가하기 시작하면 어떨까&'라는 글을 남겼고, 시장은 이를 매도 신호로 해석했습니다. 스트래티지와 같은 비트코인 비축 기업들은 비트코인 매수 시점과 규모를 주황색 점을 통해 나타냅니다. 세일러 회장이 언급한 &'녹색 점&'은 비트코인 매도를 표시하기 위한 것 아니냐는 주장이 나온 이유입니다. 동시에 전날 퐁 리 스트레티지 최고경영자(CEO) 역시 한 팟캐스트에 출연해 &'스트래티지의 mNAV가 1 미만으로 떨어지게 된다면 우선주 배당금 재원 조달을 위해 보유 중인 비트코인을 매각할 수 있다&'며 구체적인 매각 시나리오를 밝혀 눈길을 끌기도 했습니다. 엔비디아 칩 규제에 구멍...&'美 업체, 中 고객사에 구매 대출&' 미국에 있는 한 인공지능(AI) 업체가 중국 고객사가 일본에서 사용할 고급(advanced) 엔비디아 칩 구매 자금을 지원하기 위해 약 3억 달러(약 4천400억 원) 규모의 대출을 추진 중이라고 블룸버그 통신이 1일 보도했습니다. 블룸버그는 미국 실리콘밸리에 본사를 둔 AI 기업 &'페일블루닷 AI&'가 이 같은 자금 조달을 위해 은행과 사모 신용 회사들과 접촉했다고 익명의 소식통들을 인용해 전했습니다. 소식통들에 따르면 해당 칩(그래픽 처리 장치)은 일본 도쿄 데이터센터에서 사용될 예정이며 최종 사용 고객은 중국의 인기 소셜미디어 플랫폼 &'샤오훙수&'(영문명 레드노트)가 될 것으로 전해졌습니다. 미국 최대 은행인 JP모건체이스는 대출 마케팅 자료 준비에 관여한 것으로 알려졌지만 최종적으로 이 거래에 참여하지 않을 수도 있다고 블룸버그는 전했습니다. 페일블루닷 AI 측은 블룸버그 보도 내용에 대해 &'사실과 다르다&'고만 짧게 밝혔습니다. JP모건체이스는 논평을 거부했으며 엔비디아와 샤오홍수는 논평 요청에 즉각 답하지 않았다고 블룸버그는 전했습니다. 2022년 이후 미국 정부는 중국에 대한 고성능 엔비디아 칩 수출 제한을 강화해왔습니다. 이번 대출 추진은 이러한 미국 정부의 규제에 기술 기업들이 어떻게 대응하고 있는지 보여주는 것이라고 블룸버그는 짚었습니다. 중국 기업들이 직접 고성능 엔비디아 칩을 구매할 순 없지만, 중국 밖 다른 국가의 데이터센터를 통해 합법적으로 활용할 수 있다는 것입니다. 데이터센터는 외부 업체가 AI 연산을 진행할 수 있도록 전산 자원을 원격으로 빌려 줄 수 있습니다. 앞서 파이낸셜타임스(FT)는 중국 기술 기업들이 고성능 엔비디아 칩을 갖춘 싱가포르 등 동남아시아 국가의 데이터센터를 통해 AI 모델을 개발하는 전략을 확대하고 있다고 최근 보도하기도 했습니다. 페일블루닷 AI는 회사 보도자료에 따르면 AI 클라우드 에이전트 업체로, 베이징대 출신 등이 공동 창업자인 것으로 알려졌다고 블룸버그는 전했습니다. &'엔비디아 공매도&' 마이클 버리, 이번에는 테슬라 저격 영화 &'빅 쇼트&'의 실제 주인공으로 최근 인공지능(AI) 관련 거품론을 강하게 펼쳐 온 마이클 버리가 이번에는 테슬라를 저격했습니다. 현재 테슬라의 시가총액이 터무니없이 높다는 게 그의 주장입니다. 버리는 현지시간으로 진나달 30일 자신이 발간하는 뉴스레터인 서브스택을 통해 &'테슬라의 시총은 터무니없이 고평가됐으며 그렇게 된 지 오래 됐다&'고 판단했습니다. 특히 최근 승인된 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)의 1조달러 보상안 패키지에 대해 &'주식 기반 보상의 비극적인 대수학(tragic algebra)&'의 예라고 비판하고 나섰습니다. 이에 따르면 이번 보상안으로 인해 테슬라는 매년 3.6%씩 자사 주식을 희석시키고 있으며, 자사주 매입도 하지 않는다는 것입니다. 테슬라의 현재 시총은 1조4300억달러입니다. 시장 조사기관 LSEG에 따르면 테슬라의 주가는 지난 주말 종가 기준 향후 순이익 대비 209배에 달하며 이는 5년간 평균치인 94배를 크게 웃돌고 있습니다. 반면 스탠더드앤드푸어스(S&&P)500지수의 주가수익비율(PE ratio)는 22배입니다. 버리는 오랜 테슬라 약세론자입니다. 버리의 사이언 애셋 매니지먼트는 지난 2021년 5월 테슬라에 대한 약세 베팅을 공개한 바 있습니다. 다만 같은 해 10월 버리는 CNBC와 인터뷰에서 이 같은 약세 베팅을 청산했다고 언급했습니다. 최근 버리는 엔비디아, 팔란티어 테크놀로지스와 같은 대형 기술 기업들에 대한 풋옵션(주가 하락 베팅)을 보유하고 있다고 공개하고 AI 산업의 실질 수요 부족과 회계 및 매출에 대한 문제를 지적했습니다. 특히 버리는 엔비디아의 실적이 과장됐다고 분석하고 AI 시장에서 수요에 비해 과도한 투자가 이뤄지고 있다고 주장했습니다. &'엔비디아 지분 울면서 팔았다&'...손정의, &'AI 거품론&' 정면 반박 손정의 소프트뱅크그룹 회장이 AI 버블론을 정면으로 반박했습니다. 특히 최근 엔비디아 지분 매각과 관련해 &'울면서 팔았다&' 언급해 눈길을 끌었습니다. 1일 니혼게이자이신문에 따르면 손 회장은 이날 도쿄에서 열린 국제금융회의 &'퓨처 인베스트먼트 이니셔티브(FII)&' 아시아 포럼에 참석해 &'AI와 피지컬 AI가 10년 뒤 창출할 부가가치는 세계 국내총생산(GDP)의 10%, 약 20조 달러(약 2경 9000조원)에 이를 것&'이라고 전망했습ㄴ다. 그러면서 그는 &'향후 10년간 10조 달러를 투자한다면 불과 반년 만에 모두 회수할 수 있다&'며 &'이런 상황에서 어디에 버블이 있느냐&'고 반문했습니다. 최근 소프트뱅크가 보유하던 엔비디아 지분을 전량 매각한 배경을 두고 시장에서 &'AI 고점론&'이 불거진 데 대해서는 &'오픈 AI와 차세대 AI 인프라 투자를 위한 자금을 마련하기 위해 울며 겨자 먹기로 팔았다&'고 해명했습니다. 그러면서 &'자금이 무한정 있었다면 단 한 주도 팔지 않았을 것&'이라며 &'엔비디아 주식을 팔면서 울었다&'고 덧붙였습니다. 손 회장은 일본의 AI 대응 속도도 강하게 비판했습니다. 그는 &'범용인공지능(AGI)의 도래를 막을 것은 아무것도 없다&'며 &'그러나 일본은 지나치게 보수적이고 너무 느리다. 가장 우려되는 나라가 일본&'이라고 지적했습니다. 올해 은값, 금도 제쳤다...&'내년도 계속 오를 듯&' 올해 들어 국제 은 가격 상승률이 71%를 기록하며 금값 상승률을 제친 것으로 나타난 가운데 공급난 등으로 내년에도 은 가격이 계속 오를 것이란 관측이 나옵니다. 국제 은 현물 가격은 지난달 중순 트로이온스(이하 온스·약 31.1g)당 54.47달러를 기록해 올해 연초 대비 71% 뛴 것으로 나타났다고 미 경제 매체 CNBC는 전했습니다. 같은 기간 금 가격 상승률은 54%였습니다. 블룸버그에 따르면 은 현물가는 10월 중순 이후 하락했다 다시 상승세로 돌아서 한국 시각 1일 오전 10시 20분 기준 온스당 56.2∼57.6달러로 최고가를 경신하고 있습니다. 은 가격이 이처럼 최고가 행진을 하는 것은 최근 50년 사이 현재를 포함해 세 번째입니다. 앞서 두 차례는 1980년 1월 미국의 석유 갑부 헌트 형제가 세계 은 공급량의 3분의 1을 쥐고 시장을 장악하려고 했던 때와 2011년 미국 부채한도 위기 당시 안전자산으로서 금·은의 인기가 치솟던 때였습니다. 올해 은 가격 급등의 원인이 복합적이라고 CNBC는 분석했습니다. 만성적인 공급난에 세계 최대 은 소비국인 인도에서의 인기, 전기차·인공지능(AI) 등 산업 현장에서의 수요 증가 등이 겹치면서 은값을 밀어 올리고 있다는 것입니다. &'부자들 떠날라&'...스위스 &'50% 상속세&' 국민투표서 부결 이른바 &'슈퍼 리치 과세안&'으로 불리는 초부유층 상속세 50% 부과 안건이 스위스에서 부결됐습니다. 고액 자산가와 가족기업들의 해외 이주 등 국부 유출을 우려한 결과로 보입니다. 현지시간 30일 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 스위스 총리실은 이날 국민투표 결과 슈퍼리치 과세안은 찬성 21.7%, 반대 78.3%로 부결됐다고 밝혔습니다. 스위스 26개 주(canton) 모두에서 반대표가 과반을 차지했다. 일부 주에서는 반대가 90%를 넘었습니다. 이 안건은 급진 좌파 성향의 &'청년사회주의자(JUSO)&'가 발의한 것으로 기후 대응 재원을 마련하기 위해 상속세를 강화해야 한다는 논리였습니다. 이들은 &'부자들이 경제 성장의 수혜를 가장 많이 누리는 만큼, 지구 환경 훼손의 책임도 더 져야 한다&'고 주장했습니다. 상속·증여 자산이 5000만 스위스프랑(약 914억 원) 이상일 경우 연방 세금을 50% 부과하자는 게 골자입니다. 법안 발의자들은 이 세금으로 연간 60억 스위스프랑(약 10조원)을 거둬들일 수 있을 것으로 계산했습니다. 정부 등 반대자들은 초부유층이 세금을 피하기 위해 국외로 떠날 수 있어 나라 경제가 약화할 수 있다며 이를 반대해왔습니다. 국민투표 부결로 안건은 자동 폐기됩니다. FT는 &'스위스가 고액 자산가들이 선호하는 국가로서 지위를 잃고 있다는 일부 우려가 표로 나타난 것으로 보인다&'며 &'부유층의 이탈을 불러 세수를 오히려 줄이고 재정을 악화시킬 수 있다는 우려가 컸다&'고 분석했습니다. 스위스계 글로벌 투자은행 UBS의 &'2023년 글로벌 부 보고서&'에 따르면 스위스는 성인 1인 평균 자산이 68만5226달러(약 9억3000만원)로 전 세계 1위를 기록했습니다. 또 스위스 내 상위 1% 부유층이 전체 자산의 45%를 보유하고 있고, 상위 10%의 납세자가 소득세 수입의 53% 차지합니다.

[머니줌인] 증시·비트코인·금 동반 급락…'셀 에브리싱' 현실화

■ 머니쇼+ &'머니줌인&' - 장재창 인모스트투자자문 대표 얼마 전까지만 해도 저희가 &'에브리씽 랠리&'라는 표현 썼잖아요. 증시·금·비트코인까지 다 오르던 시장이었는데… 이젠 분위기가 완전히 바뀌어서 &'에브리씽 폴링&'입니다. 10월엔 지정학 리스크·미국 셧다운 악재에도 9번이나 최고가를 경신한 시장이었는데요. 왜 이제 와서 흔들리느냐가 이게 핵심 포인트일 것 같아요. 우리 시간으로 내일(20일) 새벽, 10월 FOMC 의사록 공개와 엔비디아 실적 앞두고 지금의 시장을 어떻게 살펴봐야 하는지 장재창 인모스트투자자문 대표님 모시고 자세한 이야기 나눠보겠습니다. Q. 얼마 전까지만 해도 저희 머니쇼플러스에서 &'에브리씽 랠리&'라는 말을 썼거든요. 증시, 금, 비트코인이 일제히 오르는 시장이었는데 이젠 &'에브리씽 폴링&' 같아요? 어젠, 한국을 포함한 아시아 주요 증시가 동반 급락했는데… 이런 급변한 시장 분위기 어떻게 해석해야 할까요? - 증시·비트코인·금 동반 급락…&'셀 에브리싱&' 현실화 - 금리 인하 불확실성 확대…투심 전 자산군서 얼어붙어 - AI 고점론·빅테크 CAPEX 부담…시장 압박 가중 - 코스피 3.32% 급락·아시아 증시 일제히 하락 - 닛케이·TAIEX·항셍 동반 약세…투자심리 급랭 - 비트코인 9만 달러 붕괴…공포지수 &'11&' 극단 공포 - 안전자산 금도 7%↓…유동성 경색 우려 확산 - 삼성전자·하이닉스 등 시총 상위주 급락 - 엔비디아 실적·美고용보고서…시장 분수령 주목 - &'금리·AI 두 변수, 시장 방향성 결정할 핵심&' Q. 10월엔 지정학 리스크·미국 셧다운 등 악재가 겹쳤는데도 글로벌 증시는 오히려 9차례 최고치를 경신했잖아요? 증시엔 역시 지정학적 리스크와 정치 문제보다 금리인하 등 유동성이 더 중요한 건가요? - 지정학·셧다운 속에도 10월 글로벌 증시 강세 - 기업 실적·골디락스 환경, 시장 랠리 견인 - M7 쏠림 지속…가치주 비중 20년 만에 최저 Q. 비트코인이 올해 12만 달러까지 올랐다가 최근 한 달 반 만에 30% 가까이 반납한 상황입니다. 금리 인하 기대가 흔들릴 때 시장이 가장 먼저 조정받는 자산이 &'비트코인&'이라고 하던데… 비트코인이 글로벌 위험자산의 &'선행 지표&'인 이유가 있나요? - 비트코인 9만 달러 붕괴…24시간 5% 급락 - 블룸버그 &'금리 인하 의구심·차익실현이 원인&' - 기술주·가상자산 동반 조정…투심 급속 냉각 - 나스닥 선물도 0.7%↓…미 증시 불안 확산 - 비트코인 폭락, 글로벌 시장 &'선행 충격&' 역할 - 금리 인하 기대 흔들…위험자산 전반 압박 - 9만 달러 간신히 회복…변동성 확대 우려 지속 Q. 간밤, 순다르 피차이 구글 CEO가 &'AI 거품이 터지면 모든 기업이 타격받을 것&'이라고 말하면서 &'AI는 인류가 발전시킨 가장 심오한 기술&'이라고 하더라고요? 대표님은 어떻게 보셨어요? 모든 기업들이 AI에 하나씩 발을 걸쳐놓는다는 말인가요? 버블 붕괴가 온다라는 말일까요? - 피차이 &'AI 거품 터지면 모든 기업 타격&' 경고 - &'과잉 투자 순간 온다&'…닷컴버블과 유사 지적 - 실리콘밸리서 AI 거품론 확산…밸류 논란 증폭 - 알파벳 시총 7개월 새 두 배…과열 우려 커져 - 피차이 &'AI 붕괴 시 면역 기업 없다&' 직격탄 - 구글 &'반도체~데이터까지 갖춘 독특한 위치&' - &'AI는 가장 심오한 기술&'…가치와 혼란 공존 - &'직업 진화·전환 불가피&'…AI 적응력 강조 - 기술 적응 격차, 미래 노동시장 불평등 우려 - AI 혁신 vs 버블 논쟁…시장도 양극화 흐름 Q. 현지시간으로 19일, 우리 시간으로는 20일 새벽 엔비디아 실적이 발표되는데요. 간밤 뉴욕증시도 일제히 하락… 엔비디아 실적 발표를 앞두고 글로벌 시장 랠리가 급제동을 건 모습이에요? 시장이 &'AI 버블 가늠자&'로 엔비디아 실적을 이렇게까지 민감하게 보는 이유가 뭘까요? - 엔비디아 실적 앞두고 글로벌 랠리 급제동 - AI 고점론 확산…아시아 증시 3%대 동반 급락 - 피터 틸·손정의도 매도…엔비디아 충격파 - 빅테크 CDS 급등…AI 투자 &'빚투&' 위험 부각 - 아마존 120억弗 채권 발행…거품 우려 심화 - 금리 인하 기대 후퇴…셀 에브리싱 확산 - 비트코인 9만 달러 붕괴…공포지수 &'11&' 추락 - 금값도 4천 달러 위협…전 자산군 동반 약세 - &'국내 증시 펀더멘털 견조…과도한 공포&' 지적 - 엔비디아·美고용보고서…시장 방향 갈림길 Q. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 손정의·피터 틸까지 연이은 매도 소식이 전해졌잖아요? 마이클 버리도 엔비디아 110달러 풋옵션으로 사실상 급락 베팅을 했는데요. 이건 어떻게 보셨어요? 빅테크 전반에 대한 &'밸류 조정&' 흐름으로 봐야 할까요? - 손정의·피터 틸 잇단 매도…AI 거품론 재점화 - 틸매크로, 엔비디아 53만 주 전량 매각 &'선제 차익&' - 소프트뱅크도 지분 매각…고평가 논란 속 매도 행렬 - 마이클 버리, 엔비디아 110달러 풋옵션 &'급락 베팅&' - 브리지워터 등 헤지펀드, 기술주 비중 축소 가속 - AI 고평가 논란 확산…월가 거물들 리스크 관리? - 빅테크, 4분기 회사채 발행 880억 달러 &'AI 총력전&' - 오라클·메타·알파벳·아마존, AI 인프라 투자 확대 - 빅테크는 투자 확대 vs 월가는 비중 축소…엇갈려 - 엔비디아 실적 앞두고 AI 기대와 거품 우려 &'공존&' Q. 12월 &'세 번째 인하&'가 무산될 수 있다는 우려가 커지고 있는 상황…19~20일 발표될 FOMC 의사록과 9월 고용지표가 시장의 결정적 분수령이 될 수 있다는 전망도 있습니다. 어떤 부분을 주목해야 할까요? - 12월 금리 인하 불확실…시장 불안 재확산 - 연준 &'물가 압력 여전&'…비둘기 기대 꺾여 - 페드워치 인하 확률 90→50%로 급락 - 12월 &'세 번째 인하&' 가능성 반 토막 - 연준 인사들 잇단 매파 발언…심리 위축 - 10월 FOMC 의사록·9월 고용지표 발표 촉각 - 인플레 압력 지속…연준 완화 전환 멀어지나 - 금리 인하 기대 후퇴…증시 변동성 확대 - 연준 &'조기 인하 부담&'…시장 예상 뒤흔들어 - 금리 인하 베팅 약화…자금시장 긴장 고조 - ICSID 판정 뒤집었다…론스타 분쟁 13년만 &'승소&' - 정부 &'중대 절차 위반 있었다&'…취소위 설득 성공 - EU, AWS·애저 규제 검토…DMA 적용 여부 조사 - &'클라우드 주권 확보가 유럽 경쟁력 핵심&' - DMA 적용 땐 과징금 최대 매출 10% 부과 (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

[굿모닝 마켓] '경기 방어주' 헬스케어 연일 상승세…일라이릴리 강세

■ 머니쇼 &'굿모닝 마켓&' - 최주연 셧다운이 결국 종료됐지만, 셧다운 해제에 대한 낙관론은 어느새 사라지고, 후폭풍에 대한 걱정만 시장에 남았습니다. 이미 기대감은 선반영된 데다가, 다음 달 통화정책 결정의 근거가 될 지표들이 공개되지 않을 수 있다는 우려가 커지며 금리 인하 기대감이 사그라들자, 뉴욕증시는 일제히 주저앉았습니다. 특히 AI 버블론에 대한 우려도 계속되다 보니, 오늘(14일)도 기술주들이 우량주보다 낙폭이 더 큰 모습이었습니다. 마감 상황 보면 다우지수와 S&&P 500 지수가 각각 1.65%, 1.66% 내렸고요. 나스닥 지수는 2.29% 크게 빠졌습니다. 빅테크 기업들은 추풍낙엽처럼 떨어졌습니다. 엔비디아는 무려 4% 가까이 빠졌고요. 하이퍼스케일러 기업들인 마이크로소프트, 알파벳, 아마존도 모두 고전을 면치 못했습니다. 애플은 그나마 낙폭이 적었습니다. 애플은 영국에 10억 파운드에 달하는 손해배상금을 물게 될 수도 있다는 소식에도 방어주로서의 역할이 부각되면서 소폭 내렸습니다. 시총 6위부터도 보면, 테슬라는 개별 악재까지 나오면서 장중 7% 넘게 빠지기도 했습니다. 캐시우드의 아크 인베스트가 4거래일 연속으로 테슬라 보유량을 줄였다는 소식이 나오고, 또 테슬라가 가정용 ESS &'파워월&'의 화재 위험으로 리콜을 발표한 것이 주가에 부담으로 작용했습니다. 브로드컴도 역시나 반도체주들이 크게 빠지면서 덩달아 4% 넘게 내렸고요. 반면 대표적인 경기 방어주인 헬스케어 업종은 연일 상승세를 보이면서, 일라이릴리는 오늘도 0.5% 전진했습니다. 보통 셧다운 해제는 증시에 긍정적이지만, 시장이 이렇게 민감하게 반응한 것은 셧다운이 워낙 길게 이어졌던 만큼, 중요한 경제 지표들이 나오지 못할 것으로 전망되기 때문입니다. 케빈 해셋 국가경제위원회 위원장은 셧다운 기간 동안 가구조사가 전면 중단되면서 &'10월 고용보고서는 실업률이 아예 빠진 채 나올 것&'이라고 말했습니다. 전날 백악관에서도 10월 CPI 보고서가 발표되지 않을 가능성을 시사했죠. 이에 대해서 아메리프라이즈 파이낸셜의 수석 시장 전략가는, &'현재부터 연말까지 불확실한 경제 상황&'이 예상된다&'고 말했는데요. 기존에 파월 의장이 데이터 공백과 관련해서 &'안개 속을 운전할 때는 신중해야 한다&'고 매파적으로 발언한 만큼 다음번 금리 인하가 쉽진 않을 수 있겠습니다. 이같은 우려가 나오다 보니 금리 선물 시장에서도 금리 인하 가능성이 크게 낮아졌는데요. 어제(13일)만 해도 60%대였던 12월 금리 인하 가능성이 40%대까지 떨어지면서, 다음 FOMC에서 연준이 금리를 내리지 않을 것이라고 보는 확률이 더 높아졌습니다. 물론 민간 지표에서는 계속 고용 시장이 둔화되고 있다는 분석들이 나오고 있습니다. 미국 전국소매업연맹에 따르면, 올해 연휴 시즌 임시직 채용 규모가 전년 대비 최대 40% 급감할 것으로 예상됐습니다. 워싱턴포스트는 이에 대해 구직자는 늘어나지만, 기업들의 채용은 오히려 줄어드는 현상이 나타나고 있다고 평가했는데요. 이렇게 노동 수요가 공급보다 줄어들수록, 실업률은 상승할 가능성이 커집니다. 다만 이같은 흐름이 앞으로 나올 고용 보고서에 얼마만큼 반영이 될지는 미지수입니다. 시장에 불확실성이 부각되면서, 확실히 투자자들의 심리도 부정적인 쪽으로 바뀌고 있습니다. 최근 개인 투자자의 증시 낙관론이 2개월 만에 최저치로 떨어지고, 비관론은 급증했다는 분석이 제기됐는데요. 미국개인투자자협회가 지난 수요일까지 실시한 설문조사에 따르면, 응답자의 31.6%만이 향후 6개월 동안 주식시장이 강세를 보일 것으로 전망해, 지난주 38%에서 크게 하락했습니다. 반대로 비관론은 36%에서 49%로 올라 불안한 투자자들의 센티먼트를 확인할 수 있었습니다. 국채 금리는 정확한 데이터가 나오지 않을 수 있는 상황에서 연준 위원들의 의견마저 분열되고 있어, 추가 금리 인하가 쉽지 않을 것이라는 전망에 상승했습니다. 또 간밤 이뤄진 250억 달러 규모의 30년물 국채 경매 수요가 부진하게 나온 것도 상승세를 더 키웠는데요. 10년물 금리가 0.3%p, 2년물 금리가 0.02%p 올랐습니다. 금리 인하 기대감이 떨어지면서 유동성에 민감한 비트코인은 급락했습니다. 최근 기관 참여와 대형 투자자의 거래 활동이 둔화되는 와중에, 유동성에 대한 걱정마저 커지다 보니 하락폭이 클 수밖에 없었는데요. 코인베이스에서 비트코인은 9만 8천 달러대까지 떨어져 6개월 만에 최저치까지 내려갔고요. 현재 업비트에서 원화로는 1억 5천만 원대에서 거래되고 있습니다. 금값도 금리 인하에 차질이 생길 수 있다는 우려에 낙폭을 키웠습니다. 금 선물은 1.13% 빠져 온스당 4166달러에서 거래됐습니다. 반면 국제유가는 전 거래일에 폭락했던 만큼 저가 매수세가 들어오며 소폭 상승했는데요. WTI와 브렌트유는 각각 0.34%, 0.51% 올랐습니다.

[마켓 브리핑] 사라진 '셧다운 해제' 낙관론…후폭풍 우려 확산

■ 모닝벨 &'마켓 브리핑&' - 최주연 셧다운이 결국 종료됐지만, 셧다운 해제에 대한 낙관론은 어느새 사라지고, 후폭풍에 대한 걱정만 시장에 남았습니다. 이미 기대감은 선반영된 데다가, 다음 달 통화정책 결정의 근거가 될 지표들이 공개되지 않을 수 있다는 우려가 커지며 금리 인하 기대감이 사그라들자, 뉴욕증시는 일제히 주저앉았습니다. 특히 AI 버블론에 대한 우려도 계속되다 보니, 오늘(14일)도 기술주들이 우량주보다 낙폭이 더 큰 모습이었는데요. 다우지수가 1.65%, S&&P 500 지수가 1.66% 내렸고요. 나스닥 지수가 2.29% 빠졌습니다. 빅테크 기업들은 추풍낙엽처럼 떨어졌습니다. 엔비디아는 무려 4% 가까이 빠졌고요. 하이퍼스케일러 기업들인 마이크로소프트, 알파벳, 아마존도 모두 고전을 면치 못했습니다. 애플은 그나마 낙폭이 적었습니다. 애플은 영국에 10억 파운드에 달하는 손해배상금을 물게 될 수도 있다는 소식에도 방어주로서의 역할이 부각되면서 소폭 내렸습니다. 시총 6위부터도 보면, 테슬라는 개별 악재까지 나오면서 장중 7% 넘게 빠지기도 했습니다. 캐시우드의 아크 인베스트가 4거래일 연속으로 테슬라 보유량을 줄였다는 소식이 나오고, 또 테슬라가 가정용 ESS &'파워월&'의 화재 위험으로 리콜을 발표한 것이 주가에 부담으로 작용했습니다. 브로드컴도 역시나 반도체주들이 크게 빠지면서 덩달아 4% 넘게 내렸고요. 반면 대표적인 경기 방어주인 헬스케어 업종은 연일 상승세를 보이면서, 일라이릴리는 오늘도 0.5% 전진했습니다. 보통 셧다운 해제는 증시에 긍정적이지만, 시장이 이렇게 민감하게 반응한 것은 셧다운이 워낙 길게 이어졌던 만큼, 중요한 경제 지표들이 나오지 못할 것으로 전망되기 때문입니다. 케빈 해셋 국가경제위원회 위원장은 셧다운 기간 동안 가구조사가 전면 중단되면서 &'10월 고용보고서는 실업률이 아예 빠진 채 나올 것&'이라고 말했습니다. 전날 백악관에서도 10월 CPI 보고서가 발표되지 않을 가능성을 시사했죠. 이에 대해서 아메리프라이즈 파이낸셜의 수석 시장 전략가는, &'현재부터 연말까지 불확실한 경제 상황&'이 예상된다&'고 말했는데요. 기존에 파월 의장이 데이터 공백과 관련해서 &'안개 속을 운전할 때는 신중해야 한다&'고 매파적으로 발언한 만큼 다음번 금리 인하가 쉽진 않을 수 있겠습니다. 이같은 우려가 나오다 보니 금리 선물 시장에서도 금리 인하 가능성이 크게 낮아졌는데요. 어제(13일)만 해도 60%대였던 12월 금리 인하 가능성이 40%대까지 떨어지면서, 다음 FOMC에서 연준이 금리를 내리지 않을 것이라고 보는 확률이 더 높아졌습니다. 물론 민간 지표에서는 계속 고용 시장이 둔화되고 있다는 분석들이 나오고 있습니다. 미국 전국소매업연맹에 따르면, 올해 연휴 시즌 임시직 채용 규모가 전년 대비 최대 40% 급감할 것으로 예상됐습니다. 워싱턴포스트는 이에 대해 구직자는 늘어나지만, 기업들의 채용은 오히려 줄어드는 현상이 나타나고 있다고 평가했는데요. 이렇게 노동 수요가 공급보다 줄어들수록, 실업률은 상승할 가능성이 커집니다. 다만 이같은 흐름이 앞으로 나올 고용 보고서에 얼마만큼 반영이 될지는 미지수입니다. 국채 금리는 정확한 데이터가 나오지 않을 수 있는 상황에서 연준 위원들의 의견마저 분열되고 있어, 추가 금리 인하가 쉽지 않을 것이라는 전망에 상승했습니다. 또 간밤 이뤄진 250억 달러 규모의 30년물 국채 경매 수요가 부진하게 나온 것도 상승세를 더 키웠는데요. 10년물 금리가 0.03%p, 2년물 금리가 0.02%p 올랐습니다. 금리 인하 기대감이 떨어지면서 유동성에 민감한 비트코인은 급락했습니다. 최근 기관 참여와 대형 투자자의 거래 활동이 둔화되는 와중에, 유동성에 대한 걱정마저 커지다 보니 하락폭이 클 수밖에 없었는데요. 코인베이스에서 비트코인은 9만 8천 달러대까지 떨어져 6개월 만에 최저치까지 내려갔고요. 현재 업비트에서 원화로는 1억 5천만 원대에서 거래되고 있습니다. 금값도 금리 인하에 차질이 생길 수 있다는 우려에 낙폭을 키웠습니다. 금 선물은 1.13% 빠져 온스당 4166달러에서 거래됐습니다. 반면 국제유가는 전 거래일에 폭락했던 만큼 저가 매수세가 들어오며 소폭 상승했는데요. WTI와 브렌트유는 각각 0.34%, 0.51% 소폭 올랐습니다.

[굿모닝 마켓] '엔비디아 협력사' 폭스콘 호실적에도 AI 거품 우려

■ 머니쇼 &'굿모닝 마켓&' - 최주연 기술주에서 가치주로의 순환매가 계속되고 있습니다. 셧다운 해제에 대한 기대감과 AI 버블론에 대한 우려가 상존하면서 투자 자금이 그동안 많이 올랐던 종목에서 덜 올랐던 종목으로 쏠리는 것으로 보입니다. 다만 시장의 폭이 개선되고 있다는 점은 호재인 것 같은데요. 이러한 변화가 향후 투자심리에 어떤 영향을 미칠지 주목됩니다. 순환매 장세에 오늘(13일)도 다우지수가 3대 지수 중 가장 많이 올랐는데요. 다우지수는 0.68% 올라 사상 최고가 행진을 이어갔고요. S&&P 500지수도 0.06% 소폭 상승했습니다. 반면 나스닥 지수만 홀로 0.26% 빠진 채 거래를 마쳤습니다. 시총 상위 종목은 등락이 혼재됐습니다. 그나마 반도체주들은 흐름이 괜찮았는데요. 엔비디아는 장중 2% 넘게 떨어졌지만 장 막판으로 갈수록 저가 매수세가 들어오면서 0.33% 상승으로 마쳤습니다. 어제(12일) AMD가 데이터센터 시장 규모가 2030년까지 1조 달러 규모로 성장할 것이라고 밝히면서 AI 인프라에 대한 수요가 매우 강력하다는 것을 보여주고, 엔비디아 협력사인 폭스콘도 호실적을 기록한 것이 모멘텀으로 작용한 것으로 보입니다. 다만 알파벳과 아마존은 1% 대 약세를 이어간 채 거래를 마쳤습니다. 시총 6위부터도 보면 메타는 빅테크 기업 중 수익성 우려가 가장 큰 가운데, 위스콘신 데이터센터 건설에 10억 달러 이상 투자한다는 소식에 과잉 투자에 대한 우려가 불거지며 2% 넘게 빠졌습니다. 테슬라는 전 세계적으로 판매량이 부진한 데 이어서, 돈나무 언니로 알려진 캐시우드가 테슬라 주식 5426주, 약 240만 달러 규모를 매도했다는 소식을 반영하면서 주가가 2% 넘게 떨어졌습니다. 반면 오늘도 헬스케어 업종이 강세를 보였는데요. 특히 일라이릴리는 씨티그룹에서 목표주가를 1250달러에서 1500달러로 대폭 상향 조정하면서 주가가 또 2.95% 뛰었습니다. 셧다운 해제가 초읽기에 들어가면서 앞으로 시장은 경제 데이터를 기반으로 추후 금리 경로에 대해 전망할 텐데요. 일단 대부분의 전문가들은 데이터가 나오게 되면서 12월 인하 가능성은 높아질 것이라고 보고 있습니다. UBS는 경제 데이터가 나온 이후 금리 인하가 확실시될 것이라며, 지금부터 2026년 초까지 두 차례 더 금리가 내려갈 것이라고 언급했고요. 로이터 통신이 집계한 설문조사에 따르면 경제학자 105명 중 80%는 다음 달 FOMC에서 기준 금리가 0.25%p 인하될 것이라고 보고 있습니다. 다만 백악관에서 10월 CPI와 고용 보고서가 공개되지 못할 가능성도 있다고 언급했기 때문에, 만일 지표가 예상했던 것만큼 나오지 않게 되면 이는 연준의 금리 결정에 변수가 될 수 있겠습니다. 실제로 아직까지도 연준 내부에서 의견이 팽팽하게 갈리고 있는데요. 연준의 비공식 대변인으로 알려진 닉 티미라오스 기자도 물가 상승과 고용 둔화를 두고, 연준 내부적으로 의견차가 깊어지고 있다고 평가했습니다. 간밤에는 라파엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재가 물가가 2%로 돌아가고 있다는 명확한 증거가 나올 때까지는 금리를 현재 수준으로 유지하는 것이 좋다고 밝혔는데요. 데이터가 점차 발표되면서 비둘기파와 매파 중에서 어느 쪽이 더 힘을 얻게 될지 주목해 봐야겠습니다. 아직까지 시장에 불확실성이 있는 상황이긴 하지만, 그래도 증시 강세론에 대한 전망은 이어지고 있습니다. 단기적으로 야데니 리서치는 S&&P 500 지수가 주가수익비율을 고려했을 때 연말까지 7천까지 오를 수 있다고 말했고요. 골드만삭스의 스콧 럽너 분석가도 현재 투자 포지션과 자금흐름은 여전히 강세를 보이고 있다며 연말 랠리가 늦어질 수는 있지만 끝나지 않았다고 평가했습니다. 역사적으로도 셧다운 해제는 증시에 긍정적인데요. 1976년 이후 지난 20차례의 셧다운 기간 동안 S&&P 500 지수는 셧다운 해제 이후 1달 동안은 평균적으로 1.2%, 3개월 동안 2.9%의 상승률을 올렸습니다. 채권 시장은 어제 재향군인의 날을 맞아 하루 쉬어간 가운데, 하루 전에 나온 미국 민간 고용 둔화 지표를 반영하면서 하락했고요. 또 셧다운 해제 효과도 맞물리면서 하락세가 이어졌습니다. 10년물 금리가 0.04%p, 2년물 금리가 0.02%p 내렸습니다. 국제유가는 폭락했습니다. 석유수출국기구에서 월간 보고서 발표가 나온 이후 유가가 급락세를 보인 건데요. 앞서 오펙이 원유 공급 부족을 예상한 가운데, 이번 보고서에서는 오펙플러스의 증산과 기타 산유국의 공급 증가로 내년 세계 원유 시장이 소폭 공급 과잉 상태를 보일 것이라고 입장을 선회했기 때문입니다. 이에 WTI와 브렌트유는 각각 4.18%, 3.9% 내렸습니다. 이 영향에 국제 금값은 강세를 보였습니다. 유가 급락으로 미국의 인플레이션 우려가 완화하면서 금리 인하 기대감이 커진 것이 금의 매력도를 높였는데요. 금값은 2% 넘게 오르면서 온스당 4200달러를 돌파했습니다.

[마켓 브리핑] 뉴욕증시, 셧다운 해제 기대-'AI 거품론' 우려 상존

■ 모닝벨 &'마켓 브리핑&' - 최주연 기술주에서 가치주로의 순환매가 오늘(13일)까지도 이어졌습니니다. 셧다운 해제에 대한 기대감과 AI 버블론에 대한 우려가 상존하면서 투자 자금이 그동안 많이 올랐던 종목에서 덜 올랐던 종목으로 쏠리는 것으로 보입니다. 이에 오늘도 다우지수가 3대 지수 중 가장 많이 올랐는데요. 다우지수는 0.68% 오르면서 사상 최고가 행진 이어갔고요. S&&P 500 지수도 0.06% 상승했습니다. 반면 나스닥 지수는 홀로 0.26% 내림세 나타냈습니다. 시총 상위 종목은 등락이 혼재됐습니다. 그나마 반도체주들은 흐름이 괜찮았는데요. 엔비디아는 장중 2% 넘게 떨어졌지만 장 막판으로 갈수록 저가 매수세가 들어오면서 0.33% 상승으로 마쳤습니다. 어제(12일) AMD가 데이터센터 시장 규모가 2030년까지 1조 달러 규모로 성장할 것이라고 밝히면서 AI 인프라에 대한 수요가 매우 강력하다는 것을 보여주고, 엔비디아 협력사인 폭스콘도 호실적을 기록한 것이 모멘텀으로 작용한 것으로 보입니다. 다만 알파벳과 아마존도 1% 대 약세를 이어간 채 거래를 마쳤습니다. 시총 6위부터도 보면 메타는 빅테크 기업 중 수익성 우려가 가장 큰 가운데, 위스콘신 데이터센터 건설에 10억 달러 이상 투자한다는 소식에 과잉 투자에 대한 우려가 불거지며 2% 넘게 빠졌습니다. 테슬라는 전 세계적으로 판매량이 부진한 데 이어서, 돈나무 언니로 알려진 캐시우드가 테슬라 주식 5426주, 약 240만 달러 규모를 매도했다는 소식을 반영하면서 주가가 ~% 떨어졌습니다. 반면 오늘도 헬스케어 업종이 강세를 보였는데요. 특히 일라이릴리는 씨티그룹에서 목표주가를 1250달러에서 1500달러로 대폭 상향 조정하면서 주가가 또 ~% 뛰었습니다. 셧다운 해제가 초읽기에 들어가면서 앞으로 시장은 경제 데이터를 기반으로 추후 금리 경로에 대해 전망할 텐데요. 일단 대부분의 전문가들은 데이터가 나오게 되면서 12월 인하 가능성은 높아질 것이라고 보고 있습니다. UBS는 경제 데이터가 나온 이후 금리 인하가 확실시될 것이라며, 지금부터 2026년 초까지 두 차례 더 금리가 내려갈 것이라고 언급했고요. 로이터 통신이 집계한 설문조사에 따르면 105명 중 80%는 다음 달 FOMC에서 기준 금리가 0.25%p 인하될 것이라고 보고 있습니다. 다만 백악관에서 10월 CPI와 고용 보고서가 공개되지 못할 가능성도 있다고 언급했기 때문에, 만일 지표가 예상했던 것만큼 나오지 않게 되면 이는 연준의 금리 결정에 변수가 될 수 있겠습니다. 실제로 아직까지도 연준 내부에서 의견이 팽팽하게 갈리고 있는데요. 연준의 비공식 대변인으로 알려진 닉 티미라오스 기자도 물가 상승과 고용 둔화를 두고, 연준 내부적으로 의견차가 깊어지고 있다고 평가했습니다. 간밤에는 라파엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재가 물가가 2%로 돌아가고 있다는 명확한 증거가 나올 때까지는 금리를 현재 수준으로 유지하는 것이 좋다고 밝혔는데요. 데이터가 점차 발표되면서 비둘기파와 매파 중에서 어느 쪽이 더 힘을 얻게 될지 주목해 봐야겠습니다. 채권 시장은 어제 재향군인의 날을 맞아 하루 쉬어간 가운데, 하루 전에 나온 미국 민간 고용 둔화 지표를 반영하면서 하락했고요. 또 셧다운 해제 효과도 맞물리면서 하락세가 이어졌습니다. 10년물 금리가 0.04%p, 2년물 금리도 0.02%p 내렸습니다. 국제유가는 폭락했습니다. 석유수출국기구에서 월간 보고서 발표가 나온 이후 유가가 급락세를 보인 건데요. 앞서 오펙이 원유 공급 부족을 예상한 가운데, 이번 보고서에서는 오펙플러스의 증산과 기타 산유국의 공급 증가로 내년 세계 원유 시장이 소폭 공급 과잉 상태를 보일 것이라고 입장을 선회했기 때문입니다. 이에 WTI와 브렌트유는 각각 4.18%, 3.9% 주저앉았습니다. 이 영향에 국제 금값은 강세를 보였습니다. 유가 급락으로 미국의 인플레이션 우려가 완화하면서 금리 인하 기대감이 커진 것이 금의 매력도를 키웠는데요. 금값은 2.16% 올라 온스당 4200달러를 돌파했습니다.

[증시 인사이트] 외국인 리밸런싱, 국내 증시 낙폭 키웠다

■ 머니쇼+ &'증시 인사이트&' - 주원 현대경제연구원 경제연구실장 간밤의 뉴욕증시, &'조정이 기회&'라며 저가매수세 유입으로 3대 지수 모두 상승 마감했습니다. 그 영향에 우리 증시도 출발은 좋았는데요. 마감 직전까지 높은 변동성을 보여주며 희비가 갈린 듯합니다. 그럼 오늘(6일) &<증시 인사이트&> 출연자 모시고 자세한 이야기 나눠보겠습니다. 현대경제연구원 주원 경제연구실장 모셨습니다. Q. 어제(5일) 국내외 증시가 큰 폭으로 조정을 받았는데요. 일각에서는 &'셧다운으로 정부 지출이 중단&'되며 현금이 묶였기 때문이라고 분석하더라고요? 셧다운 장기화로 인한 &'유동성 우려&'는 어떻게 보세요? - 국내증시, 사이드카 발동…증시 폭락 원인 논란 - 뉴욕증시 급락 직격탄…AI 고평가 우려 - 팔란티어 8% 급락…AI 버블 현실화? - 엔비디아·테슬라 추락…기술주 급락세 - 샤일러 CAPE 40.9…닷컴버블 전조? - 골드만 CEO &'글로벌 증시 20% 조정 가능&' - 젠슨 황 &'AI 버블 과장…산업 전환 중&'&'TGA 계좌 왜곡, 유동성 왜곡 초래했다&' - &'정부 지출 중단·세입 지속, 자금 불균형&' - &'단기자금 경색, 위험자산 매도 압박 요인&' - &'셧다운 해소 시 유동성 반등 기대 커져&' - &'연준 QT 종료, 완충 역할 가능성 제기&' - &'펀더멘털 이상無…과도한 우려 경계해야&' - &'외국인 리밸런싱, 국내 증시 낙폭 키웠다&' - &'분할 매수·장기 관점 대응 적절&' 분석 Q. 글로벌 빅테크들이 빚을 내서까지 AI 투자에 나서고 있다고 해요? 메타는 35조 원, 구글은 36조 원 규모의 채권을 찍었는데요. 이른바 &'AI 빚투&' 현상, 단순 AI 인프라 투자일까요? 월가에서는 이를 두고 &'AI 버블&' 신호라고 얘기하더라고요? - 빅테크 &'AI 빚투&' 확산…수십조 채권 발행 - 메타·구글, 70조 규모 자금조달 &'AI 올인&' - FT &'AI 인프라 채권 발행 2,000억 달러 육박&' - 월가 &'AI 버블 경계&'…거품론 재점화 - 솔로몬 &'1~2년 내 증시 20% 조정 가능성&' - 경고에도 서학개미, 메타·엔비디아 &'몰빵&' - 메타 2배 ETF 순매수 3위…공격적 베팅 - &'빅테크 빚투, AI 생존전쟁의 서막&' 평가 - 슈퍼개미 &'AI 투자, 악재 아닌 대세 신호&' - &'AI 사이클 초입…거품 아닌 성장통일 뿐&' Q. 간밤 미국 연방대법원이 트럼프 대통령의 &'상호 관세&' 적법성을 두고 첫 공개 변론을 열었죠? 트럼프 행정부는 &'만성 무역적자 대응&'을 내세우며 정당화하고, 반대 &'관세는 의회의 고유 권한&' 팽팽하게 맞섰어요? 판결 결과에 따라 약 1,000억 달러 환급, 또는 무역 질서 재편 가능성도 제기되는데…경제적 파급력은 얼마나 클까요? - 美 대법, 트럼프 관세 적법성 심리 착수 - IEEPA 근거 &'비상 관세권&' 놓고 공방 - 관세는 의회 권한…헌법 충돌 쟁점 부상 - 하급심 두 곳 &'트럼프 관세는 위법&' 판결 - &'IEEPA, 무제한 관세권 부여 안 한다&' - 보수 6대3 대법…결과 예측은 &'불투명&' - CNN &'보수 대법관 질문 수위가 판세 좌우&' - 트럼프 &'이번 재판은 나라의 생존 문제&' - 관세 적법성 판단, 행정부 권한 시험대 - 전 세계 무역질서 흔들 재판…결과 주목 - 美대법관 과반 &'트럼프 관세 회의적&' - IEEPA 권한 남용 논란…헌법 충돌 쟁점 - 관세=세금? 의회 과세권 침해 논란 확산 - 배럿·고서치 &'관세 적용 범위 과도&' 지적 - 로버츠 &'명확한 의회 위임 필요&' 경고 - &'중대한 쟁점 원칙&' 관철 가능성 제기 - 하급심 이어 대법도 정부 논리 흔들 - 패소 시 관세 환급·협정 재조정 불가피 - 트럼프 패해도 232조 등 대안은 남아 - 대통령 권한 한계 시험대 오른 대법원 - 베선트 &'미 경제 전반 양호하지만 일부 침체&' - &'연준 정책이 문제&'…연준 책임론 재점화 - &'모기지 금리 내려야 주택침체 끝난다&' - 연준에 금리인하 압박…정치적 의도 논란 - 저소득층 부채 부담…경기침체 직격탄 - NYT &'트럼프, 경기침체 책임 피하기 포석&' - 주택거래 정체 속 가격은 계속 상승세 - &'모기지 금리 하락에도 매매 회복 더뎌&' - 12월 FOMC 인하 불투명…시장 촉각 곤두 - 베선트 &'모기지 금리, 경기 분수령 될 것&' Q. 스콧 베선트 미국 재무장관이 &'미국 경제는 전반적으로 양호하지만 일부 부문은 경기침체에 빠졌다&'라고 하더라고요? 그러면서 &'연준이 모기지 금리를 낮추면 주택 경기침체를 끝낼 수 있다&'라고 하던데…실제로 금리인하 하면, 美 주택 문제는 해소될까요? - 월가 &'1~2년 내 10% 조정 가능성&' 경고 - 골드만·모간 &'밸류에이션 고평가 근접&' 진단 - &'조정은 정상적 현상…장기투자 유지해야&' - &'시장 타이밍보다 옥석가리기 중요&' 조언 - BOA &'3분기 실적 팬데믹 전보다 훨씬↑&' - 美 셧다운 35일째…역대 최장 기록 세워 - 트럼프 &'필리버스터 폐지해 셧다운 끝내라&' - NYT &'트럼프 2기 지지율 급락세 이어져&' - CBO &'셧다운 6주 지속 시 GDP 2%p↓ 경고&' - 셧다운·금리 불확실성에 비트코인 10만 달러 Q. 중국 정부가 미국산 농산물에 부과했던 보복 관세를 전격 해제했습니다. 또 24%에 달하던 추가 관세 시행도 1년 더 유예하기로 했다는데요. 중국이 미국과 약속을 지켜나가는 모습이에요? - 중국, 美 보복관세 전격 해제…무역완화 신호 - &'펜타닐 관세&' 인하 후속조치…보복관세 중단 - 미국산 농산물 관세 해제…닭고기·대두 등 포함 - 24% 대미 추가관세, 시행 1년 유예 결정 - 美 군수기업 제재 유예…&'신뢰불량기업&' 완화 - &'무역전쟁 확전 자제 합의 이행&' 中 공식입장 - 미·중 농산물 협력 회복…대표단 회동 성사 - &'중미 협력, 세계경제 안정·번영에 도움&' - 시장, 미·중 관계 개선 기대감 &'훈풍&' - &'관세 휴전선&' 그은 미·중, 협상 새 국면 진입 Q. 美 ADP 민간고용이 4만 2000명 증가했다는 수치가 나왔어요? 9월엔 2만 9000명 감소였는데 왜 갑자기 이렇게 민간고용이 늘었을까요? 그런데…엊그제 발표된 미국 10월 구인건수 지수는 4년 6개월 만에 최저 수준이었는데요. 어떤 수치에 더 무게를 두어야 할까요? - AI 공포 하루 만에 반전…美 증시 일제 랠리 - ADP 민간고용 4만2천명↑…예상 두 배 깜짝 - 美 고용시장 견조…연준 긴축 완화 기대 - 대법원 &'관세 권한은 의회에&'…트럼프 제동 - &'트럼프 관세 지지 확률 50→30%로 급락&' - 관세 완화 기대에 기술주 일제 반등 - 테슬라 4%↑·리비안 23%↑…전기차 폭등 - 반도체지수 3%↑…전날 낙폭 대부분 만회 - &'셧다운·관세 변수 완화…美 증시 숨통 트였다&' Q. 요즘 달러인덱스가 100선을 넘고 달러·원 환율은, 1,450원대를 넘보는 것 같아요? 달러 강세와 원화 약세 압력이 커지고 있는데…배경은 어떻게 보세요? - 달러·원 1,450원 육박…7개월 만 최고치 - 연준 인하 불확실성…&'강달러&' 재현 - 파월 &'12월 인하 확정 아냐&'…시장 동요 - 매파 발언 잇따라…달러 강세 이어져 - 위험회피 심리 확산…원화 약세 가속 - 역외·역내 매수세 결합…환율 상승압력 - &'1450원 돌파 시 1500원대 가능성&' 경고 - 정부 개입설 부상…외환당국 &'촉각&' - 글로벌 증시 불안…위험자산 매도 확산 - &'12월 FOMC가 분수령&'…환율 향방 주목 - 환율 1450원 육박…외국인 &'코스피 매도 전환&' - 외국인 2조5천억 순매도…4월 이후 최대 - 코스피 4000선 위태…외국인 매도 직격탄 - &'환차손 우려 커져 국내 증시 투자 매력↓&' - 반도체 랠리 기대 약화…외국인 이탈 본격화 - 셧다운 장기화·금리인하 기대 후퇴 겹악재 - &'빅쇼트&' 버리, AI 고점 베팅…투심 급랭 - 달러인덱스 100선 돌파…달러 강세 심화 - &'위험자산 회피 확산…달러 강세 당분간 지속&' - &'환율 안정 전까진 외국인 복귀 어렵다&' Q. 유독 가상자산이 약세입니다. 최근 24시간 사이 20억 달러가 청산됐다고 하는데요. 비트코인도 결국 10만 달러선을 내줬습니다. 요즘 가상자산이 왜 인기가 시들해진 걸까요? - 美 셧다운 장기화…비트코인 10만 달러 붕괴 - AI 버블 우려에 위험자산 회피 심화 - 비트코인 5개월 만에 10만 달러선 무너져 - 알트코인 폭락…이더리움 16% 급락 - 24시간 청산액 20억 달러…투심 &'극단적 공포&' - 빗썸서 비트코인 1억 4,600만원까지 급락 - 이더리움 해킹 여파…1억 달러 유출 충격 - &'셧다운·AI 과열이 자금 유출 불렀다&' - 바이낸스 오류·트럼프 관세 발언 &'하락 방아쇠&' - 전문가 &'연말 반전 어려워…정책 모멘텀 필요&' - 글로벌 증시 조정…비트코인·금 동반 약세 - 비트코인 10만 달러 붕괴…4개월반 만에 - 한달새 21% 급락…추세 전환 신호? - 블랙록, 비트코인 2억 달러 규모 이동 - 기관 자산이동…&'대규모 청산 전조&' 우려 - 금값도 4,000 달러 하회…&'안전자산&' 흔들 - &'단기 자금시장 경색이 자산 조정 촉발&' - 금 ETF로 자금 유입…942억 신규 매수 - 국내 투자자 &'금값 조정, 매수 기회로 본다&' - &'글로벌 자산 숨 고르기&'…대체자산 신뢰 시험 (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

[증시 인사이트] 월가 CEO들 1~2년 내 증시 10% 조정 가능

■ 머니쇼+ &'증시 인사이트&' - 박상현 아이엠증권 리서치본부 전문위원 AI 거품론이 덮친 뉴욕증시, 간밤 기술주 대부분이 내렸는데요. 그 여파로 국내증시도 하락 출발 후 큰 폭의 조정이 있었죠. 양 시장 모두 오후 들어 낙폭을 그나마 줄인 모습이었어요. 그럼 오늘(5일) &<증시 인사이트&> 출연자 모시고 자세한 이야기 나눠보겠습니다. 아이엠증권 리서치본부 박상현 전문위원 모셨습니다. Q. 간밤 뉴욕증시가 일제히 하락하고, 국내증시도 하락세입니다. 어제(4일), 골드만삭스와 모건스탠리 CEO가 &'앞으로 10~20% 조정 가능성&'을 경고했잖아요? 실제로 버블 신호로 볼 수 있을까요? - 월가 CEO들 &'1~2년 내 증시 10% 조정 가능&' - 월가 &'실적 양호하지만 밸류에이션 부담 커져&' - &'시장 고평가·정책 리스크&' 경고 잇따라 - 월가 &'10~15% 조정은 오히려 건강한 신호&' - &'조정은 기회&'…월가 CEO들 장기투자 조언 - 기술주 고점 부담…뉴욕증시 일제히 하락 - 간밤, 팔란티어 8%↓…PER 200배 &'고평가 논란&' - 뉴욕증시 3대 지수 하락…나스닥 2% 급락 - 뚜렷한 악재 없지만 &'고점 부담&' 투매 확산 - 백악관 &'엔비디아 블랙웰, 중국 수출 불가&' - 엔비디아 3.9%↓…대중 기대감 되돌림 - 팔란티어 8% 급락…PER 200배 &'고평가 논란&' - &'빅쇼트&' 버리, 엔비디아·팔란티어 공매도 - 월가 &'1~2년 내 10~20% 조정 가능성 높다&' - &'거시충격 아닌 자연스러운 조정…건강한 흐름&' - 기술주 일제 하락…빅테크 고점 피로감 누적 - 뉴욕증시 AMD·엔비디아·오라클 등 동반 하락 - &'AI 고평가 부담…시장 불안 확산&' - &'기업 실적 견조하지만 밸류 과열 불가피&' - &'연말까지 5~15% 조정 가능성 배제 못해&' Q. 비트코인이 다시 10만 달러 아래로 떨어졌습니다. 지난 6월 이후 처음인데요. 블룸버그는 &'비트코인이 투기적 모멘텀의 지표&'라며 이번 하락이 주식시장 조정의 신호일 수 있다고 분석하던데…이야기가 너무 어렵더라고요 어떤 연관 관계인가요? - 비트코인 10만 달러 붕괴…6월 이후 처음 - 하루 새 7% 급락…한 달 만에 21% 하락 - &'AI 랠리 불안이 위험자산 회피 불렀다&' - 기술주·가상화폐 동반 급락…심리 위축 - 블룸버그 &'비트코인, 주식 조정의 전조&' - &'좋은 뉴스 무뎌지고 나쁜 뉴스엔 과민&' - 이더리움 12% 폭락…코인 시장 전반 급락 - 지정학 불안·AI 과열…위험자산 이탈 가속 - 전문가 &'9만 5천 달러가 단기 지지선 될 듯&' Q. 연구원님이 계신 iM증권은, 지금의 조정이 &'달러 강세&' 때문이라고 하더라고요? 달러 인덱스가 100선을 넘었잖아요…현재의 달러 강세의 배경은 뭐라고 보세요? 지속은 어느 정도로 보고 계세요? - iM증권 &'달러 강세, 자산 조정 압력 요인&' - &'비트코인·금·나스닥, 동반 하락세 보여&' - 달러인덱스 100 돌파…9월 저점 대비 3.7%↑ - &'연준 정책 불확실성, 달러 강세 촉발&' - &'엔·파운드 약세·정부 폐쇄 리스크도 작용&' - &'관세 판결·단기자금 경색, 복합 요인&' - &'자산 과열·달러 강세, 조정 빌미 제공&' - &'연준 내년 상반기 금리인하 전망 유지&' - &'달러 강세 일시적…리스크 해소 시 반등&' - &'달러 안정 땐 위험자산 랠리 재점화 기대&' Q. 엔화도 강세를 보이고 있습니다. &'달러·엔 155엔 돌파&' 우려 속에서 원화 약세 압력은 더 커질까요? 일각에서는 1,450원이 뚫리면 1,500원까지도 열릴 수 있다고 우려하더라고요? - 日, 새 내각 출범 후 엔화 급락…9개월 만에 최저 - &'다카이치 트레이드&'…완화+재정확대가 불씨 - 달러·엔 154.48엔 돌파…日 통화가치 급락 - BOJ 완화 기조 유지…연준 긴축과 정책 엇갈림 - 닛케이 5만2천 돌파…&'엔저 랠리&' 재현되나 - 글로벌 자금, 엔화 약세에 베팅 확대 - 달러·원 환율, 1,440원대 상승세 이어가 - 뉴욕 NDF시장, 1개월물 1,441원 호가 - 기술주 조정 확산…달러·엔 등 안전자산 강세 - 팔란티어 8%↓…AI 리스크, 위험회피 심리 자극 - 연준 내 이견 확산…추가 금리 인하 불확실성 - 달러 인덱스 100 돌파…3개월 만에 최고 수준 - &'1,450원 돌파 시 1,500원 가시권 인식 확산&' - &'원화 약세, 기술주 고점 부담·달러 강세 복합&' - 외환당국, 롱(달러 매수) 과열 시 개입 가능성 - &'연말 환율 밴드 1,420~1,480원 전망&' Q. 한·미 정상회담에서 3,500억 달러 규모의 대미 투자 패키지가 합의되면서, 시장은 안도하기도 했는데…연간 200억 달러 한도 내에서 현금 투자를 진행하는데요. 150억 달러, 나머지 50억 달러는 &'대미투자기금채&' 발행으로 조달한다고 하더라고요? 이 기금채, 구체적으로 어떤 채권인가요? - 한·미 정상회담, 3,500억 달러 대미투자 합의 - 현금 2,000억·조선 1,500억 달러 협력 패키지 - 연 200억 달러 한도…외환보유액 수익 활용 - 50억 달러 정부보증 &'대미투자기금채&' 발행 - &'대미투자기금채, KP 시장 질적 성장 계기&' - 연 50억 달러 발행, KP 시장 9% 규모 추정 - &'정부보증채 확대, 잠재 부채 증가 우려&' - &'보증채무 100조 돌파시 국가부채 리스크&' - &'무디스, 재정건전성 악화 신용등급 경고&' - &'외환수익 활용·투자 조절로 방어 가능&' Q. 우리나라 외환보유액이 다섯 달 연속 늘면서 4,288억 달러를 넘겼습니다. 그런데 대규모 대미 현금 투자가 본격화되면 10위권 밖으로 밀릴 수 있다는 우려도 나와요? - 대미 현금투자 본격화…외환 10위권 &'빨간불&' - 韓 외환보유액 4,220억 달러…세계 9위 수준 - 외환보유액 증가율 1.5%…주요국 중 최저 - 中·日·印 외환보유액 &'쑥쑥&'…韓만 제자리 - 독일, 금 보유 평가로 1년 새 35% 급증 - 韓-싱가포르 격차 290억 달러…순위 역전 위기 - 대미 3,500억 달러 투자 중 2,000억 현금분 - 한은 &'연 200억 달러 운용수익으로 조달&' - &'외환보유액 감소해도 환율 영향 제한적&' Q. 채권시장도 여쭤볼게요. 올해 금리 인하가 이어졌지만 실질금리가 높아 채권 투자 성과가 크지 않았다고 해요? 일각에서는 &'금값 랠리가 채권의 안전자산 지위를 흔들었다&'라고 하던데 요즘 보면 금값도 조정세잖아요? 내년엔 채권시장 분위기 좀 달라질까요? - &'2026년 채권시장, 여전히 유효한 투자처&' - &'연말~내년 초 채권 매수 기회 열린다&' - 금리 인하에도 실질금리 부담 지속 - &'금값 랠리에도 채권은 여전히 안전자산&' - 미 국채, 내년 초까지 강세 흐름 전망 - 미 10년물 금리 3.7~4.3% &'매수 구간&' 제시 - 한국 국채, WGBI 편입 효과 본격화 전망 - 3년 2.6%·10년 2.9%대 매수 확대 구간 - &'계륵 같지만 챙겨야 할 자산, 한국 국채&' &'- 2026년 채권 수익률, 눈높이 낮춰야&' Q. 미국 10월 구인건수 지수가 4년 6개월 만에 저수준으로 떨어졌어요? 셧다운으로 공식 통계가 중단되면서 구인구직 사이트 인디드가 발표한 수치인데요. 셧다운 장기화가 임금 정체와 고용둔화로 이어지고 있다고 하던데…향후 금리정책의 방향성도 바뀔까요? - 美 구인건수, 2021년 2월 이후 최저 수준 - 인디드 JPI 101.9…노동시장 냉각 본격화 - 셧다운 장기화, 고용시장 약세 &'가시화&' - 구인·임금 동반 둔화…경기경착륙 우려 - &'채용 둔화 뚜렷&'…연준도 고용 리스크 주시 - 셧다운 여파로 JOLTS·고용보고서 중단 - 다우존스 &'10월 일자리 6만개 감소 예상&' - &'실업률 4.5% 상승&'…연준 압박 커진다 - &'노동 약세 지속 땐 추가 금리인하 가능성&' - &'셧다운發 고용 둔화, 연준 판단 변수로&' - 美 셧다운 장기화…고용시장 충격 본격화 - 인디드 JPI 101.9…4년6개월 만 최저치 - 구인건수 3.5% 급감·임금 상승률도 둔화 - &'노동시장 균열 본격화&'…연준 우려 확산 - 연준 &'고용둔화 리스크, 통화정책 변수&' - 셧다운 여파로 공식 고용통계 발표 중단 - 10월 고용, 6만명·실업률 4.5% 전망 Q. 오늘부터 트럼프 대통령이 한국 등 세계 각국에 부과한 관세의 적법성을 판단하는 연방대법원 심리가 시작됩니다? 이를 두고 트럼프 대통령은, 관세 재판 패소 때는 미국이 제3세계로 전락한다고 하더라고요? - 트럼프 &'상호관세 재판 패배 시, 제3세계로 전락&' - 美대법원, 상호관세 적법성 심리 하루 앞둬 - 베선트 &'패소해도 관세 부과할 수단 있다&' - &'IEEPA는 가장 명확한 법&'…트럼프 옹호 발언 - 대법원 판결 앞두고 &'플랜B&'로 법 232·301조 거론 - &'국가안보·불공정 무역 대응 근거 활용 가능&' - 1·2심 &'IEEPA 관세 위법&'…대법원 최종 판단 대기 - 보수 6명 vs 진보 3명…보수 우위 대법원 구도 - &'대법원, 대통령 핵심정책 제동 가능성 낮다&' - 상호관세 합헌 시 미·중·EU 통상 갈등 불가피 - 베선트 &'트럼프는 시진핑이 존중하는 유일 지도자&' (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

[굿모닝 마켓] 뉴욕증시, 파월 발언에 '덜컹'…나스닥만 상승 전환

■ 머니쇼 &'굿모닝 마켓&' - 최주연 잘나가던 시장에 파월 의장이 매파의 회초리를 흔들었습니다. 간밤 연준이 예상대로 금리를 내리고 QT 종료를 선언했지만, 곧바로 파월 의장이 기자회견을 통해 추가 인하에 대해선 선을 긋자 뉴욕증시는 한차례 출렁였습니다. 그나마 빅테크 실적에 대한 기대감, 그리고 엔비디아가 강세를 보이면서 나스닥만 상승 전환에 성공했습니다. 마감 상황 보면 다우지수가 0.16% 빠졌고, S&&P 500 지수는 보합원에서 마감했고요. 나스닥지수 홀로 0.55% 올랐습니다. 빅테크 기업들은 그래도 상승세를 유지하는 저력을 보여줬습니다. 엔비디아는 어제(29일) GTC 컨퍼런스에서 여러 호재가 나온 덕분에 오늘(30일)까지도 3% 가까이 상승하면서 역대 처음으로 시총 5조 달러를 넘어섰고요. 애플과 아마존도 각각 0.26%, 0.46% 올랐습니다. 다만 실적 발표를 앞두고 있던 마이크로소프트는 소폭 내렸는데요. 마이크로소프트는 조금 전 클라우드 사업 매출이 기대 이상으로 성장한 덕분에 호실적을 기록했지만 간밤 클라우드 서비스 장애가 발생한 탓일까요, 시간 외에서도 현재 주가는 약세를 보이고 있습니다. 이런 가운데 알파벳은 월가에서 TPU 칩 도입 확대와 클라우드 매출 상승을 기반으로 호실적을 내놓을 것이라는 낙관론이 커지면서, 실적 발표 전에 이미 주가가 2% 넘게 올랐는데요. 실제로 장 마감 후에 어닝 서프라이즈를 내놨습니다. 알파벳은 처음으로 분기별 매출이 1천억 달러를 넘겼고요. 검색 사업 뿐만 아니라 클라우드 사업도 예상보다 큰 폭으로 오르면서, 현재 주가는 시간 외 거래에서 6%가량 폭등하고 있습니다. 시총 6위부터도 보면 메타도 실적을 공개했죠. 메타는 정규장에서는 보합권에서 마감했는데요. 조금 전 보여준 성적표는 시장에 충격을 안겼습니다. 매출은 괜찮았지만 트럼프 행정부의 세제 개편으로 인한 일회성 세금 충당금을 반영하며 순이익이 예상치를 크게 밑돌면서, 현재 주가가 7%가량 폭락하고 있습니다. 그밖에 나머지 기업들도 보면, 전반적으로 반도체 섹터가 좋은 흐름 보이면서 브로드컴도 3.49% 급등했고요. 다만 JP모건은 추후 금리 인하 속도가 늦춰질 수 있을 것으로 보이자 주가가 소폭 오르는 데 그쳤습니다. 그러면 오늘 FOMC 결과 간단하게 살펴보면, 일단 기준금리는 예상대로 연준이 올해 들어 두 번째로 금리를 인하하면서, 3.75~4.00%로 조정됐습니다. 그리고 기대를 모았던 양적 긴축은 종료될 것으로 알려졌죠. 구체적인 시기도 발표됐는데요. 연준은 자산 축소 프로그램을 12월 1일 종료할 예정이라며, 코로나19 이후 확대된 6조 6000억 달러 규모의 자산 규모 축소를 중단한다고 밝혔습니다. 이번에도 역시나 고용 때문에 연준이 금리를 내린 것으로 보이는데요. 성명서에서는 최근 몇 달간 고용 관련 위험이 커졌다&'며 노동시장 둔화 가능성에도 우려를 표했습니다. 다만 이번 인하 결정은 만장일치로 이뤄지지 않고, 12명 중 1명은 빅 컷은, 1명은 동결을 주장하면서 내부 분열이 드러났는데요. 그래도 성명서가 나왔을 때까지만 해도 시장이 예상했던 결과가 나왔기 때문에 증시 분위기는 괜찮았습니다. 그런데 파월 의장이 등판하고 나서부터 흐름이 반전되기 시작했죠. 연준 의장은 &'이번 회의에서 위원들은 12월에 어떻게 대응해야 할지를 두고 강하게 엇갈린 견해를 보였다&'며 추가 인하에 선을 그은 것이 화근이 됐습니다. 또 현재 셧다운으로 인해 나온 지표가 많지 않기 때문에, 불확실성 속에서는 신중하게 움직일 수밖에 없다고 덧붙였습니다. 그동안 시장은 10월뿐만 아니라 12월 인하 가능성도 매우 높게 책정하고 있었기 때문에 이같은 발언은 투자자들을 실망시킬 수밖에 없었습니다. 이를 보고 전문가들도 금리 인하 속도가 늦춰질 수 있다고 평가했는데요. 옥스퍼드 이코노믹스의 이코노미스트는 &'노동시장 안정이 확인되기 전까지 연준이 금리 인하 속도를 늦출 가능성이 높다&'며 &'향후 몇 달간 동결 기조를 유지한 뒤 2026년에 분기별로 세 차례 인하할 것으로 예상한다&'고 밝혔습니다. 실제로 금리 선물 시장에서 12월 인하 가능성이 큰 폭으로 떨어졌는데, 어제만 해도 90%에 달했던 추가 인하 가능성이 하루 만에 50% 후반대까지 떨어졌습니다. 이에 따라 금리 인하 트레이딩에 크게 되돌림이 나왔는데요. 우선 국채금리가 큰 폭으로 치솟았습니다. 10년물 금리는 곧바로 0.08% 올라 다시 4%대 위에서 마감했고요. 2년물 금리도 0.1%p 상승했습니다. 금값도 장초반에는 상승세를 보였지만, 금리 인하 기대감이 축소되면서 하락세로 방향을 틀었습니다. 금 선물은 0.79% 빠져 온스당 4천 달러 밑에서 거래됐습니다. 국제유가는 미국에서 원유 재고가 감소하고, 미중 무역 전쟁이 완화되는 모습을 보이자 상승 마감했습니다. 다만 유가도 FOMC 결과가 나온 후 상승폭을 일부 줄였는데요. WTI와 브렌트유는 각각 0.55%, 0.64% 올랐습니다.

[마켓 브리핑] 연준, 금리 인하·QT 종료언…12월 인하는 '선긋기'

■ 모닝벨 &'마켓 브리핑&' - 최주연 잘나가던 시장에 파월 의장이 매파의 회초리를 흔들었습니다. 간밤 연준이 예상대로 금리를 내리고 QT 종료를 선언했지만, 곧바로 파월 의장이 기자회견을 통해 추가 인하에 대해선 선을 긋자 뉴욕증시는 한차례 출렁였습니다. 그나마 빅테크 실적에 대한 기대감, 그리고 엔비디아가 강세를 보이면서 나스닥만 상승 전환에 성공했는데요. 마감 상황 보면 다우지수가 0.16% 빠졌고, S&&P 500 지수는 보합권에서 마감한 가운데 나스닥 지수만 0.55% 올랐습니다. 빅테크 기업들은 그래도 상승세를 유지하는 저력을 보여줬습니다. 엔비디아는 어제 GTC 컨퍼런스에서 여러 호재가 나온 덕분에 오늘까지도 3% 가까이 상승하면서 역대 처음으로 시총 5조 달러를 넘어섰고요. 애플과 아마존도 각각 0.26%, 0.46% 올랐습니다. 다만 실적 발표를 앞두고 있던 마이크로소프트는 소폭 내렸는데요. 마이크로소프트는 조금 전 클라우드 사업 매출이 기대 이상으로 성장한 덕분에 호실적을 기록했지만 기대가 너무 높았던 탓일까요, 시간 외에서도 현재 주가는 약세를 보이고 있습니다. 이런 가운데 알파벳은 월가에서 TPU 칩 도입 확대와 클라우드 매출 상승을 기반으로 호실적을 내놓을 것이라는 낙관론이 커지면서, 실적 발표 전에 이미 주가가 2% 넘게 올랐는데요. 실제로 장 마감 후에 어닝 서프라이즈를 내놨습니다. 알파벳은 처음으로 분기별 매출이 1천억 달러를 넘겼고요. 검색 사업뿐만 아니라 클라우드 사업도 예상보다 큰 폭으로 오르면서, 현재 주가는 시간 외 거래에서 7%가량 폭등하고 있습니다. 시총 6위부터도 보면 메타도 실적을 공개했죠. 메타는 정규장에서는 보합권에서 마감했는데요. 조금 전 보여준 성적표는 시장에 충격을 안겼습니다. 매출은 괜찮았지만 트럼프 행정부의 세제 개편으로 인한 일회성 세금 충당금을 반영하며 순이익이 예상치를 크게 밑돌면서, 현재 주가가 9%가량 폭락하고 있습니다. 그밖에 나머지 기업들도 보면, 전반적으로 반도체 섹터가 좋은 흐름 보이면서 브로드컴도 3.49% 급등했고요. 다만 JP모건은 추후 금리 인하 속도가 늦춰질 수 있을 것으로 보이자 주가가 소폭 오르는 데 그쳤습니다. 그러면 오늘 FOMC 결과 간단하게 살펴보면, 일단 기준금리는 예상대로 연준이 올해 들어 두 번째로 금리를 인하하면서, 3.75~4.00%로 조정됐습니다. 특히나 연준은 자산 축소 프로그램을 12월 1일 종료할 예정&'이라며, 코로나19 이후 확대된 6조 6000억달러 규모의 자산 규모 축소를 중단한다고 밝혔습니다. 이번에도 역시나 고용 때문에 연준이 금리를 내린 것으로 보이는데요. 성명서에서는 최근 몇 달간 고용 관련 위험이 커졌다&'며 노동시장 둔화 가능성에도 우려를 표했습니다. 다만 이번 인하 결정은 만장일치로 이뤄지지 않고, 12명 중 1명은 빅 컷은, 1명은 동결을 주장하면서 내부 분열이 드러났는데요. 그래도 성명서가 나왔을 때까지만 해도 시장이 예상했던 결과가 나왔기 때문에 증시 분위기는 괜찮았습니다. 그런데 파월 의장이 등판하고 나서부터 흐름이 반전되기 시작했죠. 연준 의장은 &'이번 회의에서 위원들은 12월에 어떻게 대응해야 할지를 두고 강하게 엇갈린 견해를 보였다&'며 추가 인하에 선을 그은 것이 화근이 됐습니다. 또 현재 셧다운으로 인해 나온 지표가 많지 않기 때문에, 불확실성 속에서는 신중하게 움직일 수밖에 없다고 덧붙였습니다. 그동안 시장은 10월뿐만 아니라 12월 인하 가능성도 매우 높게 책정하고 있었기 때문에 이같은 발언은 투자자들을 실망시킬 수밖에 없었습니다. 이를 보고 전문가들도 금리 인하 속도가 늦춰질 수 있다고 평가했는데요. 실제로 금리 선물 시장에서 12월 인하 가능성이 큰 폭으로 떨어졌습니다. 어제만 해도 90%에 달했던 추가 인하 가능성이 하루 만에 50% 후반대까지 떨어졌습니다. 이에 따라 금리 인하 트레이딩에 크게 되돌림이 나왔는데요. 우선 국채금리가 큰 폭으로 치솟았습니다. 10년물 금리는 곧바로 0.009% 올라 다시 4%대 위에서 마감했고요. 2년물 금리도 0.1%p 상승했습니다. 금값도 장초반에는 상승세를 보였지만, 금리 인하 기대감이 축소되면서 하락세로 방향을 틀었습니다. 금 선물은 0.79% 빠져 온스당 4천 달러 밑에서 거래됐습니다. 국제유가는 미국에서 원유 재고가 감소하고, 미중 무역 전쟁이 완화되는 모습을 보이자 상승 마감했습니다. 다만 유가도 FOMC 결과가 나온 후 상승폭을 일부 줄였는데요. WTI와 브렌트유는 각각 0.55%, 0.64% 올랐습니다.

[시장 따라잡기] 코스피 랠리 수혜 많이 본 증권주…향후 전망은?

■ 용감한 토크쇼 직설 &'시장 따라잡기&' - 손석우 앵커 경제평론가 및 건국대 겸임교수, 염정 인벡스자산운용 주식운용본부 이사 Q. 연초에 코스피가 4천선 돌파한다고 얘기하면, 아무도 믿지 않았을 것 같은데요. 어제(27일) 그 꿈의 4천선을 코스피가 돌파했죠. 과연 오늘(28일)은 어떤 흐름일지, 기대도 되고 우려도 되는데요. 일단, 최근 시장 흐름 그리고 오늘 장 초반 분위기 어떻게 보십니까? Q. 증권가에선 꿈의 지수인 오천피도 달성 가능하다. 이런 전망이 속속 나오고 있는데, 가능하다 보시는지 그렇다면 어떤 조건들이 충족되어야 할지요? Q. 그런데 이렇게 폭등 뒤엔 폭락이 있지 않을까 하는 우려도 듭니다. 그래서인지, 개인들은 지수가 오를 때마다 매도하며 차익실현을 하는 모습인데요. 현명한 전략이라 보시는지, 그리고 최근 보인 패턴처럼, 주가가 빠진다면 매수에 나서도 괜찮을지요? Q. 이렇게 4천피 달성엔 성공했지만 소수 종목이 지수를 끌어올렸죠. 그래서 5천피까지 가는 여정은 어떨지,어떤 섹터에 투자하는 게 좋을지 짚어보면 좋을 것 같은데요. 일단, 신고가를 연일 쓰고 있는 반도체주.. 더 간다는 전망이 많더라고요? 그래서 반도체주 투자한 분들은 매도 타이밍을 어떻게 잡아야하나, 행복한 고민도 하던데요. 더 가져가면서, 추격매수를 해도 괜찮을까요? Q. 반도체 이외에도 올해 강세를 보였던, 조방원은 어떨지, 궁금한데요. 일단 조선주는 트럼프 방한 기대감으로 강세를 보이고 있더라고요? 랠리를 이어갈 수 있을지, 아니면 반도체만큼 큰 상승폭을 기대하긴 어려울지요? Q. 정부가 추진 중인 자본시장 선진화 정책과 지배구조 개선 정책이 증시 상승에 긍정적인 역할을 할 것이란 기대도 크죠. 그래서, 증권주와 지주사주도 최근 주목을 받고 있던데, 포트폴리오에서 일정 부분 가져가도 괜찮을까요? Q. 한편, 한은이 금리인하에 나서면 바이오주가 갈 것이다. 주목해야한단 분석도 나오던데, 어떨지요? Q. 지금 개인들 움직임을 보면, 워낙 소수 종목 쏠림이 계속되다 보니, 개별 종목 투자보단 지수 추종 상품으로 자금이 몰리기도 하던데요. 이러한 투자 전략 역시 괜찮겠죠? Q. 미국증시도 살펴보면요. 미중 갈등 완화 기대감에 다시 한 번 사상 최고치를 경신하며 날아오르고 있는데요. 이번주 APEC에 FOMC까지 굵직한 일정이 많아서 단기 변동성 확대 가능성도 있지 않겠습니까? Q. 금값은 미국과 중국의 무역 갈등이 해소될 조짐을 보이면서, 하락하고 있던데요. 내년까진 강세를 보일 것이란 전망이 계속 나오더라고요? 그럼 지금 매수하는 게 괜찮을지, 금 투자는 어떻게 보십니까? (자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)